華夏現(xiàn)金增利貨幣基金近日在百度金融中心理財平臺正式上線,，有望繼“余額寶”之后引發(fā)新一輪的互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮。從傳統(tǒng)金融機構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)上的延伸,，到P2P、眾籌模式的風(fēng)生水起,，再到阿里巴巴,、百度等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與金融業(yè)的主動融合發(fā)展，我國互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展態(tài)勢,，對傳統(tǒng)金融監(jiān)管理念發(fā)起了新的挑戰(zhàn),。
互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展具有得天獨厚的優(yōu)勢。傳統(tǒng)金融業(yè)的興起與發(fā)展,，很大程度上是為了緩解信息不對稱所引發(fā)的信用問題,。而隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展與廣泛應(yīng)用，特別是基于大數(shù)據(jù)分析,，能有效降低信用交易成本,，具有傳統(tǒng)金融無可比擬的成本優(yōu)勢。目前,，互聯(lián)網(wǎng)金融在很多國家和地區(qū)發(fā)展勢頭迅猛,，傳統(tǒng)金融機構(gòu)紛紛“觸網(wǎng)”，網(wǎng)上銀行,、網(wǎng)上證券,、網(wǎng)上保險、網(wǎng)上支付等業(yè)務(wù)日趨成熟,。據(jù)不完全估計,，發(fā)達國家85%的銀行提供網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)。除傳統(tǒng)金融機構(gòu)向互聯(lián)網(wǎng)延伸外,，美國還出現(xiàn)了專門從事金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)公司,，如SFB,、Telebanc、Net.B@nk等,。其中,，Net.B@nk已發(fā)行上市。德國的Entrium也是一家完全意義上的網(wǎng)絡(luò)銀行,，沒有營業(yè)網(wǎng)點,，沒有分支機構(gòu)，依靠電話和互聯(lián)網(wǎng)營銷,，客戶數(shù)接近上百萬,。2011年全球移動支付交易總金額為1059億美元，預(yù)計未來5年將以年均42%的速度增長,。
我國互聯(lián)網(wǎng)金融也呈現(xiàn)出快速發(fā)展態(tài)勢,，電子銀行、手機銀行,、互聯(lián)網(wǎng)支付等業(yè)務(wù)發(fā)展迅速,，P2P和眾籌等國外互聯(lián)網(wǎng)新興業(yè)態(tài)在國內(nèi)也相繼出現(xiàn)。為拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù),，一些商業(yè)銀行充分利用大數(shù)據(jù)時代的信息處理成本優(yōu)勢,，發(fā)展網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)，推進互聯(lián)網(wǎng)金融商城建設(shè),。
但網(wǎng)絡(luò)技術(shù)所帶來的交易便捷性,、虛擬性與安全性，也使得金融風(fēng)險傳播的速度與范圍更難控制,，這也在倒逼傳統(tǒng)金融監(jiān)管理念革新,。在傳統(tǒng)金融模式下，機構(gòu)監(jiān)管是審慎監(jiān)管的基礎(chǔ),。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下,，金融機構(gòu)中介作用淡化，金融消費權(quán)益保護是重要基礎(chǔ),。在互聯(lián)網(wǎng)上,，金融消費者的個人信息及商業(yè)機密更容易被泄露并傳遞。即使不考慮互聯(lián)網(wǎng)金融影響,，傳統(tǒng)金融業(yè)已呈現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營發(fā)展態(tài)勢,。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，金融業(yè)內(nèi)融合將會加快,，非金融與金融業(yè)態(tài)界限將更加模糊,，分業(yè)監(jiān)管體制將不合時宜，囿守于金融機構(gòu)領(lǐng)域的監(jiān)管將會留下監(jiān)管真空,。因此,，基于功能監(jiān)管的大金融監(jiān)管將成為主流。由于互聯(lián)網(wǎng)交易無紙化,、交易記錄修改可不留痕跡,，而且業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)瞬時波動巨大，傳統(tǒng)上依靠查詢書面憑證,、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)監(jiān)測的監(jiān)管實務(wù),，在互聯(lián)網(wǎng)金融時代已成了石器時代的工具。在傳統(tǒng)金融模式下,，守住系統(tǒng)性,、區(qū)域性金融風(fēng)險尚有跡可循，但在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下,，看似與金融無關(guān)的病毒,、網(wǎng)上詐騙，均有可能蔓延并轉(zhuǎn)化為系統(tǒng)性金融風(fēng)險,，且監(jiān)管當(dāng)局無法及時預(yù)警,。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融跨國交易更隱蔽,、快捷,，更易脫離監(jiān)管當(dāng)局控制，全球金融危機突然爆發(fā)的可能性大增,。
互聯(lián)網(wǎng)金融的跨越式發(fā)展,，使得金融風(fēng)險監(jiān)管難度陡增。金融監(jiān)管當(dāng)局不僅要參照傳統(tǒng)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)實施一般性風(fēng)險監(jiān)管,，還需根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式與特點,，加強網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與安全的監(jiān)管，確保交易過程安全,，網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)可靠,。目前，世界各國都在摸索互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度,。巴塞爾委員會對網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管制度的研究,，還沒有形成系統(tǒng)、完整的內(nèi)容,。從各國情況看,，主要是強調(diào)金融消費者的合法權(quán)益，注重個人信息及隱私保護,，并對安全技術(shù)提出要求,。以美國為代表的監(jiān)管，側(cè)重于補充新法律,，使原有監(jiān)管規(guī)則適用于網(wǎng)絡(luò)電子環(huán)境,。而歐洲監(jiān)管當(dāng)局則致力于提供一個清晰,、透明的法律環(huán)境，堅持適度審慎和金融消費權(quán)益保護,。
作為新生事物,，未來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展不可能一帆風(fēng)順，面臨波折不可避免,。在國外流行的網(wǎng)購曾一度在我國水土不服,，經(jīng)過幾年的頑強發(fā)展，網(wǎng)購已成時髦的購物模式,，推動京東成為巨型企業(yè),。因此，監(jiān)管部門加強互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)調(diào)查研究,，借鑒國外相對成熟的經(jīng)驗,，探索與我國國情相適應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度，允許監(jiān)管規(guī)則適當(dāng)突破,，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展騰出空間,，已是勢在必行。