在上周末的新聞發(fā)布會(huì)上,，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人披露了對萬福生科案,、天能科技案和新大地案的處罰情況。
近年來,，證監(jiān)會(huì)的執(zhí)法效率明顯提高,，同時(shí)強(qiáng)調(diào)大幅提高違法和失信成本,，處罰就高不就低。在上述三個(gè)案件中,，萬福生科案涉及的7名平安證券當(dāng)事人便受到了“頂格處罰”,。
“頂格處罰”體現(xiàn)了證監(jiān)會(huì)執(zhí)法的嚴(yán)格，不過我們也看到,，在萬福生科案中,，主角萬福生科公司基本上平安無事，證監(jiān)會(huì)只是依據(jù)《證券法》相關(guān)規(guī)定對萬福生科罰款30萬元,。雖說萬福生科的違法行為涉嫌構(gòu)成欺詐發(fā)行股票罪,、違規(guī)披露和不披露重要信息罪，已被依法移送司法機(jī)關(guān)處理,，但最終的處罰無非是繳納募資金額百分之一至百分之五的罰款而已,，該公司的上市資格則絲毫不受影響。也就是說,，證監(jiān)會(huì)對萬福生科案“頂格處罰”的結(jié)果,，并不能讓該公司直接退市。這樣的結(jié)果讓投資者難以接受,。
當(dāng)然,，這并非證監(jiān)會(huì)不作為，其根源在于現(xiàn)行法律法規(guī)對證券市場違法犯罪懲處不力,。比如,，《證券法》第一百八十九條明確規(guī)定，發(fā)行人不符合發(fā)行條件,，以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn),，已經(jīng)發(fā)行證券的，處以非法所募資金金額百分之一以上百分之五以下的罰款,。這樣的罰款比率甚至比一年期銀行貸款利率還低。面對這樣的法律條文,，證監(jiān)會(huì)也無能為力,。
所以，就證監(jiān)會(huì)執(zhí)法來說，“頂格處罰”是最嚴(yán)厲的處罰,。但從執(zhí)法效果來看,，從中國股市的健康發(fā)展計(jì)，只有“頂格處罰”又是不夠的,，還必須盡快修改以《證券法》為代表的資本市場系列法律法規(guī),，從立法的高度來加大對證券違法行為的懲處力度。只有如此,，“頂格處罰”才能真正威懾市場,。