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央行行長周小川在《求是》撰文談“包容性金融”,，一下子激發(fā)了市場熱情,。在民營銀行申請方興未艾,，中國金融市場改革正待更進一步推進之時,，“包容性金融”的概念極其引人注目。
記者以為,，包容性金融的核心理念是更公平的金融環(huán)境,，強調(diào)的是金融資源獲得的公平,。而傳統(tǒng)的金融市場理論，構(gòu)建前提無一例外是承認金融資源的稀缺性和分布的不均衡性會導致資源配置缺乏效率,。由此,，金融市場存在的必要就是以有效率的運作來打破無效率的現(xiàn)狀，以此來推動整個社會經(jīng)濟向前發(fā)展,。簡而言之,，傳統(tǒng)金融理念所研究的問題，是如何把有限的資源集中起來,，配置給社會中最有效率的生產(chǎn)組織模式,。
但正因為資源是有限的,，整個配置過程中的選擇就是一個大問題,。按照傳統(tǒng)的金融規(guī)則，這個選擇過程將按效率高低進行排序,。而在現(xiàn)實操作中,，這又是一個商業(yè)化的排序過程——風險低、回報高的項目得分最高,，也最有可能贏得市場的青睞,。演化到極致，這個選擇過程甚至可以不考慮項目背后的社會經(jīng)濟因素,，而僅考慮項目本身——比如一些跨市場的套利行為,，從操作本身看確實是無風險的行為，但是其獲利的代價卻很大程度上是整個市場的進一步失衡,。
以中國的現(xiàn)狀而論,，現(xiàn)有的市場結(jié)構(gòu)注定中小企業(yè)與成規(guī)模的大企業(yè)相比將是高風險業(yè)務。在這種情況下,，是否金融機構(gòu)就應該只秉持效率原則,，而不將金融資源向這些客戶配置？或者說因為民營企業(yè)本身風險相對較高的現(xiàn)實,，而將涉足金融業(yè)的大門對其完全緊閉,？按照包容性金融的理念，那顯然將是一個有失公平的選擇,。
包容性金融的理念旨在修正這種“效率先于公平”的偏差,。周小川的文章也坦言，包容性金融包含四大目標：更廣泛的金融服務接觸度,、更穩(wěn)健的金融機構(gòu),、可持續(xù)的金融業(yè)發(fā)展和更多樣化的服務提供。而藉由這些舉措,，金融市場和金融服務將不再只承擔價值發(fā)現(xiàn)的功能,，還將具備覆蓋欠發(fā)達地區(qū)和低收入人群,，以價格更合理和更可獲得的方式來推動更高層面的社會經(jīng)濟意義。
恰如綠色國內(nèi)生產(chǎn)總值對國內(nèi)生產(chǎn)總值的修正一樣,，包容性金融對于傳統(tǒng)金融理念的修正會持續(xù)下去,。這是因為，金融資源在很大程度上是一種公共資源,，怎樣運用才能達到更好的社會經(jīng)濟效果,？這值得全社會進行更深入的探究。
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