自今年8月份保監(jiān)會(huì)啟動(dòng)人身險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化之后，不過(guò)兩個(gè)月的時(shí)間里，壽險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)新費(fèi)率產(chǎn)品的布局已經(jīng)從最初的默默無(wú)聞升級(jí)到了現(xiàn)在的硝煙四起,。
可能是“船小好調(diào)頭”,，在保監(jiān)會(huì)宣布人身保險(xiǎn)預(yù)定利率不再執(zhí)行2.5%上限限制的伊始，中小險(xiǎn)企和在華市場(chǎng)份額不高的外資保險(xiǎn)公司表現(xiàn)活躍,，農(nóng)銀人壽,、中英人壽、建信人壽和友邦保險(xiǎn)等在短短一個(gè)月的時(shí)間里,，就分別推出了其執(zhí)行新費(fèi)率的產(chǎn)品,，定價(jià)利率均升至3.5%,。
但在前期中小險(xiǎn)企的前赴后繼中，大型險(xiǎn)企卻始終按兵不動(dòng),，表現(xiàn)相對(duì)謹(jǐn)慎,。9月底，四大上市險(xiǎn)企中的新華保險(xiǎn)率先入局,，推出
“惠福寶”兩全保險(xiǎn),，不過(guò)預(yù)定利率仍為相對(duì)保守的3.5%。一直到10月15日,，平安人壽發(fā)布其首款壽險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化新品“平安�,！保锥葒L鮮高費(fèi)率,，將預(yù)定利率定為4%,。
記者了解到，人身險(xiǎn)預(yù)定利率上限放開(kāi)之后,，由保險(xiǎn)公司按照審慎原則自行決定,，不再執(zhí)行長(zhǎng)達(dá)14年之久的2.5%的上限。但保監(jiān)會(huì)仍將3.5%作為基準(zhǔn)評(píng)估利率,，產(chǎn)品定價(jià)利率若不超過(guò)3.5%的在保監(jiān)會(huì)報(bào)備即可,，超過(guò)3.5%的則需經(jīng)保監(jiān)會(huì)審批。
預(yù)定利率指的是保險(xiǎn)公司在計(jì)算保費(fèi)和責(zé)任準(zhǔn)備金時(shí)的假定利率,，預(yù)定利率的高低和保險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格直接相關(guān),。預(yù)定利率打破2.5%上限之后，在保險(xiǎn)條款不變的前提下,，消費(fèi)者繳納同樣數(shù)量的保費(fèi),，所享受的保障額度將比以前有所擴(kuò)大;而購(gòu)買相同額度的保險(xiǎn)產(chǎn)品，所繳納的保費(fèi)則會(huì)較以前下降,。根據(jù)平安人壽的計(jì)算,，執(zhí)行4%的預(yù)定利率后，同樣的保額和保障條件下,，消費(fèi)者投保時(shí)可以比預(yù)定利率2.5%的壽險(xiǎn)產(chǎn)品少支付約20%的保費(fèi),，相當(dāng)于給保險(xiǎn)產(chǎn)品打了個(gè)“八折”。
新費(fèi)率產(chǎn)品的面市也意味著保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)今后在與其它金融類機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)中,，將獲得更多產(chǎn)品定價(jià)優(yōu)勢(shì),，讓保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品在立足于保障本源之余，也有了可以與銀行理財(cái)產(chǎn)品一爭(zhēng)長(zhǎng)短的實(shí)力,。
眾所周知,，迫于季末攬儲(chǔ)壓力，年化收益率超過(guò)5%的銀行理財(cái)產(chǎn)品比比皆是,。有機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,，上周72家銀行共新發(fā)非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品546款,，平均預(yù)期年化收益率為4.93%。另外,，貨幣基金也正在成為理財(cái)市場(chǎng)新寵,，有統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，9月初貨幣型基金7日平均年化收益率在3.90%,，目前平均收益率已上升到4.436%,。而人身險(xiǎn)預(yù)定利率從最初普遍采用的3.5%到平安人壽的4%，可以看出競(jìng)爭(zhēng)亦在不斷升級(jí),。目前處在報(bào)備和報(bào)批階段的新費(fèi)率產(chǎn)品還有數(shù)十款,，其最高的預(yù)定利率突破5%也不無(wú)可能。
但需要警惕的是,，人身險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō),，是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)，要切忌走過(guò)于激進(jìn)的價(jià)格策略,。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái),，費(fèi)率市場(chǎng)化的背后是險(xiǎn)企實(shí)力的較量，利率越高,，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資本金的要求也就越高,，保險(xiǎn)公司面臨的償付能力充足率壓力也就越大,。在近年來(lái)險(xiǎn)企投資壓力和盈利壓力都比較大的情況下,，如果走過(guò)于激進(jìn)的價(jià)格策略，風(fēng)險(xiǎn)不可謂不大,。推出高利率產(chǎn)品的險(xiǎn)企必須考慮經(jīng)營(yíng)策略選擇,、專業(yè)化水平、投資盈利能力,、應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)等因素,，這也是大型險(xiǎn)企對(duì)此表現(xiàn)謹(jǐn)慎的主要原因。
就平安人壽的新費(fèi)率產(chǎn)品而言,，4%的預(yù)定利率再加上1%的營(yíng)業(yè)成本,，意味著平安人壽的產(chǎn)品投資回報(bào)率至少需達(dá)到5%以上才有利可圖。按照平安人壽以往的投資業(yè)績(jī)來(lái)說(shuō),，實(shí)現(xiàn)這樣的回報(bào)率并不困難,。而且目前市場(chǎng)上主流的分紅、萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品,，負(fù)債成本多在5%到6%,，所以人身險(xiǎn)預(yù)定利率出現(xiàn)4%的高點(diǎn)也暫無(wú)價(jià)格爭(zhēng)之虞。
截至目前,，四大上市險(xiǎn)企中,，只有中國(guó)太保和中國(guó)人壽尚無(wú)新產(chǎn)品面市,。但隨著中小險(xiǎn)企的頻頻試水和新華保險(xiǎn)的入局，再到平安人壽首推4%預(yù)定利率的產(chǎn)品上市,，相信其他大型險(xiǎn)企也不會(huì)甘做壁上觀,。而大型險(xiǎn)企的布局也會(huì)使費(fèi)率市場(chǎng)化對(duì)壽險(xiǎn)行業(yè)的影響開(kāi)始顯現(xiàn)，這場(chǎng)人身險(xiǎn)費(fèi)率大戰(zhàn)也必將更加有看頭,。