1月3日,，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍在新聞發(fā)布會(huì)表示，證監(jiān)會(huì)檢查發(fā)現(xiàn),，截至2013年底,，滬深兩市2493家公司中有1631家公司存在未超期且未履行完畢的承諾事項(xiàng)，有80家公司存在超期未履行承諾的情況,，有的已經(jīng)超期多年至今沒有明確的解決時(shí)間表,，有的甚至已經(jīng)明確無法履行�,？梢娚鲜泄狙远鵁o信的事情確實(shí)普遍存在,。
不過，這種現(xiàn)象恐怕再也不能在中國股市里繼續(xù)下去了,。1月3日,，證監(jiān)會(huì)出臺了《上市公司監(jiān)管指引第4號——上市公司實(shí)際控制人、股東,、關(guān)聯(lián)方,、收購人以及上市公司承諾及履行》，從多方面對承諾及履行行為進(jìn)行了規(guī)范,。
比如,，承諾履行指引規(guī)定，承諾事先必須有明確的履約時(shí)限,，不得使用“盡快”,、“時(shí)機(jī)成熟時(shí)”等模糊性詞語等，并明確了凡不符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的承諾事項(xiàng)必須在6個(gè)月內(nèi)予以規(guī)范,，超期未規(guī)范視同不履行承諾,。同時(shí)對于那些因自身原因?qū)е鲁兄Z無法履行的，除非非關(guān)聯(lián)股東同意承諾相關(guān)方提出的變更或豁免承諾義務(wù)的請求,，否則一概按不履行承諾論處,，并對承諾相關(guān)方不履行承諾行為制定了嚴(yán)厲的監(jiān)管措施。凡不履行承諾的主體都將受到相應(yīng)的處罰,，包括審慎審核甚至不予核準(zhǔn)承諾相關(guān)方提出的行政許可申請等,。
可以說，承諾履行指引的出臺,，對于規(guī)范上市公司的承諾以及上市公司承諾的履行都是有著積極意義的,，它將有利于改變上市公司言而無信的局面，是保護(hù)中小投資者合法權(quán)益的實(shí)質(zhì)性措施。因此,，承諾履行指引的出臺是廣大投資者尤其是中小投資者的福音,。
當(dāng)然，在承諾履行的問題上也面臨著一個(gè)失信的成本問題,。畢竟目前A股市場的IPO已經(jīng)重啟,，而根據(jù)IPO新規(guī)，發(fā)行人都要作出公開承諾,，一旦發(fā)行人招股說明書有虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，對判斷發(fā)行人是否符合法律規(guī)定的發(fā)行條件構(gòu)成重大,、實(shí)質(zhì)影響的,，將依法回購首次公開發(fā)行的全部新股。而作為對上市承諾的約束措施,，則是在股東大會(huì)及中國證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊上公開就未履行上述賠償措施向股東和社會(huì)公眾投資者道歉,，并按中國證監(jiān)會(huì)及有關(guān)司法機(jī)關(guān)認(rèn)定的實(shí)際損失向投資者進(jìn)行賠償。很顯然,，對承諾的約束措施與回購股份的承諾是不對等的,，或者說存在失信成本偏低的問題,。特別是一旦上市公司沒有了賠償能力,，那么對上市承諾的約束措施也就形同虛設(shè)了。
這個(gè)問題的出現(xiàn)暴露出立法滯后帶來的尷尬,。讓欺詐上市公司回購股份,，并且用承諾的方式來確定，這其實(shí)是一個(gè)被動(dòng)選擇,，也是無奈之舉,。畢竟目前的法律條文并沒有明確規(guī)定讓欺詐上市公司退市。所以在這個(gè)問題上,，關(guān)鍵還是要從立法的角度來解決欺詐上市公司的直接退市問題,，避免讓承諾陷入尷尬境地。因此,，加強(qiáng)對上市公司承諾履行的監(jiān)管,，證券立法工作也要快步趕上。