P2P的快速發(fā)展,，反映了在我國沒有完全實(shí)現(xiàn)市場化金融體制下的一種市場訴求,，對于緩解中小企業(yè)融資難有積極意義，但如不盡快加強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)管理,，將助推我國的“貨幣空轉(zhuǎn)”,，甚至可能引發(fā)社會問題，稍有不慎，整個(gè)行業(yè)便會如“多米諾骨牌”般連片倒下,。對于在成長中新行業(yè)的規(guī)范，自該是在規(guī)范中發(fā)展,，在發(fā)展中規(guī)范,。通過完善法律體系，加強(qiáng)資金監(jiān)控,，建立規(guī)范的信用管理制度,，強(qiáng)化合規(guī)經(jīng)營意識，使P2P真正成為民間借貸陽光化的一條途徑,。
被寄予了我國民間借貸陽光化厚望的P2P行業(yè),，在一路高速增長、整體規(guī)模達(dá)到千億級之時(shí),，突然間因?yàn)轭l頻爆發(fā)惡性事件,，風(fēng)險(xiǎn)不斷蔓延擴(kuò)散而成了飽受質(zhì)疑的對象，面目模糊了起來,。
據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì),，今年以來發(fā)生提現(xiàn)困難、倒閉,、跑路等問題的網(wǎng)貸平臺已達(dá)64家,。自9月以來，問題平臺出事的速率在加快,，11月以來幾乎每天都有平臺發(fā)生危機(jī),。在問題平臺中，僅有1家生存時(shí)間超過一年,，上線后3至4個(gè)月就出紕漏的超過一半,。從地域看，浙江問題平臺最多,，內(nèi)蒙古,、湖北、安徽屢屢發(fā)生卷款跑路事件,，讓部分P2P投資人血本無歸,。
P2P的全稱是“網(wǎng)上點(diǎn)對點(diǎn)信貸或個(gè)人對個(gè)人信貸”。論其本質(zhì),，是連接個(gè)人資金借貸雙方的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺,，在借貸雙方資金流轉(zhuǎn)中充當(dāng)信貸中介，而其核心,，則是利用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)便利和成本優(yōu)勢,，實(shí)現(xiàn)金融脫媒。我國P2P發(fā)展時(shí)間較短，目前主要有三種發(fā)展模式,。第一種,，是單純的中介型P2P，以拍拍貸為典型代表,。這種業(yè)務(wù)既不吸儲也不放貸,，僅通過向借貸雙方收取服務(wù)費(fèi)獲得收入。第二種,，是復(fù)合中介型P2P,，也即線上模式+線下?lián)＃砸诵牌栈莨緸榇�,。第三種,，是自融自用平臺P2P，自建網(wǎng)站,，承諾給用戶20%至30%的回報(bào),，誘惑投資者加入，其目的是解決公司自身或關(guān)聯(lián)公司的資金難題,。當(dāng)下發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的,，主要是這種模式的P2P。
早在今年8月,，央行副行長劉士余就公開表示：P2P網(wǎng)貸絕不能觸碰非法集資,、非法吸收公眾存款的兩條底線。近期,，央行條法司相關(guān)負(fù)責(zé)人又特別要求明確P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的經(jīng)營紅線,，并發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警示：“網(wǎng)絡(luò)借貸誘發(fā)非法集資將成為新的案件高發(fā)點(diǎn)�,！�
P2P的快速發(fā)展,，反映了在我國沒有完全實(shí)現(xiàn)市場化金融體制下的一種市場訴求，對于緩解中小企業(yè)融資難有積極意義,，但如不盡快加強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)管理,，將助推我國的“貨幣空轉(zhuǎn)”，甚至可能引發(fā)社會問題,，稍有不慎,，整個(gè)行業(yè)便會如“多米諾骨牌”一樣連片倒下。
目前P2P暴露出的問題主要有：一是合法性有待確認(rèn),。最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》規(guī)定,，P2P屬于金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，但迄今還沒有專門的法律法規(guī)確認(rèn)其合法性,。二是業(yè)務(wù)監(jiān)管處于空白狀態(tài),。網(wǎng)絡(luò)借貸本質(zhì)屬于金融業(yè)務(wù)，理應(yīng)納入金融業(yè)監(jiān)管范圍，但迄今為止沒有明確央行還是銀監(jiān)會監(jiān)管,，監(jiān)管主體缺失,。只要符合一般企業(yè)工商注冊條件的P2P，向通信管理部門申請“電信與信息服務(wù)業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證”并辦理經(jīng)營性網(wǎng)站備案即可開業(yè),。三是操作性風(fēng)險(xiǎn)有待控制�,，F(xiàn)在，P2P網(wǎng)絡(luò)平臺資金安全完全依賴于經(jīng)營者道德底線,，而且P2P的壞賬一直處于不透明狀態(tài),。四是內(nèi)控較弱,。P2P平臺大多以投資咨詢或電子商務(wù)公司名義注冊,，門檻較低，內(nèi)部管理薄弱,。一旦發(fā)生壞賬,，只能關(guān)閉平臺結(jié)束業(yè)務(wù)，使客戶求償無門,。五是信用風(fēng)險(xiǎn)在多個(gè)環(huán)節(jié)體現(xiàn),。P2P員工的風(fēng)險(xiǎn)識別、把控能力遠(yuǎn)遜于商業(yè)銀行,，無法對貸款人和借款人的身份和資金用途等進(jìn)行真實(shí)性審核和監(jiān)控,。借款人和貸款人之間信息不對稱;冒用他人身份或一人注冊多個(gè)賬戶騙取貸款的情況時(shí)有發(fā)生;借款人與平臺合謀惡意欺詐貸款人資金、客戶信息泄露等侵權(quán)行為普遍存在;還有成了非法集資平臺的,，不法分子將違法收入通過借貸資金的途徑“漂白”,。六是流動性風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)存在。某些網(wǎng)貸公司為增加交易量和利潤最大化,，鼓勵(lì)和縱容借款人將信用卡透支資金用于網(wǎng)絡(luò)信貸投資,，使其成為信用卡非法套現(xiàn)平臺，一旦借款逾期形成壞賬,，客戶無法償還信用卡欠款,，網(wǎng)絡(luò)信貸風(fēng)險(xiǎn)便會迅速向銀行體系傳導(dǎo)。
對于在成長中新行業(yè)的規(guī)范,，自該是在規(guī)范中發(fā)展,，在發(fā)展中規(guī)范。對究竟如何規(guī)范P2P信貸平臺,，筆者有以下一些想法,，在這里提出來。
首先,，完善法律體系,，明確監(jiān)管職責(zé)。應(yīng)明確央行為網(wǎng)絡(luò)信貸平臺的監(jiān)管部門，承擔(dān)起監(jiān)管職責(zé),。建立健全法律法規(guī),，制定相應(yīng)監(jiān)管制度，使監(jiān)管有法可依,�,？蛇m當(dāng)提高網(wǎng)絡(luò)信貸平臺行業(yè)準(zhǔn)入門檻，比照融資性擔(dān)保公司管理辦法來監(jiān)管,�,？紤]引導(dǎo)平臺企業(yè)成立行業(yè)自律協(xié)會，增強(qiáng)經(jīng)營者的誠信自律意識,。加強(qiáng)P2P信息透明制度建設(shè),，風(fēng)險(xiǎn)口徑、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù),、對外披露指標(biāo)等實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一,。
其次，推行網(wǎng)絡(luò)平臺實(shí)名制,。實(shí)名制是網(wǎng)絡(luò)借貸信息真實(shí)化的重要基礎(chǔ),。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)以《征信管理?xiàng)l例》、《征信管理辦法》出臺為契機(jī),，以實(shí)名制為切入點(diǎn),，要求平臺借貸雙方開設(shè)資金賬戶時(shí)使用真實(shí)姓名，引入民間借貸登記服務(wù)中心,，杜絕網(wǎng)絡(luò)平臺擔(dān)保行為,。對于平臺模式的P2P，在確保資金和平臺隔離以及無相互關(guān)聯(lián)債權(quán)的情況下,，給予政策扶持,，支持和鼓勵(lì)創(chuàng)新技術(shù)的運(yùn)用。
再次,，加強(qiáng)資金監(jiān)控,，將資本充足率指標(biāo)引入P2P行業(yè)，規(guī)定其業(yè)務(wù)規(guī)模最多不超過核心資本的4倍,，提高其自有資本承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力,。建立客戶投資資金和平臺運(yùn)營資金的分戶核算制度，兩類資金分賬管理和使用,。比照支付機(jī)構(gòu)客戶備付金管理方式,，選擇商業(yè)銀行開立投資金專用存款賬戶存管，簽訂存管協(xié)議,，明確雙方的權(quán)利,、義務(wù)和責(zé)任,，借助銀行資金監(jiān)控手段，防止平臺挪用客戶投資金,。確保網(wǎng)絡(luò)銷售和實(shí)體銷售的監(jiān)管一致性,。同時(shí)，嚴(yán)格規(guī)范P2P平臺發(fā)售私募股權(quán)產(chǎn)品,。
還有,，建立規(guī)范的信用管理制度，建立嚴(yán)格的審核流程,，強(qiáng)化信貸風(fēng)險(xiǎn)控制,。在借款無法償還時(shí)，提取一定的保障金來賠償出借人全部本金和利息;同時(shí),，采取分散貸款和每月強(qiáng)制還款制有效降低風(fēng)險(xiǎn),。設(shè)定P2P的債權(quán)分拆標(biāo)準(zhǔn)，防止債權(quán)過于分散,，以及債權(quán)過多轉(zhuǎn)讓,，避免借新債還舊債,。嚴(yán)格監(jiān)控虛假債權(quán),，杜絕集資詐騙。
最后,，強(qiáng)化經(jīng)營者合規(guī)經(jīng)營意識,，
建立充分的信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示機(jī)制，讓出借人了解風(fēng)險(xiǎn),。持續(xù)開展投資者風(fēng)險(xiǎn)教育和宣傳,，引導(dǎo)其正確對待風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系。通過央行金融消費(fèi)者保護(hù)局,，建立完善的用戶投訴機(jī)制,。通過打擊非法經(jīng)營、非法集資,、惡意欺詐,、信用卡非法套現(xiàn)等行為，建立網(wǎng)絡(luò)信貸平臺公司的退出,、重組機(jī)制,，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，使P2P真正成為民間借貸陽光化的一條途徑,。