最近,，面對(duì)以“余額寶”為代表的“寶寶軍團(tuán)”的咄咄攻勢(shì),，不少銀行都挺不住了,，紛紛推出類(lèi)似“余額寶”的高收益理財(cái)產(chǎn)品,，7日年化收益率多在6%以上。由互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)起的這場(chǎng)以“收益率”為主要賣(mài)點(diǎn)的理財(cái)爭(zhēng)奪戰(zhàn),，大有“星火燎原”之勢(shì),。
互聯(lián)網(wǎng)的力量總是超出想象。從“余額寶”到“理財(cái)通”,，從“零錢(qián)寶”到“百度金融”，2013年開(kāi)始至今,，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)異軍突起,，動(dòng)輒6%到9%的7日年化高收益率，對(duì)城鄉(xiāng)居民的“錢(qián)袋子”極具誘惑力,也對(duì)傳統(tǒng)的金融格局產(chǎn)生了難以估量的影響,。
錢(qián)能“生”更多的錢(qián),，對(duì)老百姓來(lái)說(shuō)當(dāng)然是好事。以前,，將錢(qián)存入銀行,，活期收益聊勝于無(wú);想買(mǎi)款回報(bào)高點(diǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，門(mén)檻5萬(wàn)元起,，臨時(shí)贖回還要付一筆不菲的手續(xù)費(fèi),，正所謂“你想理財(cái),，財(cái)不理你”。現(xiàn)在,，一切都在發(fā)生變化,，比活期存款高幾倍乃至幾十倍的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，一個(gè)一個(gè)都冒了出來(lái),，想進(jìn)就進(jìn),，想出就出，收益高,，快捷方便,，選擇余地也多。
這并不是說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融就前景無(wú)憂了,，目前的高收益能否持續(xù)就頗成問(wèn)題�,，F(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)最典型,、最具影響力的一種賺錢(qián)方式,，就是流向貨幣市場(chǎng)基金，再由它主要投資協(xié)議存款和國(guó)債,、商業(yè)票據(jù),、企業(yè)債券等短期有價(jià)證券。按國(guó)內(nèi)外經(jīng)驗(yàn),，貨幣市場(chǎng)基金一般和國(guó)債投資的收益水平差不多;而如今的收益承諾,，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離國(guó)債的收益率，也脫離了貨幣市場(chǎng)收益率的正常水平,。
金融產(chǎn)品的收益,，說(shuō)到底取決于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利潤(rùn)率。銀行的也好,，各種“寶”的也好,，貨幣市場(chǎng)基金也罷，收益只能靠實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造出來(lái),。但眼下的實(shí)體經(jīng)濟(jì)有這么高的利潤(rùn)嗎?又有哪些行業(yè)能承受如此高成本的資金?國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的最新統(tǒng)計(jì)顯示,，去年我國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)以主營(yíng)活動(dòng)利潤(rùn)計(jì)算的利潤(rùn)率也就6.04%。即使有個(gè)別人或?qū)嶓w企業(yè)短期缺錢(qián)用,，愿意付大代價(jià)換“救命錢(qián)”,，那也是個(gè)別現(xiàn)象，不具備普遍性和可持續(xù)性,。反過(guò)來(lái)說(shuō),，如果我國(guó)大部分資金利率如此居高不下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)怎么發(fā)展?中國(guó)經(jīng)濟(jì)又將何去何從?
探討高收益率能不能持續(xù)的問(wèn)題,，實(shí)質(zhì)探討的是當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式的問(wèn)題,。在金融脫媒大背景下,，互聯(lián)網(wǎng)金融是有著明顯優(yōu)勢(shì)的。比如,，利用云計(jì)算,、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng),、定位功能等科技手段,，可以有效地實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品和支付直接掛鉤，買(mǎi)東西的時(shí)候是貨幣,，不買(mǎi)東西的時(shí)候就是可分紅的金融產(chǎn)品;也可以較高效地了解用戶在金融服務(wù)方面的需求和偏好,，憑借社交網(wǎng)絡(luò)、電商平臺(tái)等積累的用戶群體及其交易數(shù)據(jù),，進(jìn)行征信和貸款以及其他定制化服務(wù),。這些優(yōu)勢(shì)已經(jīng)給傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄、貸款和消費(fèi)模式帶來(lái)了不小的挑戰(zhàn),，倒逼銀行業(yè)作出改變,。但目前這種靠貨幣市場(chǎng)基金賺吆喝的“高息”模式，絕非它們的長(zhǎng)處,，也非互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展成熟的表現(xiàn),，只能作為其培養(yǎng)客戶使用習(xí)慣的一種臨時(shí)性手段。事實(shí)上,，從全球范圍來(lái)看,，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融目前走的路，別人早就走過(guò),。1999年,，全球知名的網(wǎng)絡(luò)支付公司Paypal就設(shè)立了美國(guó)版“余額寶”，憑著高收益也熱鬧了好一陣子,，但如今此產(chǎn)品早已因收益率過(guò)低而黯然謝幕,。
發(fā)展模式?jīng)Q定前途命運(yùn)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融如此,，對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)如此,，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)同樣如此。不管是老百姓還是機(jī)構(gòu)投資者,，抑或是政府部門(mén)，都應(yīng)該牢記這一點(diǎn),。