中國(guó)銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星近日在國(guó)新辦舉辦的金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)情況新聞發(fā)布會(huì)上表示,，隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展以及商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)多元化，當(dāng)前為了更好地盤活存量,，增加資金的有效供給,，銀監(jiān)會(huì)將會(huì)根據(jù)情況相應(yīng)調(diào)整存貸比的內(nèi)容。
按照《商業(yè)銀行法》的相關(guān)規(guī)定,，銀行存貸比的上限是75%,。而據(jù)了解，目前銀行系統(tǒng)的存貸比約在65%左右,，也就是說(shuō),，離法律規(guī)定的上限還有大約10個(gè)百分點(diǎn)的空間。應(yīng)該說(shuō),，風(fēng)險(xiǎn)還是不大的,，銀行出現(xiàn)流動(dòng)性問(wèn)題的可能性較小。但是,，去年以來(lái),，連續(xù)多次出現(xiàn)的“錢荒”，似乎預(yù)示著銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)還是存在的,。顯然,，問(wèn)題不出在存貸比上，而出在信貸資金結(jié)構(gòu)上,，出在銀行資金的流動(dòng)效率上。
眾所周知,，2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)以后,，中國(guó)實(shí)施了比較寬松的貨幣政策，短短幾年時(shí)間,，就投放了數(shù)十億的信貸資金,。加上各種直接融資，廣義貨幣(M2)突破了100萬(wàn)億元,，并達(dá)到了目前的110萬(wàn)億元以上,。而從信貸資金投放來(lái)看，絕大部分都進(jìn)入到了政府融資平臺(tái)、開發(fā)企業(yè)及部分大型企業(yè),。特別是開發(fā)企業(yè)和政府融資平臺(tái),，基本是流動(dòng)性很差的行業(yè)。自然,，“錢荒”等問(wèn)題就難以避免了,。而M2也就只能越來(lái)越多，越來(lái)越?jīng)]有效率了,。
值得注意的是,，盡管資金的流動(dòng)性很差，特別是實(shí)體經(jīng)濟(jì)普遍面臨資金困境,。但是,，就銀行而言，存貸比卻一直保持得很好,，以至于職能部門也無(wú)法找到說(shuō)服銀行控制存貸比的理由,，而只能簡(jiǎn)單地用75%作為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)對(duì)銀行的信貸行為實(shí)施監(jiān)管。監(jiān)管的結(jié)果,，當(dāng)然是只要銀行的存貸比不突破75%的上限,，就算合規(guī)。至于信貸結(jié)構(gòu)是否合理,，只要不出現(xiàn)嚴(yán)重的信貸風(fēng)險(xiǎn),，可以忽略不計(jì)。
這就是75%的尷尬,，也是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的悲哀,。
對(duì)監(jiān)管部門來(lái)說(shuō)，嚴(yán)格控制銀行存貸比,，本身并沒(méi)有錯(cuò),。因?yàn)榭刂拼尜J比，是為了控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和投資過(guò)熱,。問(wèn)題在于,，中國(guó)的銀行，已經(jīng)無(wú)法用存貸比來(lái)衡量是否存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及投資過(guò)熱的問(wèn)題了,。更多情況下,，需要看信貸資金的結(jié)構(gòu)和分布。因?yàn)�,，在監(jiān)管部門對(duì)銀行存貸比進(jìn)行考核和監(jiān)管時(shí),，并沒(méi)有考核銀行信貸資金的結(jié)構(gòu)性存貸比，亦即不同類型的經(jīng)濟(jì)體其存貸比是否已經(jīng)超過(guò)了75%,。如政府融資平臺(tái),，可能早就超過(guò)100%了,。而開發(fā)企業(yè)，也絕不是75%能夠擋得住的,。在這樣的情況下,，考核75%的上限，只不過(guò)是掩耳盜鈴罷了,。
如果監(jiān)管部門在存貸比問(wèn)題上,，能夠跳出75%看問(wèn)題，將考核的立足點(diǎn)放到具體的經(jīng)濟(jì)體,、經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域等方面,，那么，銀行在信貸資金的投放方面,，就不會(huì)只考慮規(guī)模,、數(shù)量，而會(huì)更講究質(zhì)量,、效率了,。實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴的問(wèn)題,，也就有可能得到緩解了,。
現(xiàn)在，監(jiān)管部門希望通過(guò)調(diào)整存貸比內(nèi)容來(lái)控制存貸比,，到底是想在結(jié)構(gòu)上下功夫呢,，還是為了控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)而人為地將存貸比降下來(lái)呢？若是后者,，恐怕風(fēng)險(xiǎn)不僅不能化解,，反而會(huì)越積越多。真正有效的辦法,，是按照中央提出的盤活存量資金要求,，做好信貸資金的結(jié)構(gòu)調(diào)整工作，盡可能擴(kuò)大實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貸款比重,，以此來(lái)改變流動(dòng)效率低,、流動(dòng)性差的局面，使存貸比的內(nèi)涵有質(zhì)的提升,。