僅一周時間內(nèi)就有10家上市公司遭到證監(jiān)會立案調(diào)查或受到處分,，筆者發(fā)現(xiàn),，這些公司的違法違規(guī)行為主要集中在內(nèi)幕交易和信息披露兩個方面，而這兩個方面也是目前上市公司違法違規(guī)的“重災(zāi)區(qū)”,。對此,，筆者思考,，對于資本市場中發(fā)生的這些屢禁不止的違法違規(guī)行為，監(jiān)管者要扮演好“良醫(yī)”,、“名醫(yī)”的角色,，在病灶還沒有滋生的時候就要通過多種手段去預(yù)防，而發(fā)現(xiàn)病灶后要及時治理或切除,。
對于證券市場違法違規(guī)行為的打擊,，證監(jiān)會一直都是“零容忍”。今年以來,，從上市公司到投資機構(gòu),，從基金公司到證券公司，從上市公司高管到普通個人投資者,，證監(jiān)會的罰單覆蓋了整個市場,，處罰力度超出市場預(yù)期。
目前我國資本市場的制度建設(shè)雖已初具規(guī)模,，但風(fēng)險防范仍然存在一些制度性缺陷,，這些制度性缺陷對當(dāng)前的監(jiān)管執(zhí)法帶來了阻礙。因此,，我們必須以新的理念,，有針對性地強化制度性建設(shè)，形成完善的市場風(fēng)險防范體系,。
首先,，建立健全“主動型”立法保障機制，加大制度供給力度,。當(dāng)前重點是要抓緊修訂《證券法》,，并以《期貨條例》為基礎(chǔ)，加快制定我國期貨市場的基本法,。要進一步細化違法行為認定標(biāo)準(zhǔn),，提高處罰標(biāo)準(zhǔn)，豐富執(zhí)法措施和手段,，增強操作性和匹配性,，建立行政執(zhí)法和解制度，研究投資者補償制度,。更多引入刑事司法力量參與監(jiān)管執(zhí)法,，強化“行”“刑”銜接。
其次,，完善投資者保護機制,。成熟的證券市場均有一套完整的投資者保護機制。概括地講，主要是投資者的訴訟機制,、教育機制和賠償機制,。通過集團訴訟的方式，對證券市場違法違規(guī)行為進行訴訟和索賠,，從而在制度上約束發(fā)行主體,、中介
機構(gòu)甚至監(jiān)管機構(gòu)的行為,。
最后,，強化中介機構(gòu)監(jiān)管。中介機構(gòu)應(yīng)是風(fēng)險防范的重要力量,。上市公司信息披露的真實性,，需要在中介機構(gòu)首先得到驗證，其職業(yè)操守的重要性不言而喻,。必須加大對中介機構(gòu)監(jiān)管力度,，保證中介機構(gòu)的公正性。
可以預(yù)期,，隨著監(jiān)管執(zhí)法的事前風(fēng)險防范到事后的“零容忍”,，資本市場的“霧霾”將越來越少，空氣越來越清新,，投資者會對股市越來越有信心!