最近幾周中，上市銀行2013年財務(wù)數(shù)據(jù)陸續(xù)披露,，經(jīng)營業(yè)績雖繼續(xù)穩(wěn)定增長，但隱憂不少,。總體上看,，隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的深入和利率市場化進程加速,，2014年銀行業(yè)面臨的不確定性明顯增大，信用風(fēng)險,、流動性風(fēng)險以及利率風(fēng)險都會有一定程度上升,，需要予以高度重視。
資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)變化明顯
2013年,，商業(yè)銀行(包括國有大型銀行,、股份制銀行、城商行,、農(nóng)商行和外資銀行,，下同)整體資產(chǎn)規(guī)模增長13.61%，比上年同期有所回落,。資產(chǎn)組合中,，貸款同比增長14.62%，占資產(chǎn)總額的50%,。從貸款結(jié)構(gòu)看,，2013年商業(yè)銀行的新增貸款投向變化明顯，個人貸款大幅上升,，占新增貸款比重超過30%,，較2012年上升了10個百分點，是信貸投放最多的領(lǐng)域,。而傳統(tǒng)的信貸投放重點,，如制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)，新增貸款占比則大幅下降,。上述變化與銀行應(yīng)對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和傳統(tǒng)行業(yè)風(fēng)險上升而做出的調(diào)整有關(guān),。
負債方面,，商業(yè)銀行負債規(guī)模達到110.82萬億元，比2012年增加13.07萬億元,，同比增長13.38%,。其中，各項存款余額為89.64萬億元,，比2012年增加10.52萬億元,，同比增長13.29%，占總負債的比重為81%,。上市銀行由于面臨的競爭更為激烈,，以及受監(jiān)管部門規(guī)范相關(guān)業(yè)務(wù)的影響，負債增長放緩的趨勢更加明顯,。已公布年報的上市銀行負債同比增長僅為6.29%,，較上年同期下跌8.54個百分點，其中,，大型國有銀行,、股份制銀行分別為4.16%和12.98%。上市銀行存款增長9.76%,，其中,，大型國有銀行、股份制銀行分別為8.53%和14.31%,。綜合起來看,，銀行業(yè)的存款競爭日趨激烈，而大型國有銀行的資金分流壓力尤其突出,。
凈利差明顯收窄
2013年,，商業(yè)銀行全年累計實現(xiàn)凈利潤1.42萬億元，同比增長14.5%,，增速較2012年下降4.5個百分點;平均資產(chǎn)利潤率為1.27%,，同比下降0.01個百分點;平均資本利潤率為19.17%，同比下降0.68個百分點,。
2013年,，商業(yè)銀行全年累計實現(xiàn)凈利息收入2.8萬億元，同比增長11.3%,。受利率市場化加速的影響,，銀行業(yè)凈利差明顯收窄，在這種情況下,，凈利息收入的上升主要受生息資產(chǎn)規(guī)模擴張的推動,。從可獲得數(shù)據(jù)的銀行來看，中型銀行凈利差縮減比較明顯,，其中,，降幅最大的銀行達到了50個基點,，還有幾家銀行則在30%以上。國有大型銀行則相對穩(wěn)定,，工商銀行只縮減了9個基點,，建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行均為2個基點，而中國銀行的凈利差還略有擴大,，或與其海外業(yè)務(wù)的增長有關(guān),。
為應(yīng)對利差收窄的影響，商業(yè)銀行積極拓展新業(yè)務(wù)領(lǐng)域,，非利息收入保持了較快增長,，這在一定程度彌補了利差上的損失。2013年,，全部商業(yè)銀行非利息收入7568億元,，同比增長20.7%。上市銀行非利息收入較上年增長22%,，其中大型國有銀行為14%,，股份制銀行則到了48%。從非利息收入構(gòu)成來看,，“大資管業(yè)務(wù)”是增收的主要來源,，主要包括負債端的理財產(chǎn)品,、代理和托管業(yè)務(wù)等,。在資產(chǎn)端則主要是咨詢顧問、信用承諾等投資銀行業(yè)務(wù),。
風(fēng)險暴露持續(xù)上升
2013年末,，商業(yè)銀行不良貸款余額為5921億元，全年新增993億元;不良貸款率為1%,，比上年末上升0.05個百分點,。上市銀行中，農(nóng)業(yè)銀行,、交通銀行和中信銀行不良率相對較高,，分別為1.22%、1.05%,、1.03%,，其余銀行則均在1%以下，上市銀行整體不良率約為0.93%,，處于風(fēng)險可控水平,，但較2012年的資產(chǎn)質(zhì)量還是略有下降。
與不良率相比,，不良貸款余額變化反映的問題則較為嚴重,。從2011年開始,，商業(yè)銀行的不良貸款余額開始出現(xiàn)上升，并在2012年下半年之后,，開始進入加速上升狀態(tài),。上市銀行中，有幾家銀行的不良貸款余額增長幾乎翻番,，其他也大都在20%以上,。進入2014年之后，資產(chǎn)質(zhì)量惡化的趨勢仍未得到扭轉(zhuǎn),，局部行業(yè),、局部地區(qū)的風(fēng)險暴露仍在繼續(xù)上升中。
分行業(yè)看,，周期性行業(yè)不良率相對較高,，批發(fā)零售業(yè)、制造業(yè)仍是不良貸款主要集中的行業(yè),，占全部不良貸款的比重接近60%,。制造業(yè)中，機械,、金屬加工,、紡織及服裝等均是需要關(guān)注的領(lǐng)域。而社會關(guān)注度一直較高的房地產(chǎn)業(yè),，不良率低于平均水平并相對穩(wěn)定,，短期內(nèi)不會成為主要風(fēng)險來源。
從上市銀行的情況看,，各銀行資本充足率普遍下滑,。部分股份制銀行的資本充足率已接近監(jiān)管紅線。隨著新監(jiān)管辦法的實施,，未來五年資本達標(biāo)要求逐年提高,，估計銀行融資壓力將愈發(fā)突出，依賴規(guī)模擴張來維持利潤增長的模式已難以為繼,。從宏觀上看,，資本約束趨緊，對銀行的信貸投放能力也將形成越來越強的限制,。
到2013年底,，商業(yè)銀行貸款損失準備金余額為1.67萬億元，撥備覆蓋率為282.7%,，比2012年末下降12.81個百分點,。上市銀行中，多數(shù)銀行的撥備覆蓋率仍維持在較高水平。但從變化趨勢看,，除農(nóng)業(yè)銀行以外,，其余銀行2013年的撥備覆蓋率均有下降。撥貸比方面,，2013年末,，商業(yè)銀行的撥貸比為2.83%，比2012年上升0.01個百分點,。上市銀行2013年的撥備計提力度也明顯加大,，平均水平從2.45%上升到2.49%。
適度穩(wěn)增長防風(fēng)險
綜合來看,，銀行業(yè)經(jīng)營的不確定性正在逐步加大,。目前銀行現(xiàn)有風(fēng)險化解能力較強，還不至于形成系統(tǒng)性沖擊,，但仍應(yīng)對局部風(fēng)險的發(fā)展與演化保持高度警惕,。預(yù)計在2014年中，銀行業(yè)運行將有如下幾個特征,。
首先,，受監(jiān)管強化、資本約束以及外部需求變化的影響,，銀行業(yè)規(guī)模擴張和信貸增長速度將繼續(xù)放緩,。
其次，受利率市場化加速的影響,，銀行凈利差會繼續(xù)收窄,，盈利能力將受到較大挑戰(zhàn)。比較而言,，中型銀行(主要是股份制銀行和部分城商行)由于其客戶利率敏感性較高,，短期受到的沖擊或會更大,。
第三,，銀行業(yè)轉(zhuǎn)型將加速。為提高效率,，資產(chǎn)出表仍將是商業(yè)銀行資產(chǎn)端創(chuàng)新的重點,，由此投資銀行、資產(chǎn)管理以及資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)都將是銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要方向,。部分銀行的綜合化經(jīng)營也會繼續(xù)深入發(fā)展,。
第四，銀行業(yè)內(nèi)部分化加劇,。經(jīng)營管理能力突出,、競爭力強的銀行仍有較大發(fā)展空間，但一些銀行尤其是局部地區(qū)的中小銀行，受制于管理能力以及區(qū)域性信用風(fēng)險上升,，不排除有少數(shù)機構(gòu)出現(xiàn)經(jīng)營困難的情況,，需要高度關(guān)注。
第五,，銀行業(yè)整體風(fēng)險上升,，需密切關(guān)注。信用風(fēng)險方面,，受經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和過剩產(chǎn)能消化的影響,，今年一、二季度的風(fēng)險暴露仍將繼續(xù)上升,，主要還是集中在周期性行業(yè)和局部地區(qū),。此外，在利率市場化加速的背景下,，銀行的流動性風(fēng)險和利率風(fēng)險都明顯上升,。盡管類似2013年“錢荒”的劇烈波動不大可能再次出現(xiàn)，但在貨幣政策保持穩(wěn)健的情況下,，2014年銀行的流動性也不會特別寬松,，會存在一定的壓力。
面對不確定性的增強,，宏觀政策需要在調(diào)結(jié)構(gòu)與防風(fēng)險之間取得刀鋒上的平衡,。部分行業(yè)、局部地區(qū),，甚至部分金融機構(gòu)出現(xiàn)某種程度的風(fēng)險,，是市場化機制發(fā)揮效力的途徑。因此,，應(yīng)允許適度的金融風(fēng)險暴露,，以逐步化解經(jīng)濟周期中的正常損失以及前期過度信貸產(chǎn)生的問題。不過,，在此過程中,，也要嚴防風(fēng)險升級，在這個意義上講,，適時,、適度的穩(wěn)增長措施，對防止金融風(fēng)險擴散和穩(wěn)定市場預(yù)期至關(guān)重要,。