P2P的快速發(fā)展,，反映了在我國沒有完全實現(xiàn)市場化金融體制下的一種市場訴求,，對于緩解中小企業(yè)融資難有積極意義，但如不盡快加強其風險管理,，將助推我國的“貨幣空轉(zhuǎn)”,，甚至可能引發(fā)社會問題，稍有不慎,，整個行業(yè)便會如“多米諾骨牌”般連片倒下,。對于在成長中新行業(yè)的規(guī)范，自該是在規(guī)范中發(fā)展,，在發(fā)展中規(guī)范,。通過完善法律體系，加強資金監(jiān)控,，建立規(guī)范的信用管理制度,，強化合規(guī)經(jīng)營意識，使P2P真正成為民間借貸陽光化的一條途徑,。
被寄予了我國民間借貸陽光化厚望的P2P行業(yè),，在一路高速增長、整體規(guī)模達到千億級之時,，突然間因為頻頻爆發(fā)惡性事件,，風險不斷蔓延擴散而成了飽受質(zhì)疑的對象，面目模糊了起來,。
據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計,，今年以來發(fā)生提現(xiàn)困難、倒閉,、跑路等問題的網(wǎng)貸平臺已達64家,。自9月以來，問題平臺出事的速率在加快,，11月以來幾乎每天都有平臺發(fā)生危機,。在問題平臺中，僅有1家生存時間超過一年,，上線后3至4個月就出紕漏的超過一半,。從地域看,，浙江問題平臺最多，內(nèi)蒙古,、湖北,、安徽屢屢發(fā)生卷款跑路事件，讓部分P2P投資人血本無歸,。
P2P的全稱是“網(wǎng)上點對點信貸或個人對個人信貸”,。論其本質(zhì)，是連接個人資金借貸雙方的第三方網(wǎng)絡平臺,，在借貸雙方資金流轉(zhuǎn)中充當信貸中介,，而其核心，則是利用互聯(lián)網(wǎng)的技術便利和成本優(yōu)勢,，實現(xiàn)金融脫媒,。我國P2P發(fā)展時間較短，目前主要有三種發(fā)展模式,。第一種,，是單純的中介型P2P，以拍拍貸為典型代表,。這種業(yè)務既不吸儲也不放貸,，僅通過向借貸雙方收取服務費獲得收入。第二種,，是復合中介型P2P,，也即線上模式+線下?lián)＃砸诵牌栈莨緸榇�,。第三種,，是自融自用平臺P2P，自建網(wǎng)站,，承諾給用戶20%至30%的回報,，誘惑投資者加入，其目的是解決公司自身或關聯(lián)公司的資金難題,。當下發(fā)生風險的,，主要是這種模式的P2P。
早在今年8月,，央行副行長劉士余就公開表示：P2P網(wǎng)貸絕不能觸碰非法集資,、非法吸收公眾存款的兩條底線。近期,，央行條法司相關負責人又特別要求明確P2P網(wǎng)絡借貸業(yè)務的經(jīng)營紅線,，并發(fā)出風險警示：“網(wǎng)絡借貸誘發(fā)非法集資將成為新的案件高發(fā)點。”
P2P的快速發(fā)展,，反映了在我國沒有完全實現(xiàn)市場化金融體制下的一種市場訴求,，對于緩解中小企業(yè)融資難有積極意義，但如不盡快加強其風險管理,，將助推我國的“貨幣空轉(zhuǎn)”,，甚至可能引發(fā)社會問題，稍有不慎,，整個行業(yè)便會如“多米諾骨牌”一樣連片倒下,。
目前P2P暴露出的問題主要有：一是合法性有待確認。最高人民法院《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》規(guī)定,，P2P屬于金融中介服務機構,，但迄今還沒有專門的法律法規(guī)確認其合法性。二是業(yè)務監(jiān)管處于空白狀態(tài),。網(wǎng)絡借貸本質(zhì)屬于金融業(yè)務,，理應納入金融業(yè)監(jiān)管范圍,，但迄今為止沒有明確央行還是銀監(jiān)會監(jiān)管,，監(jiān)管主體缺失。只要符合一般企業(yè)工商注冊條件的P2P,，向通信管理部門申請“電信與信息服務業(yè)務經(jīng)營許可證”并辦理經(jīng)營性網(wǎng)站備案即可開業(yè),。三是操作性風險有待控制。現(xiàn)在,，P2P網(wǎng)絡平臺資金安全完全依賴于經(jīng)營者道德底線,，而且P2P的壞賬一直處于不透明狀態(tài)。四是內(nèi)控較弱,。P2P平臺大多以投資咨詢或電子商務公司名義注冊,，門檻較低，內(nèi)部管理薄弱,。一旦發(fā)生壞賬,，只能關閉平臺結束業(yè)務，使客戶求償無門,。五是信用風險在多個環(huán)節(jié)體現(xiàn),。P2P員工的風險識別、把控能力遠遜于商業(yè)銀行,，無法對貸款人和借款人的身份和資金用途等進行真實性審核和監(jiān)控,。借款人和貸款人之間信息不對稱;冒用他人身份或一人注冊多個賬戶騙取貸款的情況時有發(fā)生;借款人與平臺合謀惡意欺詐貸款人資金、客戶信息泄露等侵權行為普遍存在;還有成了非法集資平臺的,，不法分子將違法收入通過借貸資金的途徑“漂白”,。六是流動性風險持續(xù)存在。某些網(wǎng)貸公司為增加交易量和利潤最大化，鼓勵和縱容借款人將信用卡透支資金用于網(wǎng)絡信貸投資,，使其成為信用卡非法套現(xiàn)平臺,，一旦借款逾期形成壞賬，客戶無法償還信用卡欠款,，網(wǎng)絡信貸風險便會迅速向銀行體系傳導,。
對于在成長中新行業(yè)的規(guī)范，自該是在規(guī)范中發(fā)展,，在發(fā)展中規(guī)范,。對究竟如何規(guī)范P2P信貸平臺，筆者有以下一些想法,，在這里提出來,。
首先，完善法律體系,，明確監(jiān)管職責,。應明確央行為網(wǎng)絡信貸平臺的監(jiān)管部門，承擔起監(jiān)管職責,。建立健全法律法規(guī),，制定相應監(jiān)管制度，使監(jiān)管有法可依,�,？蛇m當提高網(wǎng)絡信貸平臺行業(yè)準入門檻，比照融資性擔保公司管理辦法來監(jiān)管,�,？紤]引導平臺企業(yè)成立行業(yè)自律協(xié)會，增強經(jīng)營者的誠信自律意識,。加強P2P信息透明制度建設,，風險口徑、業(yè)務數(shù)據(jù),、對外披露指標等實現(xiàn)統(tǒng)一,。
其次，推行網(wǎng)絡平臺實名制,。實名制是網(wǎng)絡借貸信息真實化的重要基礎,。監(jiān)管機構應以《征信管理條例》、《征信管理辦法》出臺為契機,，以實名制為切入點,，要求平臺借貸雙方開設資金賬戶時使用真實姓名，引入民間借貸登記服務中心,，杜絕網(wǎng)絡平臺擔保行為,。對于平臺模式的P2P，在確保資金和平臺隔離以及無相互關聯(lián)債權的情況下，給予政策扶持,，支持和鼓勵創(chuàng)新技術的運用,。
再次，加強資金監(jiān)控,，將資本充足率指標引入P2P行業(yè),，規(guī)定其業(yè)務規(guī)模最多不超過核心資本的4倍，提高其自有資本承擔風險能力,。建立客戶投資資金和平臺運營資金的分戶核算制度,，兩類資金分賬管理和使用。比照支付機構客戶備付金管理方式,，選擇商業(yè)銀行開立投資金專用存款賬戶存管,，簽訂存管協(xié)議，明確雙方的權利,、義務和責任,，借助銀行資金監(jiān)控手段，防止平臺挪用客戶投資金,。確保網(wǎng)絡銷售和實體銷售的監(jiān)管一致性,。同時，嚴格規(guī)范P2P平臺發(fā)售私募股權產(chǎn)品,。
還有,，建立規(guī)范的信用管理制度,，建立嚴格的審核流程,，強化信貸風險控制。在借款無法償還時,，提取一定的保障金來賠償出借人全部本金和利息;同時,，采取分散貸款和每月強制還款制有效降低風險。設定P2P的債權分拆標準,，防止債權過于分散,，以及債權過多轉(zhuǎn)讓，避免借新債還舊債,。嚴格監(jiān)控虛假債權,，杜絕集資詐騙。
最后,，強化經(jīng)營者合規(guī)經(jīng)營意識,，
建立充分的信息披露和風險提示機制，讓出借人了解風險,。持續(xù)開展投資者風險教育和宣傳,，引導其正確對待風險和收益關系。通過央行金融消費者保護局，建立完善的用戶投訴機制,。通過打擊非法經(jīng)營,、非法集資、惡意欺詐,、信用卡非法套現(xiàn)等行為,，建立網(wǎng)絡信貸平臺公司的退出、重組機制,，實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰,，使P2P真正成為民間借貸陽光化的一條途徑。