近期,，隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的日新月異及其對金融業(yè)的滲透,，“互聯(lián)網(wǎng)金融”已成為一個(gè)新的討論熱點(diǎn)。一些研究者甚至將其上升為平行于間接融資、直接融資的第三種金融模式,，即依靠互聯(lián)網(wǎng)擺脫金融中介機(jī)構(gòu)的新模式,。
應(yīng)該承認(rèn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的確具有許多不同于傳統(tǒng)金融的特征,，同時(shí)也顯示出很強(qiáng)的創(chuàng)新性和競爭性,，但因?yàn)樗⒉桓淖冑Y金在不同市場主體間轉(zhuǎn)移的這個(gè)核心，也沒有改變金融本身,，其實(shí)可歸類到直接融資,。互聯(lián)網(wǎng)金融,，是使用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來實(shí)現(xiàn)資金融通的行為總和,，是在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)高速發(fā)展、信息傳播扁平化大背景下,，為滿足人們?nèi)找尕S富的金融需求而創(chuàng)造出的一系列金融新概念,、新產(chǎn)品、新模式,、新流程等,。從此意義而言，互聯(lián)網(wǎng)金融可看作“金融脫媒”的一種新形式,。
“脫媒”一般是指在進(jìn)行交易時(shí)跳過所有中間人而直接在供需雙方間進(jìn)行,。所謂“金融脫媒”是指在金融管制的情況下，資金供給繞開商業(yè)銀行體系,，直接輸送給需求方和融資者,，完成資金體外循環(huán)。隨著經(jīng)濟(jì)金融化,、金融市場化進(jìn)程的加快,，商業(yè)銀行的主要金融中介之重要地位在相對降低，儲(chǔ)蓄資產(chǎn)在社會(huì)金融資產(chǎn)中所占比重持續(xù)下降,，及由此引發(fā)社會(huì)融資方式由間接融資為主向直,、間接融資并重轉(zhuǎn)換。
上世紀(jì)90年代起,，中國“金融脫媒”已經(jīng)歷兩個(gè)快速發(fā)展階段,。一是上世紀(jì)90年代，證券市場突飛猛進(jìn),，家庭金融資產(chǎn)構(gòu)成從以銀行儲(chǔ)蓄為主轉(zhuǎn)為向證券資產(chǎn)分流,；二是近5年來，利率市場化和金融管制催生的影子銀行,，拓展出大量的直接融資模式,。
互聯(lián)網(wǎng)金融可看作“脫媒”的第三波浪潮,，在未來金融創(chuàng)新發(fā)展中扮演著鯰魚角色，將改變商業(yè)銀行的價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值實(shí)現(xiàn)方式,，重構(gòu)已有融資格局,。更為重要的是，它將帶來全新的金融理念,。以網(wǎng)絡(luò)借貸為例,，它的改變在于規(guī)則再造，即借助信息整合,、挖掘的方法和標(biāo)準(zhǔn)化,、批量化的量化技術(shù)手段提高借貸效率、提高風(fēng)控能力,、降低貸款成本,。更重要的是，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺還帶來了一種新的微貸理念：信貸不再是一種權(quán)利,，而是一種公平合理交易的商品和服務(wù),。
目前看，新一輪“金融脫媒”革新中,，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)如同“門口的野蠻人”,，明顯處于攻勢地位，借助平臺,、入口及客戶數(shù)量等多方面優(yōu)勢,，多點(diǎn)快速出擊，讓人應(yīng)接不暇,；而商業(yè)銀行則處于守勢,，往往是被動(dòng)迎戰(zhàn)，有時(shí)甚至找不到戰(zhàn)場,。
隨著本輪革新的不斷深入,，商業(yè)銀行紛紛加快服務(wù)的轉(zhuǎn)型與升級，正在努力追趕這一輪的創(chuàng)新潮流,。商業(yè)銀行應(yīng)著眼于本輪互聯(lián)網(wǎng)金融革新的根本動(dòng)力,，立足金融服務(wù)的本質(zhì)，積極融入,、創(chuàng)新求變,，從競爭差異化,、客戶中心化,、人才復(fù)合化、平臺開放化等方面入手,，才能盡快擺脫潮流追隨者的地位,，做互聯(lián)網(wǎng)金融的推動(dòng)者,。