自今年8月份保監(jiān)會啟動人身險費率市場化之后,，不過兩個月的時間里,，壽險市場對新費率產(chǎn)品的布局已經(jīng)從最初的默默無聞升級到了現(xiàn)在的硝煙四起,。
可能是“船小好調頭”,，在保監(jiān)會宣布人身保險預定利率不再執(zhí)行2.5%上限限制的伊始,，中小險企和在華市場份額不高的外資保險公司表現(xiàn)活躍,，農銀人壽,、中英人壽,、建信人壽和友邦保險等在短短一個月的時間里,，就分別推出了其執(zhí)行新費率的產(chǎn)品,，定價利率均升至3.5%。
但在前期中小險企的前赴后繼中,，大型險企卻始終按兵不動,，表現(xiàn)相對謹慎。9月底,，四大上市險企中的新華保險率先入局,，推出
“惠福寶”兩全保險，不過預定利率仍為相對保守的3.5%,。一直到10月15日,，平安人壽發(fā)布其首款壽險費率市場化新品“平安福”,，首度嘗鮮高費率,，將預定利率定為4%。
記者了解到,，人身險預定利率上限放開之后,，由保險公司按照審慎原則自行決定，不再執(zhí)行長達14年之久的2.5%的上限,。但保監(jiān)會仍將3.5%作為基準評估利率,，產(chǎn)品定價利率若不超過3.5%的在保監(jiān)會報備即可，超過3.5%的則需經(jīng)保監(jiān)會審批,。
預定利率指的是保險公司在計算保費和責任準備金時的假定利率,，預定利率的高低和保險產(chǎn)品的價格直接相關。預定利率打破2.5%上限之后,，在保險條款不變的前提下,，消費者繳納同樣數(shù)量的保費，所享受的保障額度將比以前有所擴大;而購買相同額度的保險產(chǎn)品,，所繳納的保費則會較以前下降,。根據(jù)平安人壽的計算，執(zhí)行4%的預定利率后,，同樣的保額和保障條件下,，消費者投保時可以比預定利率2.5%的壽險產(chǎn)品少支付約20%的保費,，相當于給保險產(chǎn)品打了個“八折”。
新費率產(chǎn)品的面市也意味著保險機構今后在與其它金融類機構的競爭中,，將獲得更多產(chǎn)品定價優(yōu)勢,，讓保障型保險產(chǎn)品在立足于保障本源之余，也有了可以與銀行理財產(chǎn)品一爭長短的實力,。
眾所周知,，迫于季末攬儲壓力，年化收益率超過5%的銀行理財產(chǎn)品比比皆是,。有機構監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,，上周72家銀行共新發(fā)非結構性人民幣理財產(chǎn)品546款，平均預期年化收益率為4.93%,。另外,，貨幣基金也正在成為理財市場新寵，有統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),，9月初貨幣型基金7日平均年化收益率在3.90%,，目前平均收益率已上升到4.436%。而人身險預定利率從最初普遍采用的3.5%到平安人壽的4%,，可以看出競爭亦在不斷升級,。目前處在報備和報批階段的新費率產(chǎn)品還有數(shù)十款，其最高的預定利率突破5%也不無可能,。
但需要警惕的是,，人身險費率市場化改革對保險公司來說，是機遇也是挑戰(zhàn),，要切忌走過于激進的價格策略,。在業(yè)內人士看來，費率市場化的背后是險企實力的較量,，利率越高,，對風險資本金的要求也就越高，保險公司面臨的償付能力充足率壓力也就越大,。在近年來險企投資壓力和盈利壓力都比較大的情況下,，如果走過于激進的價格策略，風險不可謂不大,。推出高利率產(chǎn)品的險企必須考慮經(jīng)營策略選擇,、專業(yè)化水平、投資盈利能力,、應對市場風險和市場價格波動等因素,，這也是大型險企對此表現(xiàn)謹慎的主要原因。
就平安人壽的新費率產(chǎn)品而言,，4%的預定利率再加上1%的營業(yè)成本,，意味著平安人壽的產(chǎn)品投資回報率至少需達到5%以上才有利可圖,。按照平安人壽以往的投資業(yè)績來說，實現(xiàn)這樣的回報率并不困難,。而且目前市場上主流的分紅,、萬能險產(chǎn)品，負債成本多在5%到6%,，所以人身險預定利率出現(xiàn)4%的高點也暫無價格爭之虞,。
截至目前,，四大上市險企中,，只有中國太保和中國人壽尚無新產(chǎn)品面市。但隨著中小險企的頻頻試水和新華保險的入局,，再到平安人壽首推4%預定利率的產(chǎn)品上市,，相信其他大型險企也不會甘做壁上觀。而大型險企的布局也會使費率市場化對壽險行業(yè)的影響開始顯現(xiàn),，這場人身險費率大戰(zhàn)也必將更加有看頭,。