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無論你是大股東還是小股東，都不希望企業(yè)突然被清盤,。如果企業(yè)涉嫌嚴(yán)重違規(guī)違法,，引致監(jiān)管機構(gòu)突然為企業(yè)申請清盤，那就更不光彩了,；此等戲劇性的情節(jié),，誰都不希望降臨在自己身上。
非常不幸,，近期在香港就發(fā)生了一件這樣的事,，消息震動金融市場，導(dǎo)致投資者一步一驚心,。小股東缺乏討價還價的能力,，面對突發(fā)橫禍，只能每天留意新聞報告,，自求多福,。筆者不認(rèn)識這家企業(yè)的員工，也不認(rèn)識其管理層,，但也不免為該企業(yè)的投資者感到遺憾,。
那么，作為普通投資者,，若遭遇到上述類似的情況,，該如何應(yīng)對？更重要的是,，究竟該如何守住用于投資的血汗錢,，而不至于被此類壞企業(yè)所誘惑？筆者認(rèn)為,，應(yīng)對或規(guī)避的辦法還是有的,。
任何問題發(fā)生前，定必存在先兆,，這就是“海恩理論”,。理論源于飛機渦輪機的德國發(fā)明者——海恩，他在分析飛行安全的問題上,，得出一個精妙的結(jié)論,，就是：每一件嚴(yán)重事故的背后，事前必曾出現(xiàn)過29次輕微事故,、300次未遂先兆,，以及1000次事故隱患。只是人們沒有留意到這些而已。
“海恩理論”不單適用于飛行領(lǐng)域,，也同樣適用于其他領(lǐng)域,。以投資企業(yè)為例，若我們能及早洞識壞企業(yè)清盤之前的癥兆,，就能讓自己避免損失,。筆者不妨歸納出若干征兆重點，供投資者作參考之用,。
涉及企業(yè)的危險訊號包括：1.上市企業(yè)涉及內(nèi)幕交易等不法行為,，而且還被監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查；2.上市企業(yè)的關(guān)聯(lián)人涉及違法交易,，被發(fā)現(xiàn)和受到監(jiān)控,；3.公司更換會計師2次以上；4.董事局成員異動3次以上,；5.股東之間經(jīng)常意見不合,，令到經(jīng)營方向搖擺不定；6.股東時常變動,，常有退股的情形,，令到資金不能正常運用；7.股東名冊上全由幕后老板的親戚,，或兄弟姊妹作名義掛名,；8.企業(yè)時常休息或停工，顯示經(jīng)營狀況不穩(wěn)定,；9.營業(yè)執(zhí)照上的法定代表人與老板不是同一人,；10.公司名稱或負(fù)責(zé)人時常無故變更。
涉及企業(yè)老板的危險訊號包括：1.被媒體頻繁揭露負(fù)面報道,，高層人員大量流失,；2.向銀行借貸過度，攜款私逃,；3.不熟悉自身經(jīng)營的業(yè)務(wù),，不具備專業(yè)知識；4.涉嫌做假賬,、造市,；5.內(nèi)地背景、但持有其他國家的護(hù)照,，隨時有潛逃外地的可能,；6.性格奸詐、狡滑,，擅于掩飾,；7.有不良嗜好,、經(jīng)常流連不良場所；8.經(jīng)常不在企業(yè)處理業(yè)務(wù),；9.喜歡賭博或炒股票,；10.經(jīng)營非法商業(yè)活動；11.家庭不美滿,，無法安心經(jīng)營業(yè)務(wù),；12.身體狀況欠佳；13.持有眾多其他企業(yè)的職銜,，卻不實際參與。
涉及企業(yè)業(yè)績的危險訊號則包括：1.企業(yè)營運產(chǎn)生的現(xiàn)金流大幅收縮,；2.企業(yè)債權(quán)人突然對企業(yè)的現(xiàn)金流作出規(guī)限,，業(yè)務(wù)彈性收縮；3.企業(yè)營運所流出的現(xiàn)金增加,。
以上的征兆是觀察企業(yè)出事前的重要訊號,，出現(xiàn)個別情況，并不代表企業(yè)即將倒閉,，但是,，如果不同的征兆大量連環(huán)同步爆發(fā)，企業(yè)出事的機會定必大幅攀升,，對此,，投資者必須高度警惕并及時采取行動。
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