余額寶,、微信支付等網(wǎng)絡(luò)支付金融行為,，作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要內(nèi)容，究其業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì),，都是在第三方支付平臺基礎(chǔ)上,，通過增強(qiáng)客戶服務(wù)體驗(yàn)度,，拓展第三方支付服務(wù)市場。央行下發(fā)的《支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》征求意見稿,，其中關(guān)于限額的規(guī)定,，對當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)支付金融的快速發(fā)展態(tài)勢，無異于猛踩了一記剎車,。在市場對限額規(guī)定一片詬病的同時(shí),，我們認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展,，對央行貨幣監(jiān)管體系的有效性構(gòu)成了極大挑戰(zhàn);正是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展帶來的監(jiān)管新問題,，導(dǎo)致了央行對各種網(wǎng)絡(luò)支付形式互聯(lián)網(wǎng)金融“吹哨”。
互聯(lián)網(wǎng)金融脫離統(tǒng)一清算體系
從建立在網(wǎng)絡(luò)支付基礎(chǔ)上的各種互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展實(shí)質(zhì)看,，互聯(lián)網(wǎng)金融脫離央行貨幣統(tǒng)一清算體系的現(xiàn)象比較嚴(yán)重,。在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，貨幣結(jié)算除了現(xiàn)金結(jié)算外,，所有的結(jié)算手段都是通過銀行體系進(jìn)行的;通過中央銀行清算系統(tǒng)和商業(yè)銀行的結(jié)算網(wǎng)絡(luò),，貨幣監(jiān)管當(dāng)局能夠?qū)ω泿帕鬓D(zhuǎn)保持有效的控制和監(jiān)控，實(shí)現(xiàn)諸多政策和管理目標(biāo)：如反洗錢,、貨幣分布結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié),、資金流向監(jiān)控等。
建立在網(wǎng)絡(luò)支付基礎(chǔ)上的各種互聯(lián)網(wǎng)金融,，其結(jié)算體系是第三方支付平臺,。按照央行頒布的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，網(wǎng)絡(luò)支付是指依托公共網(wǎng)絡(luò)或?qū)Ｓ镁W(wǎng)絡(luò)在收付款人之間轉(zhuǎn)移貨幣資金的行為,，包括貨幣匯兌,、互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)電話支付,、固定電話支付,、數(shù)字電視支付等。辦法同時(shí)規(guī)定,，第三方支付平臺支付機(jī)構(gòu)不得辦理銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)之間的貨幣資金轉(zhuǎn)移,。第三方支付平臺對于在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)間的貨幣資金轉(zhuǎn)移行為，現(xiàn)行管理規(guī)定并沒有做出明確規(guī)范，正是這點(diǎn)不足,，使得互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展達(dá)到一定規(guī)模后,，對現(xiàn)有貨幣監(jiān)管體系，帶來了新挑戰(zhàn),。按照現(xiàn)行管理規(guī)定，第三方支付平臺可以為收付款人辦理銀行,、非銀行金融機(jī)構(gòu)間的資金結(jié)轉(zhuǎn),。這就使得大量資金脫離銀行體系，進(jìn)入第三方支付系統(tǒng),，在非銀行金融機(jī)構(gòu)和非金融主體之間流轉(zhuǎn),，這些脫離銀行體系的資金，自然也將脫離了央行的統(tǒng)一清算體系,，使得央行的貨幣監(jiān)控能力下降,。
互聯(lián)網(wǎng)金融削弱央行監(jiān)管能力
中央銀行的基本職能之一就是作為銀行的銀行，為商業(yè)銀行體系提供集中統(tǒng)一的清算平臺,。央行的集中清算,，不僅是提高清算效率的需要，也是央行統(tǒng)一行使貨幣監(jiān)管職能的基礎(chǔ),。中央銀行構(gòu)建的中央清算體系,，也促進(jìn)了銀行間資金結(jié)算效率的提高。上世紀(jì)80年代是信用卡在我國的發(fā)展初期,，當(dāng)時(shí)各家銀行都各搞一套信用卡結(jié)算支持網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng),，各行間的不聯(lián)網(wǎng)和缺乏集中統(tǒng)一的結(jié)算平臺，結(jié)果不僅是運(yùn)行效率低,，并且運(yùn)營成本高,，造成了社會(huì)資源的極大浪費(fèi)。直到在人民銀行統(tǒng)一指導(dǎo)下,，銀聯(lián)系統(tǒng)的成立和運(yùn)行,，才改變了我國各商業(yè)銀行各建系統(tǒng)、自成體系,、分割獨(dú)立的散亂發(fā)展局面,，促進(jìn)了我國信用卡行業(yè)的發(fā)展，并改善了用卡環(huán)境,。借助于銀聯(lián)系統(tǒng),，央行也有效掌握了中國信用卡載體下的資金流轉(zhuǎn)情況，并通過嫁接反洗錢系統(tǒng)等監(jiān)管系統(tǒng),，增強(qiáng)了對貨幣安全的掌握和監(jiān)控能力,。銀聯(lián)系統(tǒng)作為銀行卡結(jié)算的基礎(chǔ)平臺設(shè)施，除了提供貨幣收付結(jié)算功能外，也為央行監(jiān)管貨幣提供了基礎(chǔ),。銀聯(lián)等人民銀行的聯(lián)行系統(tǒng)等各種結(jié)算體系,，在我國貨幣流轉(zhuǎn)結(jié)算體系中的基礎(chǔ)平臺地位，是保證我國金融安全的必備條件,。
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展,，使得社會(huì)資金周轉(zhuǎn)有可能脫離了商業(yè)銀行體系，使得收付款人之間的資金清算最終不再需要央行的清算體系,，極大地削弱了央行對貨幣的監(jiān)控和調(diào)控能力,。西方國家創(chuàng)新發(fā)展，雖然促使了大量“脫媒”資金的出現(xiàn),，但這些資金只是離開了銀行的信貸體系,、資產(chǎn)負(fù)債表體系，并沒有離開銀行的貨幣結(jié)算系統(tǒng),，最終也沒有逃脫央行的貨幣監(jiān)控體系;西方的金融創(chuàng)新,，只是讓貨幣當(dāng)局原先的監(jiān)管手段和指標(biāo)體系不適應(yīng)形勢變化而已。中國的互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)支付形式,，卻讓社會(huì)貨幣資金的收付脫離了央行監(jiān)管,，若不改進(jìn)或?qū)е滦陆鹑诓话踩蛩氐漠a(chǎn)生。
力促第三方支付回歸監(jiān)管體系
第三方支付的出現(xiàn)背景,，是當(dāng)時(shí)銀行體系難以提供有效的小額貿(mào)易支付,，市場客觀存在為個(gè)人、商家的交易提供貨幣收付結(jié)算的業(yè)務(wù)需求,�,！斗墙鹑跈C(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》的出臺，為非銀行機(jī)構(gòu)對個(gè)人和商家提供支付交易結(jié)算業(yè)務(wù)提供了法律地位,。從管理辦法界定的第三方支付行為類型看,，監(jiān)管部門實(shí)際上并沒有考慮到第三方支付平臺后來發(fā)展到成為非金融企業(yè)和個(gè)人的資金劃轉(zhuǎn)和金融交易支付平臺。相對于銀行貨幣體系而言,，央行對第三方支付平臺的監(jiān)管手段和基礎(chǔ)設(shè)施都不完善,，對第三方支付機(jī)構(gòu)還處于監(jiān)管規(guī)范階段，缺乏對第三方平臺上流轉(zhuǎn)貨幣資金的有效監(jiān)控,。大量資金脫離銀行體系,，在第三方支付機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)之間流轉(zhuǎn)，顯然造成了央行對社會(huì)貨幣資金流轉(zhuǎn)掌控能力的下降,，動(dòng)搖了國家金融安全的基石,。
日前央行就網(wǎng)絡(luò)支付管理發(fā)布征求意見稿，內(nèi)容包括《支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》,、《手機(jī)支付業(yè)務(wù)發(fā)展指導(dǎo)意見》,。在有關(guān)各方都將關(guān)注重點(diǎn)放在支付限額設(shè)定上的同時(shí),，我們注意到，兩個(gè)征求意見稿實(shí)際上都是在規(guī)范網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí),，在補(bǔ)過去監(jiān)管辦法在貨幣監(jiān)管方面的缺位,，都將金融安全防范放在了首位�,！吨Ц稒C(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》在界定相關(guān)業(yè)務(wù)后,，緊接著就對央行貨幣監(jiān)管重點(diǎn)“反洗錢”做出了規(guī)范;第11條明確規(guī)定，“支付機(jī)構(gòu)不得為金融機(jī)構(gòu)以及從事融資,、理財(cái),、擔(dān)保、貨幣兌換等金融業(yè)務(wù)的其他機(jī)構(gòu)開立支付賬戶”,，為杜絕無真實(shí)貿(mào)易背景的貨幣資金脫離銀行體系空轉(zhuǎn)，提供了法律保證,�,！妒謾C(jī)支付業(yè)務(wù)發(fā)展指導(dǎo)意見》意見稿，明確要“大力發(fā)展商業(yè)銀行手機(jī)支付業(yè)務(wù)”,，同時(shí)“規(guī)范發(fā)展支付機(jī)構(gòu)手機(jī)支付業(yè)務(wù)”,，實(shí)際上也是為防范資金流轉(zhuǎn)脫離銀行結(jié)算體系，脫離央行的“視線”,。