中小板上市公司神開股份近日發(fā)出兩份公告，一份為《關于收到上海監(jiān)管局行政監(jiān)管措施決定書的公告》，一份為《關于收到中國證監(jiān)會對公司立案稽查的公告》。雖然是兩份公告,，但所涉及的內(nèi)容應是一致的,，二者表現(xiàn)為一種連續(xù)性,。
上海監(jiān)管局下發(fā)的《行政監(jiān)管措施決定書》指出，2012年神開股份對部分客戶存在開具發(fā)票即確認銷售收入并暫估成本,、相應貨物實際未發(fā)出或勞務未提供的情況,。上海監(jiān)管局認為，神開股份披露的2012年一季度,、半年度和三季度報告未能真實反映公司財務狀況和經(jīng)營成果,。為此上海監(jiān)管局認定神開股份違反了《上市公司信息披露管理辦法》第二條的規(guī)定，要求該公司對不符合上述規(guī)定的行為及時予以整改,。正是在此基礎上,，才有了證監(jiān)會以涉嫌信息披露違法違規(guī)來對該公司立案稽查。
證監(jiān)會對神開股份的立案稽查很有必要,，相信證監(jiān)會最終會對神開股份作出相應處罰,。不過，最終的處罰對于神開股份來說無關痛癢的可能性較大,。比如對單位與責任人罰點款項,，以及對責任人予以警告之類，即便是情節(jié)更嚴重一些,，無非就是宣布市場禁入,。
雖然這一次證監(jiān)會立案稽查的是該公司信息披露方面涉及的違法違規(guī)行為，但實際上,，神開股份暴露出來A股市場的軟肋顯然并不局限于此，它至少包括三個方面,。
一是弄虛作假盛行,。惡劣者如綠大地、萬福生科,，直接造假上市,。而神開股份并不涉及到造假上市，其弄虛作假無非是粉飾業(yè)績,，別讓業(yè)績太難看,。如果說綠大地、萬福生科這種造假上市并非A股市場主流的話,，那么像神開股份這種情況在A股市場應該比較常見,。
二是企業(yè)上市，高管走人,。這種現(xiàn)象可以說是A股市場的一道“靚麗”風景,，神開股份也不例外,。神開股份是2009年8月上市，但公司上市后不久即涌現(xiàn)離職潮,。雖然說辭職者各有各的原因,，但部分高管為套現(xiàn)而辭職的動機還是很明顯的。這也充分說明A股市場一些上市公司的高管,，把企業(yè)上市當成了套現(xiàn)工具,，至于企業(yè)未來的發(fā)展，則不是這些高管們操心的事情,。
三是大非套現(xiàn),，利好相送。根據(jù)上海監(jiān)管局的認定,，神開股份在2012年前三季度存在虛增業(yè)績行為,。而公司大非顯然是虛增業(yè)績的受益者。該公司2012年的半年報是8月25日報出的,，而8月13日該公司解禁的大非限售股有4046.24萬股,，并且8月27日，作為公司實際控制人之一的袁建新就以大宗交易的方式套現(xiàn)200萬股,，套現(xiàn)金額2194萬元,。當然，這種現(xiàn)象在A股市場較為普遍,，比如為了大非們可以高價減持,，業(yè)績增長、高送轉,、并購重組等利好都可以相繼登臺,。這種情況盡管在投資者看來并不公平，但監(jiān)管部門卻也奈何不得,，至少到目前為止沒有哪家公司因此受到查處,。
神開股份所暴露出來的A股市場的這些軟肋，對于目前市場談論得正熱門的注冊制來說,，無疑是敲了一次警鐘,。因為對于注冊制來說，必須要有嚴厲的市場監(jiān)管來為其保駕護航,，其特點就是“低門檻,、嚴監(jiān)管、重處罰”,。而從神開股份所暴露出來的這些問題來看,，A股市場的監(jiān)管實在是難言嚴厲，很難為注冊制保駕護航,。如此一來,，一旦注冊制實行,，神開股份所暴露出來的這些問題將會更加普遍，股市投資環(huán)境進一步惡化將不可避免,。因此,，為了注冊制改革能夠順利推進，神開股份所暴露出來的這些問題,，也有必要借這次證監(jiān)會立案稽查之機好好地查一查,，管一管。