近些年來(lái),，中國(guó)的商業(yè)銀行在規(guī)避中央宏觀(guān)調(diào)控政策方面,，已經(jīng)到了出神入化的地步。中央政府嚴(yán)格控制商業(yè)銀行對(duì)房地產(chǎn)業(yè)發(fā)放貸款規(guī)模,，于是,，商業(yè)銀行把直接對(duì)房地產(chǎn)發(fā)放的貸款改為對(duì)房地產(chǎn)領(lǐng)域相關(guān)行業(yè)的貸款。例如,，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商把自己的貸款變成合作伙伴的貸款,，那些原材料供應(yīng)商自然而然地成為了房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商的影子機(jī)構(gòu)，他們幫助房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商從商業(yè)銀行獲得巨額貸款,。不僅如此,，許多商業(yè)銀行不直接與房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商發(fā)生金融業(yè)務(wù)關(guān)系，但是,，與信托機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系,，由信托機(jī)構(gòu)向房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商融資。
近些年來(lái),，“影子銀行”在中國(guó)金融市場(chǎng)扮演的角色越來(lái)越重要,。國(guó)家房地產(chǎn)宏觀(guān)調(diào)控政策的實(shí)施，客觀(guān)上加快了“影子銀行”發(fā)展的步伐,。一些信托擔(dān)保財(cái)務(wù)公司與商業(yè)銀行形成緊密的商業(yè)伙伴關(guān)系,，他們幫助商業(yè)銀行規(guī)避?chē)?guó)家房地產(chǎn)宏觀(guān)調(diào)控政策，而商業(yè)銀行投桃報(bào)李,，直接在自己的營(yíng)業(yè)大廳為“影子銀行”提供服務(wù),。最常用的方法是，由商業(yè)銀行介紹信托公司的理財(cái)產(chǎn)品,，信托公司利用自己獲得的資金發(fā)放貸款,，收取利息,，然后再由信托公司將其中的一部分作為手續(xù)費(fèi)轉(zhuǎn)給商業(yè)銀行。
之所以會(huì)出現(xiàn)這種現(xiàn)象,，是因?yàn)橹袊?guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管過(guò)程中出現(xiàn)了“一手軟一手硬”的現(xiàn)象,。中央政府加大對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管力度，控制商業(yè)銀行貸款的規(guī)模,，嚴(yán)格防范商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),，可是，對(duì)非商業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)卻疏于監(jiān)管,。一些地方政府利用信托公司,、擔(dān)保公司和財(cái)務(wù)公司從商業(yè)銀行獲得大量資金，然后,，用于鋪攤子上項(xiàng)目,。地方政府設(shè)立的信托公司、擔(dān)保公司和財(cái)務(wù)公司實(shí)際上扮演著從商業(yè)銀行獲取貸款的“掮客”角色,。這些“影子銀行”的存在,，不僅導(dǎo)致國(guó)家金融宏觀(guān)調(diào)控政策被扭曲，而且人為地加大了金融風(fēng)險(xiǎn),。
中央政府為了搞活中國(guó)的金融市場(chǎng),，鼓勵(lì)地方政府設(shè)立地方股份制銀行和村鎮(zhèn)銀行，這可以在一定程度上解決金融市場(chǎng)的供需矛盾,。但是,，由于國(guó)家實(shí)行嚴(yán)格的金融市場(chǎng)價(jià)格管理政策，因此,，這些銀行的出現(xiàn),，有可能會(huì)加劇金融行業(yè)的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。一些新設(shè)立的銀行機(jī)構(gòu)為了獲取利潤(rùn),，有可能把自己與“影子銀行”捆綁在一起,，通過(guò)為“影子銀行”提供服務(wù)拓展利潤(rùn)空間。
當(dāng)前中國(guó)金融市場(chǎng)的混亂局面堪憂(yōu),。一些商業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)大廳人聲鼎沸,，推銷(xiāo)“影子銀行”理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)員如過(guò)江之鯽。如果這種局面持續(xù)下去,，那么，投資者的利益將很難得到有效的保護(hù),。今年6月份出現(xiàn)的“錢(qián)荒”就是一個(gè)非常典型的例子,。如果不是中央銀行出手相助，那么,，一些商業(yè)銀行將會(huì)面臨嚴(yán)重的支付危機(jī),。
筆者的建議是,，針對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)中存在的種種問(wèn)題，中央政府應(yīng)當(dāng)大刀闊斧地進(jìn)行改革,，盡快改變分業(yè)經(jīng)營(yíng),、分業(yè)管理的制度，成立國(guó)家金融委員會(huì),，建立統(tǒng)一的金融預(yù)測(cè)和監(jiān)管中心,，隨時(shí)監(jiān)管資金的流向，防止“影子銀行”泛濫成災(zāi),。必要的時(shí)候可以制定專(zhuān)門(mén)的法律,，要求所有的金融機(jī)構(gòu)都必須增加自己的透明度。國(guó)家金融委員會(huì)建立的金融預(yù)測(cè)和監(jiān)管中心可以隨時(shí)要求“影子銀行”匯報(bào)資金的來(lái)源和貸款的規(guī)模,，放開(kāi)存貸款利率的同時(shí),，加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)價(jià)格的動(dòng)態(tài)管理，防止一些金融機(jī)構(gòu)利用價(jià)格手段從事不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng),。