2013年度上市公司年報披露工作已基本結(jié)束,，通過梳理與核實,，上交所發(fā)現(xiàn)有10余家公司業(yè)績預告差異過大,、5家業(yè)績預告大變臉,、2家達到預告標準但未提前預告等違規(guī)情形。為此,，上交所已啟動自律監(jiān)管程序,，將對相關(guān)公司和責任人追究相應的責任。
《上市公司信息披露管理辦法》第二條規(guī)定,，信息披露義務人應當真實,、準確、完整,、及時地披露信息,，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏,。業(yè)績預告屬于上市公司信息披露的范疇,，當然也應該做到真實、準確,、完整,、及時。但遺憾的是,，與往年一樣,，業(yè)績預告不準確，反復進行修正等現(xiàn)象不勝枚舉,。據(jù)不完全統(tǒng)計,，在截至4月17日已披露業(yè)績預告的1856家公司中，對業(yè)績預告修正3次的公司達3家,，修正2次的達359家,，其中，又有138家業(yè)績出現(xiàn)“變臉”,，且向下修正的占據(jù)絕大多數(shù),。
上市公司業(yè)績預告不僅會影響到股價的漲跌，也是投資者進行投資決策的重要依據(jù),。因此,，其準確與否，一方面反映出相關(guān)上市公司的重視程度,、公司治理水平如何,，另一方面也關(guān)系到投資者的切身利益。而眾多上市公司的業(yè)績預告“被修正”表明其披露質(zhì)量并不高,，進一步講,，上市公司信息披露水平還需大幅提升。
其實,，因為上市公司頻繁地對業(yè)績預告進行修正,，導致投資者產(chǎn)生損失的并不少見。如1月22日航天通信公告2013年度凈利潤同比增長幅度在80%以上,，而3月23日卻“修正”為同比下降60%左右,。預增后其股價曾出現(xiàn)上漲，更正業(yè)績之后,，股價則大幅下跌,，那些因預增而高位買入股票的投資者，無疑損失慘重,。再如廣東鴻圖3月22日曾預計今年一季度盈利較去年同期增長50%至100%,，而4月15日修正為同比增幅為220%至250%。其股價因之表現(xiàn)非常搶眼,，那些提前出局的投資者,，無疑沒有享受到業(yè)績向上修正后的股價階段漲幅。
違規(guī)意味著要付出代價,，更何況上市公司的業(yè)績預告還事關(guān)廣大中小投資者的利益,。然而，在如何追責問題上,，卻是大有“文章”的,。事后追責,，固然也能對違規(guī)行為起到懲罰的作用，但其效果會打折,。而及時進行處罰,，不僅體現(xiàn)出監(jiān)管部門的一種態(tài)度，無疑也能產(chǎn)生更大的威懾力,。
事實上,，在這方面并非沒有先例。如因信息披露違規(guī),，2011年10月中國證監(jiān)會對紫鑫藥業(yè)立案稽查,，而直到今年2月才作出處罰。一個簡單的信息披露違規(guī)案件,，居然歷時兩年多,，監(jiān)管部門辦事效率備受質(zhì)疑不說，對違規(guī)者的懲罰到底能起到什么效果呢,？更何況,，有的責任人員早已不在上市公司任職。另一受到關(guān)注的即為光大證券“烏龍指”事件,，事件發(fā)生后,，當月證監(jiān)會即對光大證券開出罰單，不僅罰沒款金額達到創(chuàng)紀錄的5.23億元,，而且此次罰款也體現(xiàn)出證監(jiān)會對違規(guī)案件的處罰從快,、從重、從嚴的原則,，個中意味不言而喻,。
因此，只要是市場上出現(xiàn)的違規(guī)行為,，監(jiān)管部門在處罰時切忌拖泥帶水,，也不要等事情過了很長時間后再放“馬后炮”。筆者以為,，及時的嚴懲,，更能凸顯出監(jiān)管部門對違法失信行為“零容忍”的態(tài)度，也更能達到懲罰違規(guī)者警示后來者的目的,，當然也更有利于保護中小投資者,。