最近,，有國內媒體報道說，隨著中國住房市場的周期性調整和房價的震蕩,，中國將全面地爆發(fā)大規(guī)模的“斷供潮”,。就如2008年美國次貸危機爆發(fā)所引發(fā)的美國金融危機及全球經濟危機一樣，如果中國“斷供潮”大規(guī)模爆發(fā),，也將引發(fā)中國的銀行危機,、金融危機及經濟危機,。
這些言論有點危言聳聽，其分析解釋也不符合中國法律規(guī)定及現實邏輯,。首先,，所謂的“斷供”是指個人通過銀行住房按揭購買的住房，在房價大幅下跌后,，其持有住房價格遠低于個人繼續(xù)要繳交按揭貸款的價格,，即個人所持續(xù)的住房變成了“負資產”。這時理性的個人選擇停止再供按揭貸款,，讓個人所持有的住房為銀行收回,。也就是說，當個人通過按揭貸款的住房成為“負資產”時,，個人選擇停止再供按揭貸款就是“斷供”,。
對于個人的住房成為“負資產”后，不同的國家其法律制度不同,，個人選擇的方式是不一樣的,。
在美國，不僅有個人破產法,，而且個人按揭貸款合同也規(guī)定,，如果個人以按揭貸款購買的住房成為了“負資產”，個人只要選擇破產,，或“斷供”,，只要把所持有的住房交給銀行，其個人住房債務就此中止,。也就是說,，在美國，個人住房按揭貸款的債務是有限責任的,。只不過，如果這樣的債務違約發(fā)生,，會給個人留下信用違約不良記錄,。
但是對于中國住房按揭貸款來說，中國既沒有個人破產法,，也沒有對其合約給出其債務為有限責任之規(guī)定,。在這種情況下，中國個人住房按揭貸款的債務責任是無限的,。也就是說,，如果中國的房地產市場價格大幅下跌，居民所持有的住房成為了“負資產”,。在這種情況下,，不會如美國那樣,，這些持有“負資產”住房的居民，只要“斷供”,，把通過按揭貸款購買的住房交給銀行,，其債務就可中止。反之,，如果居民選擇了“斷供”,，這時不僅做貸款的銀行可能收回該住房，而且該居民所欠下的債務還得繼續(xù)還,。直到其債務全部還清為止,。不僅個人所購買的住房沒有了，個人首付及前期供款打了水漂,，而且還背著一身債務,。
對美國人來說，不僅其首付低,，有些首付為10%,，甚至零首付，而且其住房按揭貸款的債務是有限責任,。在這種情況下,，一旦其持有的住房成為“負資產”，最理性的選擇是“斷供”,。這就是為何在美國,，一旦住房成為了“負資產”，就容易爆發(fā)“斷供潮”的原因所在,。
可是,，在中國，其情況完全不一樣,。不僅中國居民購買住房時的首付高,，而且其住房按揭貸款是無限責任，再加上中國最高法院有一個對居民自住房保護的特殊解釋,，因此,，即使國內房價大幅下跌，不少住房也可能出現“負資產”,，但出現“斷供潮”概率則不會太高,。沒有多少居民會作出這樣的行為選擇。
這幾年來國內住房價格一直在快速飚升,，在不同時期購買的住房,，即使是通過住房按揭貸款購買，如果房價大幅下跌,，其變?yōu)椤柏撡Y產”的概率也會不一樣,。比如說,，在2009年3月以前購買的住房，如果是一線城市,，其成為“負資產”概率就會低許多,。而購買的時間越短，越是在房價高的城市購買,，其“負資產”的概率就會越高,。
最近在江浙一帶地方出現的“斷供”的情況，主要是一些民營企業(yè)購買的高端住房,。早幾年,，由于房價快速飚升、暴利普遍,、貸款利率低,，不少民營企業(yè)主紛紛棄實體而炒作住房。這些企業(yè)主通常會把財務杠桿做到最高,，把還沒有還完貸款的房子拿到銀行做二次抵押貸款,。一旦企業(yè)出現經營困難或房價下跌，他們就會斷供,、棄房(因為中國有《企業(yè)破產法》)或跑路,。可以說,，當中國住房市場出現周期性調整,，房價大幅下跌，個別企業(yè)“斷供”事情發(fā)生是自然的事情,，對此我們不用太多擔心,。而國內居民的“斷供潮”則發(fā)生的概率不會很高。即使當前中國央行要求放松個人住房按揭貸款,，要把一些國內居民趕往高房價的火海,，但是商業(yè)銀行對此動力不足，讓大規(guī)模的個人住房貸款流入高房價市場可能性也不太,。因為,，無論是住房投資者還是銀行都知道，當前進入高房價市場的風險一定會很高,。