“存款沒有風(fēng)險(xiǎn)”,、“無風(fēng)險(xiǎn)收益可以沒有上限”的社會(huì)大眾心理預(yù)期不斷膨脹,，將經(jīng)濟(jì)和金融可以容納的空間壓得越來越小,，加上結(jié)構(gòu)調(diào)整等疊加性因素的擠壓,，極有可能超出其可承載的底線，這正是建立存款保險(xiǎn)制度的真正意義所在,。在技術(shù)層面,，建立存款保險(xiǎn)制度并不難,。難的是,，在推動(dòng)這一制度的過程中所體現(xiàn)的制度精髓和精神,，能否切實(shí)溶化進(jìn)商業(yè)銀行的經(jīng)營管理之中。眼下至少要解決好更新理念,、優(yōu)化格局、管控行為,、回歸本源,、監(jiān)管增值這樣幾個(gè)大問題。
在我國金融深化改革的大局中,，存款保險(xiǎn)制度的破繭新生,，或許是最為緊迫、也最為國人期待的了,。
迄今,。我國金融業(yè)的運(yùn)行和穩(wěn)定，還是靠政府信用“壓艙”,。這種以政府信用作為基本保證形成的隱性存款保險(xiǎn)制度,，是特定歷史條件下政治、經(jīng)濟(jì),、文化等因素綜合作用,、相互影響的結(jié)果，而且其存在的持續(xù)性以及形式上的合理性,，又是由這個(gè)結(jié)果形成過程中的若干特定因素所決定的,。一方面，政府充當(dāng)金融穩(wěn)定“救贖人”而非“守夜人”的角色,，其市場行為邊界的“越位”,，使得建立存款保險(xiǎn)制度缺乏基本動(dòng)力;另一方面，金融機(jī)構(gòu)本質(zhì)上沒有經(jīng)歷跨越經(jīng)濟(jì)周期的嚴(yán)峻考驗(yàn),，其市場行為磨礪的“缺位”,，也使建立存款保險(xiǎn)制度缺乏應(yīng)有的壓力。同時(shí),，存款人對(duì)于金融安全及風(fēng)險(xiǎn)心理預(yù)期的漠視,，其市場行為選擇的“錯(cuò)位”，又使建立存款保險(xiǎn)制度缺乏必要的拉力。
更深一層分析,，存款保險(xiǎn)制度的缺失,，與我國的國有商業(yè)銀行的單一所有制結(jié)構(gòu)、基準(zhǔn)利率管制下的超額盈利模式以及流動(dòng)性實(shí)現(xiàn)路徑等密切相關(guān),。在只有“國有”或“公有”基本沒有民營的大背景下,，商業(yè)銀行的競爭，從理念到行動(dòng)上體現(xiàn)的只是快與慢,、大與小,、多與少和高與低的差異，少有或基本沒有生與死的危機(jī),。這種現(xiàn)實(shí)自然就沒有了存款保險(xiǎn)制度存在的前提,。
然而，在金融改革的大趨勢(shì)下,，國有商業(yè)銀行在存款保險(xiǎn)制度缺失前提下的經(jīng)營將會(huì)遇到困難,。隨著民營銀行逐漸進(jìn)入市場，在活化國有商業(yè)銀行所有制結(jié)構(gòu)的同時(shí),，還將加大整個(gè)行業(yè)的危機(jī)生存要素,，部分商業(yè)銀行以破產(chǎn)、重組,、兼并的方式退出市場,，就需要存款保險(xiǎn)制度發(fā)揮保障作用;而利率市場化步伐加快，也將終結(jié)商業(yè)銀行獨(dú)享超額利潤的時(shí)代,，隨著盈利模式的變化和盈利水平的回歸,，也需要存款保險(xiǎn)制度發(fā)揮平衡作用;市場主體(包括存款人、商業(yè)銀行,、監(jiān)管部門)的理性,，使得流動(dòng)性管理能力將真正成為衡量商業(yè)銀行強(qiáng)弱的重要標(biāo)準(zhǔn)，如何提升這一手段,，更需要存款保險(xiǎn)制度發(fā)揮推動(dòng)作用,。
存款保險(xiǎn)制度的長期缺失，造成的結(jié)果是我國市場主體關(guān)系的扭曲,，主要參與者行為的變異,，本質(zhì)上破壞了存款市場的“適當(dāng)性管理規(guī)則”。具體表現(xiàn)就是存款人行為選擇的“不理性”和商業(yè)銀行行為方式的“不約束”,。對(duì)存款人來說,，以存款利率高低作為選擇存款機(jī)構(gòu)的唯一標(biāo)準(zhǔn)，存款資金表現(xiàn)出只“逐利”不“避險(xiǎn)”的流向特征,，遂使存款市場的脆弱性大增,，并加速繃緊全社會(huì)流動(dòng)性“鏈條”。對(duì)商業(yè)銀行來說，以存款為主導(dǎo)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張,，幾乎成為經(jīng)營活動(dòng)的全部過程和結(jié)果,。通過放大“杠桿率”獲取流動(dòng)性(存款)，成為主要的業(yè)務(wù)模式,，通過增加流動(dòng)性對(duì)沖和轉(zhuǎn)化資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn),，成為重要的危機(jī)處理手段，通過存款資金價(jià)格的持續(xù)上抬爭取客戶,，成為緊要的生存方式,。表現(xiàn)出的重?cái)?shù)量輕質(zhì)量的外延式發(fā)展特質(zhì)，使得其內(nèi)源性和內(nèi)生性市場競爭要素減少和能力弱化,，并加劇全部金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)失衡的程度,。
所以，與其說是因?yàn)槊駹I銀行的出現(xiàn)在倒逼存款保險(xiǎn)制度,，不如說是金融改革的深化迫切需要存款保險(xiǎn)制度,。需要特別指出的是，以往在政府“托市”的金融成長模式下,，商業(yè)銀行存款的增長已從發(fā)展的手段悄然演變成了發(fā)展的目的，并成了衡量商業(yè)銀行競爭力的主要標(biāo)準(zhǔn),。這又形成了商業(yè)銀行存款與貸款關(guān)系的錯(cuò)位,，催生了花樣眾多的貸款派生存款以及由派生存款誘因產(chǎn)生的資金“空轉(zhuǎn)”現(xiàn)象，并呈現(xiàn)出金融和實(shí)業(yè)冰火兩重天的怪相,。更可怕的是,，這兩種現(xiàn)象背后積累的是一個(gè)巨大的“存款沒有風(fēng)險(xiǎn)”、“無風(fēng)險(xiǎn)收益可以沒有上限”的社會(huì)大眾心理預(yù)期,。這一“預(yù)期”的不斷膨脹,，將經(jīng)濟(jì)和金融可以容納的空間壓得越來越小，加上受未來轉(zhuǎn)型發(fā)展,、結(jié)構(gòu)調(diào)整等疊加性因素的擠壓,，極有可能超出其可以承載的底線，撐破現(xiàn)實(shí)的物理空間,，出現(xiàn)不可預(yù)測和不能控制的風(fēng)險(xiǎn),。
這正是建立存款保險(xiǎn)制度的真正意義所在。
老實(shí)說,，在技術(shù)層面,，建立存款保險(xiǎn)制度并不難。國外有可資借鑒的若干樣本和經(jīng)驗(yàn),，國內(nèi)也有充分的準(zhǔn)備和必要條件,。難的是，在推動(dòng)這一制度的過程中所體現(xiàn)的制度精髓和精神，能否切實(shí)溶化進(jìn)商業(yè)銀行的經(jīng)營管理之中,。
對(duì)此,，筆者認(rèn)為，至少要解決好更新理念,、優(yōu)化格局,、管控行為、回歸本源,、監(jiān)管增值這樣幾大問題,。
更新理念，意味著政府隱性信用的退出和存款保險(xiǎn)信用的新生,，通過存款保險(xiǎn)制度的起航,，解決存款人行為“不選擇”和商業(yè)銀行行為“不約束”的問題;優(yōu)化格局，是指形成以存款來源作為全部行為起點(diǎn)并約束商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模盲目擴(kuò)張的經(jīng)營機(jī)制,。促進(jìn)和強(qiáng)化不同所有制成分金融機(jī)構(gòu)的差異性經(jīng)營和市場化生存,，并為經(jīng)營不善商業(yè)銀行的市場退出提供最后風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償保障;管控行為，是以確定所有參與者的“有限,、有效行為”原則為準(zhǔn)繩,，注重市場行為選擇的適當(dāng)性和合理性，注重存款產(chǎn)品的外延性和選擇性,，引導(dǎo)和形成存款人分散組合存款的品質(zhì),，避免盲目和盲從的存款行為，改善存款人心理預(yù)期,，倒逼金融機(jī)構(gòu)建立風(fēng)險(xiǎn)大小與收益高低相協(xié)調(diào)的存款定價(jià)機(jī)制,，盡可能減少并弱化無風(fēng)險(xiǎn)收益類存款的對(duì)象、領(lǐng)域和環(huán)境,，壓縮存款不當(dāng)尋租空間;回歸本源,，是說不論存款還是貸款，都是商業(yè)銀行發(fā)展生存的手段,，因此,，以價(jià)值方式促使實(shí)體增值才是目的，本末不能顛倒,。要通過存款保險(xiǎn)制度的建立,，增強(qiáng)金融資產(chǎn)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)配置的黏性和效率，靠金融資產(chǎn)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效融合支撐金融安全,，約束金融風(fēng)險(xiǎn);監(jiān)管增值,，是指要研究在存款保險(xiǎn)制度建立初期可能帶來的存款在不同商業(yè)銀行、不同時(shí)期,、不同地域的高幅波動(dòng),，相應(yīng)變更,、改造和配套商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)流程、運(yùn)行架構(gòu)和生態(tài)模式,，主動(dòng)和積極應(yīng)對(duì),。
筆者深信，伴隨存款保險(xiǎn)制度而來的,，不僅僅是一種理念與現(xiàn)實(shí)格局的改變,，還有商業(yè)銀行發(fā)展方式的根本變革、全社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的深度調(diào)整,，并將最終促使經(jīng)濟(jì)和金融的長治久安,。