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央行行長周小川在《求是》撰文談“包容性金融”，一下子激發(fā)了市場熱情。在民營銀行申請方興未艾,，中國金融市場改革正待更進(jìn)一步推進(jìn)之時，“包容性金融”的概念極其引人注目,。
記者以為，包容性金融的核心理念是更公平的金融環(huán)境,，強(qiáng)調(diào)的是金融資源獲得的公平。而傳統(tǒng)的金融市場理論,，構(gòu)建前提無一例外是承認(rèn)金融資源的稀缺性和分布的不均衡性會導(dǎo)致資源配置缺乏效率,。由此，金融市場存在的必要就是以有效率的運(yùn)作來打破無效率的現(xiàn)狀,，以此來推動整個社會經(jīng)濟(jì)向前發(fā)展,。簡而言之，傳統(tǒng)金融理念所研究的問題,，是如何把有限的資源集中起來,，配置給社會中最有效率的生產(chǎn)組織模式。
但正因?yàn)橘Y源是有限的,，整個配置過程中的選擇就是一個大問題,。按照傳統(tǒng)的金融規(guī)則，這個選擇過程將按效率高低進(jìn)行排序,。而在現(xiàn)實(shí)操作中,，這又是一個商業(yè)化的排序過程——風(fēng)險低、回報高的項(xiàng)目得分最高,，也最有可能贏得市場的青睞,。演化到極致，這個選擇過程甚至可以不考慮項(xiàng)目背后的社會經(jīng)濟(jì)因素,，而僅考慮項(xiàng)目本身——比如一些跨市場的套利行為,，從操作本身看確實(shí)是無風(fēng)險的行為，但是其獲利的代價卻很大程度上是整個市場的進(jìn)一步失衡,。
以中國的現(xiàn)狀而論,，現(xiàn)有的市場結(jié)構(gòu)注定中小企業(yè)與成規(guī)模的大企業(yè)相比將是高風(fēng)險業(yè)務(wù)。在這種情況下,，是否金融機(jī)構(gòu)就應(yīng)該只秉持效率原則,，而不將金融資源向這些客戶配置,？或者說因?yàn)槊駹I企業(yè)本身風(fēng)險相對較高的現(xiàn)實(shí)，而將涉足金融業(yè)的大門對其完全緊閉,？按照包容性金融的理念,，那顯然將是一個有失公平的選擇。
包容性金融的理念旨在修正這種“效率先于公平”的偏差,。周小川的文章也坦言,，包容性金融包含四大目標(biāo)：更廣泛的金融服務(wù)接觸度、更穩(wěn)健的金融機(jī)構(gòu),、可持續(xù)的金融業(yè)發(fā)展和更多樣化的服務(wù)提供,。而藉由這些舉措，金融市場和金融服務(wù)將不再只承擔(dān)價值發(fā)現(xiàn)的功能,，還將具備覆蓋欠發(fā)達(dá)地區(qū)和低收入人群,，以價格更合理和更可獲得的方式來推動更高層面的社會經(jīng)濟(jì)意義。
恰如綠色國內(nèi)生產(chǎn)總值對國內(nèi)生產(chǎn)總值的修正一樣,，包容性金融對于傳統(tǒng)金融理念的修正會持續(xù)下去,。這是因?yàn)椋鹑谫Y源在很大程度上是一種公共資源,，怎樣運(yùn)用才能達(dá)到更好的社會經(jīng)濟(jì)效果,？這值得全社會進(jìn)行更深入的探究。
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