如果放任私募基金違法違規(guī)，那么這種私募基金的發(fā)展就只能對中國資本市場的發(fā)展構(gòu)成負(fù)面影響,。所以為了私募基金的健康發(fā)展,，就必須要加強(qiáng)對私募基金的監(jiān)管，讓私募基金的發(fā)展走在健康發(fā)展的軌道上,。
據(jù)報(bào)道，上周監(jiān)管部門在上海、深圳兩地對知名私募上海澤熙投資管理有限公司進(jìn)行了調(diào)查,，原因或與澤熙6期在東方鋯業(yè)資產(chǎn)重組停牌前的交易有關(guān)。而本周二,，又有媒體報(bào)道,，著名基金經(jīng)理王亞偉管理的昀灃證券投資集合資金信托計(jì)劃在南風(fēng)股份的交易中存在瑕疵，不久前被監(jiān)管部門約談,。
這兩則消息透露的信息值得重視,。一是一些私募基金的投資行為確有“踩紅線”、“闖紅燈”的嫌疑;二是對私募基金的監(jiān)管已受到市場的關(guān)注,，有必要將對私募基金的監(jiān)管提到日常工作中來,。
自新《基金法》實(shí)施以來，私募基金的發(fā)展迎來了春天,。雖說伴隨著中國股市的發(fā)展,，私募基金就一直存在，但私募基金卻一直沒有取得法律地位,，私募基金成了中國股市的“黑戶”,。去年6月1日開始實(shí)施的新《基金法》賦予了私募基金以法律地位，使私募基金成為中國股市的合規(guī)投資者,。對私募基金的監(jiān)管因此進(jìn)入證監(jiān)會(huì)的視線,，相關(guān)的法律法規(guī)也在起草擬定的過程中。
日前國務(wù)院出臺的新“國九條”也賦予私募基金以良好的發(fā)展機(jī)遇,。新“國九條”的第四條明確規(guī)定要“培育私募市場”,。一方面是建立健全私募發(fā)行制度。對私募發(fā)行不設(shè)行政審批,，允許各類發(fā)行主體在依法合規(guī)的基礎(chǔ)上,，向累計(jì)不超過法律規(guī)定特定數(shù)量的投資者發(fā)行股票、債券、基金等產(chǎn)品,。另一方面是發(fā)展私募投資基金,。可以說,，新“國九條”的出臺,，標(biāo)志著私募基金發(fā)展的春天已經(jīng)到來。
中國資本市場的發(fā)展需要大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者,，而私募基金作為機(jī)構(gòu)投資者的重要組成部分,，新“國九條”要大力推動(dòng)私募基金的發(fā)展，這顯然是非常正確的決定,。但私募基金的發(fā)展,，必須是一種健康的、規(guī)范化的發(fā)展,。也只有如此,，私募基金才能成為推動(dòng)資本市場健康發(fā)展的力量。如果放任私募基金違法違規(guī),，那么這種私募基金的發(fā)展就只能對中國資本市場的發(fā)展構(gòu)成負(fù)面影響,。所以為了私募基金的健康發(fā)展，就必須要加強(qiáng)對私募基金的監(jiān)管,，讓私募基金的發(fā)展走在健康發(fā)展的軌道上,。
從私募基金目前的投資情況來看，加強(qiáng)對私募基金的監(jiān)管顯然是必要的,。畢竟有些私募基金,，在市場里留下的形象并不光彩，有的成了投機(jī)炒作的代名詞,，有的則成了各種內(nèi)幕交易的化身,。昀灃信托精準(zhǔn)潛伏南風(fēng)股份資產(chǎn)重組，澤熙6期同樣在東方鋯業(yè)資產(chǎn)重組停牌前精準(zhǔn)潛入,，這很容易讓投資者產(chǎn)生瓜田李下的猜疑,。若真因此引發(fā)證監(jiān)會(huì)對此事的調(diào)查監(jiān)管，那也是證監(jiān)會(huì)的職責(zé)所在,，同時(shí)也是很有必要的,。
當(dāng)然，基于對私募基金的監(jiān)管還只是剛剛納入到監(jiān)管者的視線中來,，有關(guān)的監(jiān)管法規(guī)還有待于完善,。所以對于私募基金的監(jiān)管，有必要從三個(gè)方面來進(jìn)行,。一是立足于現(xiàn)有的法律法規(guī)，比如對于內(nèi)幕交易的查處，這是目前的法律法規(guī)可以解決的問題,。二是進(jìn)一步完善現(xiàn)有的法規(guī)條文,。比如包括私募基金在內(nèi)的投資者提議高送轉(zhuǎn)的問題，為避免有關(guān)當(dāng)事人借機(jī)炒作并趁機(jī)出逃,，可對有關(guān)當(dāng)事人的持股進(jìn)行鎖定,，在股東大會(huì)審議提議之前，嚴(yán)禁當(dāng)事人賣出股票,。三是盡快完善并出臺加強(qiáng)對私募基金進(jìn)行監(jiān)管的有關(guān)法律法規(guī),，使私募基金的發(fā)展早日步入法制化的軌道。