從去年6月13日上線至今,，余額寶(天弘增利寶貨幣)給市場、同行,、普通投資者乃至政策監(jiān)管,，都帶來了不可忽視的影響。某種程度上,，它為我國貨幣基金“黃金時代”的到來以及利率市場化自下而上的推進,，都作出了應有貢獻。
這1年來,，除了對手的激烈競爭外,，余額寶還面臨著學術界的質疑和上級主管部門的頻繁監(jiān)管。在面對大多數(shù)銀行的“集體行動”時,，它也曾獲得一些普通用戶的支持,。但時至今日，余額寶所處的宏觀環(huán)境已發(fā)生巨大轉變,。一是貨幣基金收益率不斷下滑,，有的甚至瀕臨1年定存水平，且未來或難改觀;二是競爭對手層出不窮和花樣翻新,，整個市場的體量迅速膨脹及違規(guī)行為出現(xiàn),，使得監(jiān)管風險與日俱增。
稍作觀察不難發(fā)現(xiàn),，余額寶近期已在對業(yè)務進行調整,，似乎要從“理財工具”轉變?yōu)橐粋�“現(xiàn)金管理工具”。這從小微金服旗下新公司招財寶的舉動就可見一斑,。據(jù)公開資料,，招財寶與基金、中小企業(yè)貸,、保險理財?shù)燃訌姾献�,，引流資金從余額寶到招財寶平臺，用戶可選擇期限多樣,、收益更高的理財產品,。除上述招財寶分流外，余額寶平臺還可以進行業(yè)務延伸，比如說與電信運營商合作送手機,、與汽車企業(yè)合作“0首付購車”,、與房產公司合作“0元購房”等等。簽約的錢可以留在余額寶,，并繼續(xù)享受收益,。
其實，余額寶未來想要做的一切業(yè)務,，本質上都是一種基于大數(shù)據(jù)的精準營銷,，是一種基于遠期銷售合同的“數(shù)據(jù)眾籌”。關鍵在于,，1億用戶在余額寶賬戶里都存有真金白銀,，都有網購或繳納水電費的交易記錄，甚至還包括你發(fā)工資的時間或具體金額,。舉例來說，淘寶旅游發(fā)起一次半年后899元游馬爾代夫的活動,，只允許余額寶用戶參加,。有20000名用戶(僅占1億的0.02%)報名，但旅游公司設定的團只有100人,，剩下的19900名用戶便成為了旅游公司的有效客戶,，未來還大有文章可做。
筆者斗膽琢磨,，招財寶如果發(fā)起一場預約,，說余額寶用戶可以自己提出期限和收益要求，那我相信一定會有媽媽為了孩子的教育投入,，申請一種“10年期,、年化收益12%”的理財產品，這不是不可能的,。這或許會開啟一場“數(shù)據(jù)眾籌”的盛宴,，說“得數(shù)據(jù)者得天下”一點也不為過。隨著貨幣基金收益的回歸常態(tài),，余額寶未來就不是靠那0.63%的利潤過活了,。
根據(jù)歷史統(tǒng)計，我國貨幣基金的正常收益水平約在2.5%-3.5%之間,，這意味著目前仍然火爆的收益大戰(zhàn)將不可持續(xù),。或許,，當前那些新加入“寶寶軍團”的電商,、電信等企業(yè)，又要慢半拍了吧?