為高起點地開發(fā)和拓展滬港通業(yè)務,，內(nèi)地券商布局滬港通業(yè)務應統(tǒng)籌協(xié)調(diào),，全盤考慮,，周密安排,，開展科學的戰(zhàn)略部署和前瞻性的業(yè)務布局，并以此為契機,，打造,、提升跨境產(chǎn)品的核心競爭力和國際競爭力，做大跨境業(yè)務等相關業(yè)務規(guī)模,。
滬港通項目開通后,，A股市場和香港市場投資者將可分別委托內(nèi)地證券公司和香港經(jīng)紀商，分別經(jīng)由上交所和港交所設立的證券交易服務公司,，向?qū)Ψ浇灰姿陥?買賣盤傳遞),，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的在對方交易所上市的股票。這能給滬港兩地證券公司(或經(jīng)紀商)帶來新的跨境證券經(jīng)紀業(yè)務機會,，不但有利于拓寬滬港兩地證券公司(或經(jīng)紀商)的業(yè)務渠道,，增加業(yè)務種類，擴大業(yè)務范圍和業(yè)務收入來源,，提高盈利水平,，而且有利于進一步健全滬港兩地證券公司(或經(jīng)紀商)的業(yè)務體系，調(diào)整,、優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu)和利潤結(jié)構(gòu),，培育新的利潤增長點，促進收入來源和利潤來源多元化，從而構(gòu)建新的業(yè)務模式和盈利模式,。同時,，滬港通業(yè)務啟動還能成為激發(fā)并增強滬港兩地券商跨境理財產(chǎn)品的開發(fā)設計能力的契機，大力發(fā)展跨境產(chǎn)品,，豐富跨境產(chǎn)品線,，健全跨境產(chǎn)品體系，打造,、提升跨境產(chǎn)品的核心競爭力和國際競爭力,，從而做大跨境業(yè)務規(guī)模。
可以預計,，滬港通開通將使那些已在香港設立(或收購)全資子公司的21家中資券商更受益,。具體來說，不僅有利于中資券商母公司挖掘,、培育潛在的港股通客戶資源,，積極開發(fā)和拓展港股通業(yè)務，也有利于中資券商香港子公司挖掘,、培育潛在的滬股通客戶資源，積極開發(fā)和拓展滬股通業(yè)務,。為此,，中資券商尤其是那些已在香港設立子公司的中資券商應抓緊提前謀劃，及早做好各方面的準備,。
筆者以為,，為高起點地開發(fā)和拓展滬港通業(yè)務，內(nèi)地券商布局滬港通業(yè)務應統(tǒng)籌協(xié)調(diào),，全盤考慮,，周密安排，開展科學的戰(zhàn)略部署和前瞻性的業(yè)務布局,。具體說來,，應遵循全公司上下“一盤棋”，形成業(yè)務開發(fā)和拓展的合力;整體推進,、重點突破,，積極穩(wěn)妥、規(guī)范有序地開發(fā)和拓展業(yè)務;加強業(yè)務協(xié)同和業(yè)務聯(lián)動,，有效推進滬港通業(yè)務,，并以此為契機，做大跨境業(yè)務等相關業(yè)務規(guī)模;加強合規(guī)管理和風險控制,，力求風險可測,、可控、可承受這樣四個基本原則。
在具體對策措施上,，券商應確保在滬港通正式啟動前了解,、掌握滬港通業(yè)務所需符合的所有相關規(guī)則、系統(tǒng)和技術(shù)要求,�,？煽紤]在公司層面成立滬港通業(yè)務籌備小組，全面整合公司的人才資源,、客戶資源,、A股和港股研究資源、交易系統(tǒng)資源,、結(jié)算系統(tǒng)資源,、合規(guī)與風控資源等，合理,、有效配置各項資源,，提高資源的配置效率和利用效率，為開發(fā)和拓展滬港通業(yè)務奠定扎實的基礎,，提供有力的支撐和保障,。
母公司研究所、香港子公司研究部門分別繼續(xù)加強港股和A股研究,，深入,、扎實地開展港股與A股的基本面研究和交易策略研究，為滬港兩地的機構(gòu)客戶,、零售客戶分別參與港股通項目和滬股通項目提供優(yōu)質(zhì),、高效的研究服務，為母公司發(fā)展港股通業(yè)務及香港子公司發(fā)展滬股通業(yè)務提供有力的研究支持,。母公司尤其需要著力開發(fā)機構(gòu)客戶和高凈值核心零售客戶,，不斷發(fā)展壯大客戶群體，為開發(fā),、拓展港股通和滬股通業(yè)務奠定堅實的客戶基礎,。同時，要持續(xù)加強客戶關系管理,，做好客戶關系維護和增進工作,，以增強客戶及客戶保證金的黏性，集聚和擴大客戶資產(chǎn),，不斷拓展客戶資源,，夯實客戶基礎。
在試點項目準備期,，母公司,、香港子公司還需加強投資者教育,，尤其需要面向潛在的個人投資者大力普及港股和A股交易的基礎知識，提高個人投資者參與港股通項目和滬股通項目的投資交易能力,，特別要向滬深個人投資者充分揭示港股的投資風險,，增強他們的風險意識，樹立價值投資和長期投資的理性投資理念,。同時,，母公司、香港子公司還應分別制定港股通業(yè)務和滬股通業(yè)務的投資者適當性管理制度,，加強投資者適當性管理,，以滿足不同類型投資者的不同風險收益偏好和多樣化的投資需求，切實維護投資者尤其是個人投資者的合法權(quán)益,。
在試點項目準備期,，母公司與香港子公司的相關業(yè)務部門和職能部門應分別詳盡了解和熟練掌握香港股市與上海股市的交易結(jié)算法律制度和業(yè)務規(guī)則，密切跟蹤后續(xù)有關港股通項目與滬股通項目的配套實施細則和操作辦法,，分別保持與港交所,、香港中央結(jié)算公司及上交所、中國證券登記結(jié)算公司的聯(lián)系和溝通,。
預計上交所不久將發(fā)布港股通業(yè)務相關技術(shù)指引,，各家券商應當根據(jù)自身的實情，選擇相應的技術(shù)實施方案,。券商可考慮在現(xiàn)有交易系統(tǒng)中增添港股通業(yè)務交易的功能模塊,，抓緊做好現(xiàn)有交易系統(tǒng)的改進、優(yōu)化和升級工作,，完善交易系統(tǒng)功能，以滿足跨境股票交易對交易系統(tǒng)的需求;同時,，券商應當根據(jù)上交所的港股通業(yè)務相關技術(shù)指引調(diào)整自身交易系統(tǒng)的數(shù)據(jù)接口,，做好與上交所對應交易系統(tǒng)的數(shù)據(jù)對接工作，并且在港股通項目正式啟動前完成交易系統(tǒng)的全市場仿真交易測試工作,，以滿足上交所提出的技術(shù)規(guī)范要求,。鑒于滬港兩地股票市場的交易制度和規(guī)則不同，券商在現(xiàn)有的集中交易系統(tǒng)中開展港股通業(yè)務可能會存在一定的難度,，也可以考慮另建一套專門的港股通業(yè)務交易系統(tǒng),。不論采用何種技術(shù)實施方案，券商都應當確保交易系統(tǒng)的便捷性,、安全性,、穩(wěn)定性和高效性。
筆者希望,，已在香港設立(或收購)全資子公司的21家中資券商能以滬港通業(yè)務的啟動為契機,，促使公司整體跨境理財產(chǎn)品的開發(fā)設計能力有較大程度的提升，進而通過大力發(fā)展跨境產(chǎn)品，豐富跨境產(chǎn)品線,，打造跨境產(chǎn)品平臺,，構(gòu)建跨境產(chǎn)品體系，做大跨境業(yè)務規(guī)模,。