中國銀監(jiān)會副主席王兆星近日在國新辦舉辦的金融支持實體經(jīng)濟(jì)情況新聞發(fā)布會上表示,，隨著金融市場的發(fā)展以及商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)多元化,，當(dāng)前為了更好地盤活存量,，增加資金的有效供給,，銀監(jiān)會將會根據(jù)情況相應(yīng)調(diào)整存貸比的內(nèi)容。
按照《商業(yè)銀行法》的相關(guān)規(guī)定,，銀行存貸比的上限是75%,。而據(jù)了解，目前銀行系統(tǒng)的存貸比約在65%左右,，也就是說,，離法律規(guī)定的上限還有大約10個百分點的空間。應(yīng)該說,，風(fēng)險還是不大的,，銀行出現(xiàn)流動性問題的可能性較小。但是,，去年以來,，連續(xù)多次出現(xiàn)的“錢荒”，似乎預(yù)示著銀行的流動性風(fēng)險還是存在的,。顯然,，問題不出在存貸比上，而出在信貸資金結(jié)構(gòu)上,，出在銀行資金的流動效率上,。
眾所周知，2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)以后,，中國實施了比較寬松的貨幣政策,，短短幾年時間，就投放了數(shù)十億的信貸資金,。加上各種直接融資,，廣義貨幣(M2)突破了100萬億元，并達(dá)到了目前的110萬億元以上,。而從信貸資金投放來看,，絕大部分都進(jìn)入到了政府融資平臺、開發(fā)企業(yè)及部分大型企業(yè),。特別是開發(fā)企業(yè)和政府融資平臺,，基本是流動性很差的行業(yè)。自然,，“錢荒”等問題就難以避免了,。而M2也就只能越來越多，越來越?jīng)]有效率了,。
值得注意的是,，盡管資金的流動性很差，特別是實體經(jīng)濟(jì)普遍面臨資金困境,。但是,，就銀行而言，存貸比卻一直保持得很好,，以至于職能部門也無法找到說服銀行控制存貸比的理由,，而只能簡單地用75%作為標(biāo)準(zhǔn)來對銀行的信貸行為實施監(jiān)管。監(jiān)管的結(jié)果,，當(dāng)然是只要銀行的存貸比不突破75%的上限,，就算合規(guī)。至于信貸結(jié)構(gòu)是否合理,，只要不出現(xiàn)嚴(yán)重的信貸風(fēng)險,，可以忽略不計。
這就是75%的尷尬,，也是實體經(jīng)濟(jì)的悲哀,。
對監(jiān)管部門來說，嚴(yán)格控制銀行存貸比,，本身并沒有錯,。因為控制存貸比，是為了控制流動性風(fēng)險和投資過熱,。問題在于,，中國的銀行，已經(jīng)無法用存貸比來衡量是否存在流動性風(fēng)險以及投資過熱的問題了,。更多情況下,，需要看信貸資金的結(jié)構(gòu)和分布。因為,，在監(jiān)管部門對銀行存貸比進(jìn)行考核和監(jiān)管時,，并沒有考核銀行信貸資金的結(jié)構(gòu)性存貸比，亦即不同類型的經(jīng)濟(jì)體其存貸比是否已經(jīng)超過了75%,。如政府融資平臺,，可能早就超過100%了。而開發(fā)企業(yè),，也絕不是75%能夠擋得住的,。在這樣的情況下，考核75%的上限,，只不過是掩耳盜鈴罷了,。
如果監(jiān)管部門在存貸比問題上，能夠跳出75%看問題,，將考核的立足點放到具體的經(jīng)濟(jì)體,、經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域等方面,，那么，銀行在信貸資金的投放方面,，就不會只考慮規(guī)模,、數(shù)量，而會更講究質(zhì)量,、效率了,。實體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴的問題,，也就有可能得到緩解了,。
現(xiàn)在，監(jiān)管部門希望通過調(diào)整存貸比內(nèi)容來控制存貸比,，到底是想在結(jié)構(gòu)上下功夫呢,，還是為了控制流動性風(fēng)險而人為地將存貸比降下來呢？若是后者,，恐怕風(fēng)險不僅不能化解,，反而會越積越多。真正有效的辦法,，是按照中央提出的盤活存量資金要求,，做好信貸資金的結(jié)構(gòu)調(diào)整工作，盡可能擴(kuò)大實體經(jīng)濟(jì)的貸款比重,，以此來改變流動效率低,、流動性差的局面，使存貸比的內(nèi)涵有質(zhì)的提升,。