上市公司承諾事項的履行情況到底如何,，監(jiān)管部門的統(tǒng)計數(shù)據(jù)給出了答案,。在上周五舉行的新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會發(fā)言人表示,，兩市共2493家公司中有1631家公司存在未超期且未履行完畢的承諾事項,，有80家公司存在超期未履行承諾的情況，上述承諾最早可追溯至股改期間,，有的已超期多年,，至今沒有明確的解決時間表，有的甚至已經(jīng)明確無法履行,。由此可見,，上市公司履行承諾的情況并不樂觀。
為了規(guī)范上市公司承諾履行行為,，打造一個更加誠信的資本市場,，中國證監(jiān)會出臺了《上市公司監(jiān)管指引第4號——上市公司實際控制人、股東,、關聯(lián)方、收購人以及上市公司承諾及履行》(下稱《監(jiān)管指引》),。有了《監(jiān)管指引》這道“緊箍咒”,，不履行承諾、無法履行卻亂承諾等不正�,，F(xiàn)象想必會減少,。
《監(jiān)管指引》主要從三個方面對承諾及履行行為進行了規(guī)范：一是明確承諾事項應滿足的標準；二是對承諾相關方不履行承諾行為制定了嚴厲的監(jiān)管措施,。三是明確信息披露義務人,，增加信息披露要求。如果并非不可抗力原因,，上市公司超期未履行承諾或違反承諾的,，監(jiān)管部門將采取監(jiān)管談話,、責令公開說明、責令改正,、出具警示函,、將承諾相關方主要決策者認定為不適合擔任上市公司董事、監(jiān)事,、高管人選等監(jiān)管措施,。
顯然，《監(jiān)管指引》再現(xiàn)了違規(guī)成本低的一幕,。無論是監(jiān)管談話,、出具警示函，還是認定承諾決策者為不當人選等,，并不具備“殺傷力”與震懾力,。上市公司等既然會作出相關承諾，必然有某種利益交換,。否則,，沒有哪家上市公司的控制人或大股東等會充當“冤大頭”。而在上市公司控制人等利益訴求滿足之后,，僅僅采取上述監(jiān)管措施,，顯然是遠遠不夠的，也無法真正起到保護中小投資者利益的作用,。
一家上市公司不履行承諾或違反承諾,，把市場誠信當兒戲，對于其失信行為就應該“零”容忍,，更應該對其實行嚴厲的監(jiān)管,。因此，除了監(jiān)管部門進行規(guī)范之外,，還必須采取進一步的措施進行約束,。
首先，上市公司既然可以不履行承諾或違反承諾,，只維護大股東,、控制人等少數(shù)人的利益，指望這樣的上市公司保護中小投資者的利益,，無異于癡人說夢,。因此，中小投資者要維護自身的合法權益,，唯有拿起類別表決的武器,。建議對于這類上市公司，無論其董事會,、大股東提出任何議案,，都必須進行類別表決,，只有參加表決的中小投資者所持表決權的三分之二以上通過，該議案才可付諸實施,。
其次,，提高這類上市公司實施資產(chǎn)重組、借殼,、再融資的門檻,。資產(chǎn)重組、借殼與再融資等有時事關上市公司的前途與命運,。一家連續(xù)虧損的公司,，如果不能實施資產(chǎn)重組，將可能跌入被退市的深淵,；一家上市公司如欲做大做強,，沒有再融資的支持，簡直不可想象,。如果上市公司不履行承諾或違反承諾,，大幅提高其資產(chǎn)重組、再融資的門檻,，等于是扼住了其“咽喉”,。
其三，不履行承諾或違反承諾的上市公司,，建議對其沒有解禁的大小非增加五年的鎖定期,，已解禁的重新鎖定五年。如果期間承諾履行完畢,，則鎖定的股份全部“解鎖”,。如果確實無法履行承諾的，則所有大小非增加八年的鎖定期,。將承諾與大小非的鎖定期掛鉤,，實際上是與大小非的利益掛上鉤。如果增加上述三大監(jiān)管舉措,，上市公司還會將承諾不當回事嗎,？