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在所有領(lǐng)域改革過程的選擇上,，中國(guó)都無一例外地選取了漸進(jìn)模式,，漸進(jìn)模式的好處是避免體制變動(dòng)可能帶來的震蕩風(fēng)險(xiǎn)，缺點(diǎn)是舊傳統(tǒng)舊習(xí)慣產(chǎn)生副作用的時(shí)間會(huì)長(zhǎng)一些,。利率市場(chǎng)化改革從1995年產(chǎn)生動(dòng)議到最后核心利率完全放開,，到底會(huì)持續(xù)到何年何月，尚不得而知,，但在漸進(jìn)式的改革過程中,，為了保障改革效益最大化，現(xiàn)在至少應(yīng)當(dāng)有如下預(yù)想：
首先,，立即取消央行的貸款規(guī)�,？刂疲@是利率市場(chǎng)化改革中不可或缺的配套設(shè)計(jì)之一,。想想看,，產(chǎn)品價(jià)格管制已然放開但又限制企業(yè)產(chǎn)量，這豈不荒唐至極,。誠(chéng)然,，貸款規(guī)模控制取消后,，央行的各分支機(jī)構(gòu)人員有些失落,，但銀行類金融中介一旦能自主決定供給，金融服務(wù)供給不足的狀況就會(huì)立馬改觀,，這對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有好處,。
其次，金融服務(wù)產(chǎn)品的嚴(yán)格審批制應(yīng)改為事后備案制,。這是為了解決金融企業(yè)“生產(chǎn)什么”自主權(quán)回歸的問題,。從目前信貸市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)情況看，由于實(shí)行屬地監(jiān)管原則,，因此,，任何金融企業(yè)推出新產(chǎn)品首先要過的第一關(guān)是屬地監(jiān)管局分管本機(jī)構(gòu)的某個(gè)工作人員,，由于監(jiān)管隊(duì)伍專業(yè)素質(zhì)參差不齊，因此,，許多機(jī)構(gòu)在推出新產(chǎn)品時(shí),，往往要在特派監(jiān)管員身上花費(fèi)許多初始公關(guān)成本及啟蒙成本，這種狀況應(yīng)當(dāng)在利率市場(chǎng)化過程中得到徹底改變,，金融企業(yè)推出什么產(chǎn)品或服務(wù)向監(jiān)管部門備個(gè)案就是了,。
再次，既然利率市場(chǎng)化是金融自由化的內(nèi)容之一,，那么金融企業(yè)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的自由就理應(yīng)更大一些,。近幾年來，全國(guó)城商行反映最大的問題就是中國(guó)銀監(jiān)會(huì)將城商行異地設(shè)分支機(jī)構(gòu)停批了三年以上時(shí)間,，現(xiàn)在，已到了改變這種狀況的時(shí)候了,。就像筆者前邊所舉的實(shí)體經(jīng)濟(jì)的例子所說的道理一樣,，企業(yè)生產(chǎn)什么、生產(chǎn)多少,、價(jià)格幾何都自主決定了,，再管它開設(shè)分廠分部，沒有這個(gè)必要,。
第四,，資金價(jià)格完全放開了，中小銀行通常都會(huì)用提高存款利率的辦法去爭(zhēng)奪客戶,，因此利率市場(chǎng)改革初期,，存貸款利率的總體水平會(huì)明顯上升，官定利率與黑市利率之間的差距會(huì)縮小,，這是可以預(yù)料的,。隨著時(shí)間的推移，總會(huì)有些中小銀行會(huì)在完全利率市場(chǎng)化之后由于效率不能覆蓋成本而面臨倒閉風(fēng)險(xiǎn),，這樣就應(yīng)當(dāng)有幾樣重要的配套制度設(shè)計(jì),，筆者認(rèn)為至少有三：一是存款保險(xiǎn)制度，二是金融破產(chǎn)法,，三是取消金融并購(gòu)限制,。這樣，就會(huì)在利率市場(chǎng)化之后看到一幅既生動(dòng)可能還有些慘烈味道的金融版圖變動(dòng)圖畫,，但這正是中國(guó)金融生生不息有活力的表現(xiàn),。
最后，核心利率完全放開,、金融自由化達(dá)到一定程度之后,，許多在今天看來行之有效合情合理的監(jiān)管理念和法規(guī)都會(huì)面臨落伍的命運(yùn),。例如現(xiàn)今實(shí)行存貸比規(guī)定、“一個(gè)辦法三個(gè)指引”,、部分央行分支機(jī)構(gòu)擅自將服務(wù)職能轉(zhuǎn)變?yōu)楸O(jiān)管職能的各類項(xiàng)目等等似乎都需要做相應(yīng)的調(diào)整和改變,。
總而言之，既然高層重視利率市場(chǎng)化改革,，我們已經(jīng)決定認(rèn)認(rèn)真真實(shí)實(shí)在在地搞一場(chǎng)金融改革,，那么，配套設(shè)計(jì)就應(yīng)該同步進(jìn)行,，而只有輔之以配套制度及政策設(shè)計(jì),，利率市場(chǎng)化改革才有可能成功。
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