|
眼下,，各類互聯(lián)網(wǎng)金融正如雨后春筍般發(fā)展興盛起來,。
繼“余額寶”之后,，“活期寶”、“微銀行”等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品陸續(xù)上線,。與此同時，由于云計算,、搜索引擎,、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的運(yùn)用,，金融消費(fèi)者的交易行為逐步變得可記錄、可分析,、可預(yù)測,。由此，很多人估計,，互聯(lián)網(wǎng)金融將吞噬傳統(tǒng)金融,，從而使后者成為“21世紀(jì)行將滅絕的恐龍”。但筆者以為,，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的沖擊已被明顯夸大了,。事實上，互聯(lián)網(wǎng)金融在成長中還面臨著不少陣痛,。
首先是競爭風(fēng)險,。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融主要包括理財模式,、支付模式和融資模式三類,。其中，“余額寶”,、“活期寶”,、“微銀行”等從屬于理財模式，“支付寶”,、“拉卡拉”,、“快錢”等從屬于支付模式，“人人貸”,、“點名時間”等從屬于融資模式,。就理財模式而言，這幾年互聯(lián)網(wǎng)金融以及傳統(tǒng)商業(yè)銀行之所以能采取高歌猛擊的態(tài)度,，主要是因為我國的存款利率還沒有市場化,。隨著利率市場化改革的逐步推進(jìn)，相信無論是互聯(lián)網(wǎng)理財還是商業(yè)銀行理財都將歸于沉寂,。更為重要的是,，目前“余額寶”主要將資金投資于貨幣市場基金等，風(fēng)險較低,，收益也不算高,，是一款“銀行有、我也有”的產(chǎn)品,，很難成為與商業(yè)銀行競爭的優(yōu)勢產(chǎn)品,。為了挑戰(zhàn)商業(yè)銀行，不排除“余額寶”日后會投資高風(fēng)險、高收益理財項目的可能,，這就出現(xiàn)了信息披露的問題,。如果信息披露不到位，一旦出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險,，金融消費(fèi)者利益受損,，就會在一定程度上對金融消費(fèi)者構(gòu)成欺詐，從而給互聯(lián)網(wǎng)理財模式的進(jìn)一步發(fā)展蒙上陰影,。更令人關(guān)注的是,，商業(yè)銀行經(jīng)營有強(qiáng)大的資本金為后盾，上繳存款準(zhǔn)備金后,，有央行的流動性支持,，一旦在理財業(yè)務(wù)中出現(xiàn)風(fēng)險，不排除可以拿出部分資本金賠付,，所謂在信息披露尚不到位的情形下履行“賣者有責(zé)”責(zé)任,。那么，“余額寶”又拿什么來呵護(hù)金融消費(fèi)者呢,？
再有就是法律風(fēng)險�,，F(xiàn)在很多互聯(lián)網(wǎng)金融實際上游走于“合法”和“非法”之間，稍有不慎就可能會觸碰“非法吸收公眾存款”或“非法集資”的高壓線�,，F(xiàn)在仍然有人意識不到非法集資的危害性,，以“發(fā)展民間金融”的名義，要求國家有關(guān)部門給非法金融活動以生存空間,。而向社會不特定對象籌集資金的“非法集資活動”,，往往披著高收益等“華美外衣”，一些人在急切求富和盲目從眾心理的支配下,，草率甚至是盲目傾其所有參與集資,，一旦資金鏈斷裂，即給集資參與者造成巨大財產(chǎn)損失,，甚至傾家蕩產(chǎn),，進(jìn)而引發(fā)社會動蕩。因此,，針對非法金融活動,，有關(guān)部門應(yīng)發(fā)現(xiàn)一起、查處一起,，決不姑息手軟,。以互聯(lián)網(wǎng)金融中的融資模式為例，當(dāng)前一些P2P公司大搞線下業(yè)務(wù),，違規(guī)發(fā)行理財產(chǎn)品,，信息不透明，期限錯配,，遭遇清理整頓恐怕在所難免,。
最后還有監(jiān)管缺失風(fēng)險。目前,，金融監(jiān)管部門之所以對互聯(lián)網(wǎng)金融抱觀望的態(tài)度,，主要是對其是否是一種成熟的商業(yè)模式、能否實現(xiàn)風(fēng)險的自我控制還有疑問,。以淘金貸,、優(yōu)易網(wǎng)、安泰卓越等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為例,，均先后爆出“卷款而逃”的新聞,。事實證明，越是缺乏監(jiān)管,，就越會加劇互聯(lián)網(wǎng)金融的野蠻生長,，造成風(fēng)險更難控制。
盡管如此,，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融形成的“鯰魚效應(yīng)”卻是不容否認(rèn)的,。對于傳統(tǒng)金融來說，今天除了與互聯(lián)網(wǎng)融合,、大力發(fā)展“金融互聯(lián)網(wǎng)”外,，已別無選擇。完全有理由相信,，開放,、自由、共享的互聯(lián)網(wǎng)平臺將給傳統(tǒng)金融業(yè)創(chuàng)新帶來超乎想象的機(jī)會,，金融領(lǐng)域新一輪的國際競爭可能就此拉開帷幕,。
|