雖然馬云和馬化騰提供的金融服務眼下還很有限,，但是互聯(lián)網支付（不含銀行互聯(lián)網業(yè)務）交易筆數已經占支付總筆數的30%,。市場從中看出了巨大的潛力,，樂觀者甚至認為其將顛覆傳統(tǒng)金融。
未來金融企業(yè)和互聯(lián)網企業(yè)誰能在數據為王的時代搶占制高點,，還是個未知數,。傳統(tǒng)金融企業(yè)依然牢牢把握大客戶、特許經營,、長期的聲譽,、國家隱形擔保等優(yōu)勢，可動用的資源還很多,。如果能把握互聯(lián)網大數據時代的機遇,，通過創(chuàng)新釋放改革紅利，有希望同時獲得技術和制度雙重紅利,，實現(xiàn)轉型發(fā)展,，重新獲得活力�,！�
今年6月21日,，《人民日報》發(fā)表馬云的文章《金融行業(yè)需要攪局者》，馬云喊出了要成為“金融業(yè)攪局者”的口號,。建行,、工行,、民生銀行等則陸續(xù)宣布發(fā)展電商平臺，以實際行動展示應對“電商攪局者”的姿態(tài),。隨后,，國家七部委聯(lián)合調查互聯(lián)網金融，體現(xiàn)了國家對互聯(lián)網金融的高度重視和謹慎態(tài)度,。
互聯(lián)網金融中的一些主要模式包括P2P、眾籌,、移動支付,、電商金融等。2005年,，第一家互聯(lián)網P2P公司Zopa在英國上線,。在中國，以馬云為代表的電商取得巨大成功,，商戶及相關活動在虛擬世界的商城中被互聯(lián)網記錄并形成大數據,，這為分析商戶行為特征、信用狀況,、金融需求提供了可能,。以微信為代表的移動社交網絡無時無刻記錄現(xiàn)實世界人們的活動，這為記錄微信使用者在現(xiàn)實世界的活動并形成大數據提供了可能,。雖然馬云和馬化騰提供的金融服務眼下還很有限,，但是互聯(lián)網支付（不含銀行互聯(lián)網業(yè)務）交易筆數已經占支付總筆數的30%。市場從中看出了巨大的潛力,，樂觀者甚至認為其將顛覆傳統(tǒng)金融,。電子商務在中國取得的成功甚至超過了美國，馬云將其原因歸結為中國的傳統(tǒng)商務做得太差了,。
馬云作為一個外來者,，成功進入金融領域，并開拓新的理念,、模式和領域,，在商業(yè)銀行的薄弱領域小微貸款、消費貸款等方面積累客戶優(yōu)勢,、IT優(yōu)勢和大數據優(yōu)勢,，必然引起關注甚至震動。馬云模式的獨特之處在于以下幾點：
首先建立了一個極其成功的電子商城,，提高商業(yè)流通效率,，促進生產，解決就業(yè),，方便老百姓,。
其次,，從服務電商出發(fā)，建立類似銀聯(lián)的支付平臺,。今年8月,，阿里金融還推出支付寶透支消費服務。
第三,，將貿易流和資金流結合,、使用商城供應鏈（銷售鏈）中獲得數據評價風險開展小微貸款，甚至能做到無抵押,、無擔保,、快速審批。
第四,，打造金融產品網上超市,。6月中旬，支付寶攜手天弘基金推出余額寶,。8月,，支付寶和37家基金公司達成協(xié)議，拓展基金銷售平臺,。
網絡巨頭騰訊公司旗下的微信,，誕生僅2年半，就已經擁有4億用戶,。最新推出的微信5.0新版本通過全新的“掃一掃”成為互聯(lián)網超級移動入口,。微信支付強調一鍵支付，綁定一張銀行卡,，設定微信支付密碼，之后每次支付只要輸入微信支付密碼即可,。
馬云和馬化騰的互聯(lián)網金融嘗試引起了金融業(yè)界廣泛的關注,。平安保險集團的馬明哲認為，大數據和移動互聯(lián)將給金融業(yè)帶來顛覆,。馬明哲在互聯(lián)網金融的布局上大手筆不斷。馬明哲的目標是5年內平安的非傳統(tǒng)業(yè)務跑贏阿里和騰訊,，成為未來平安發(fā)展的新引擎,。
除了上述所謂電商金融、金融電商之外,，眾多的網貸公司以P2P名義大量涌現(xiàn),，已達300多家。
樂觀者預測,，互聯(lián)網金融將顛覆銀行,。比爾?蓋茨多年前關于傳統(tǒng)銀行是行將滅絕的“恐龍”的預言難道即將成真？短期來看,，大型銀行在金融業(yè)中的主體地位不會改變,。互聯(lián)網技術世界領先的日本,，盡管互聯(lián)網金融很發(fā)達,，甚至還實行零利率政策，但是日本三大銀行存款依然很多,，地位并未降低,。
目前，馬云們給金融業(yè)帶來的更多是啟示和輿論壓力,，許多人通過支持阿里金融,，來表達對金融改革的期待。對龐大的傳統(tǒng)金融體系來說,，這些外來者還只能算“小微”級別,。以最具代表性的阿里金融為例，馬云從事的第三方支付和小微貸款業(yè)務還不能動搖銀行的盈利基礎,。馬云如果希望做大,，將面臨申請經營牌照以及資本充足率的約束。理論上,，民間有足夠的資本,，但是與資產增加相伴的是風險的增加。馬云的金融帝國還缺乏最為重要的商業(yè)銀行,、證券公司等牌照,。即使獲得牌照，還需要相應的人才,、IT系統(tǒng)和經驗,。另外，品牌和口碑建立也非一日之功,。
電商發(fā)展推動貿易脫媒,，貿易脫媒推動金融脫媒。未來金融企業(yè)和互聯(lián)網企業(yè)誰能在數據為王的時代搶占制高點,，還是個未知數,。傳統(tǒng)金融企業(yè)依然牢牢把握大客戶、特許經營,、長期的聲譽,、國家隱形擔保等優(yōu)勢，可動用的資源還很多。如果把握互聯(lián)網大數據時代的機遇,，通過創(chuàng)新釋放改革紅利,，有希望同時獲得技術和制度雙重紅利，實現(xiàn)轉型發(fā)展,，重新獲得活力,。
互聯(lián)網技術為金融企業(yè)特別是大型金融企業(yè)克服大企業(yè)病提供了技術基礎。大企業(yè)病的本質是企業(yè)的管理能力和管理幅度之間不匹配,、信息不對稱和信息傳導不暢,。在金融業(yè)信息化初始的時候,，系統(tǒng)之間的專業(yè)分割,、標準不一、流程過長,，運行成本高,；部門各自為戰(zhàn)，信息傳導遲緩,，市場反應遲鈍,。這些大企業(yè)病隨著信息化建設的推進,，有望得以緩解,。看看微信對現(xiàn)有大型電信營運商帶來的挑戰(zhàn)和威脅,，在互聯(lián)網和大數據時代繼續(xù)依靠跟隨戰(zhàn)略也是危險的，傳統(tǒng)金融應當增強緊迫感和主動性,。
互聯(lián)網金融為發(fā)展農村金融,、社區(qū)金融、普惠金融提供了技術手段,。由于居住分散、收入較低等原因,，雖然國家已經采取了大量的支持措施和政策傾斜,，但是針對廣大的農村地區(qū),、數量眾多的農民工的金融服務依然供給不足,。由于手機在農村地區(qū)的廣泛使用，基于手機支付的互聯(lián)網金融可為解決農村和農民的普惠金融需求提供解決手段,。柬埔寨和非洲一些國家已在實施推廣這一模式,。
互聯(lián)網金融為民間金融陽光化、規(guī)范化提供了新途徑。我國的民間金融一直存在,，而且規(guī)模相當可觀,。民間金融為老百姓的生活和生產所需要，但是由于長期處于地下,，加之權力介入，時常爆發(fā)危機,。規(guī)范運作的網絡貸款公司由于網絡的特性具備更高的透明度,、能夠詳細記錄借貸行為，有助于民間金融陽光化規(guī)范化運作,，也有可能實現(xiàn)技術和制度雙重紅利,。
互聯(lián)網金融為改善客戶服務提供了新的解決方案，特別是在小微企業(yè)貸款和消費貸款方面,。金融機構可以通過數據挖掘和分析,，提前發(fā)現(xiàn)潛在客戶和潛在需求，開發(fā)滿足客戶需求的金融產品和服務,，主動向客戶提供信息和服務,。保險公司、證券公司,、基金公司可以通過網絡銷售產品,，避免開設實體店的大量投入和運行成本�,；ヂ�(lián)網時代自組織的特征有助于客戶直接參與金融產品設計,。
互聯(lián)網銀行和大數據技術為風險管理提供了新的工具和相關數據�,；ヂ�(lián)網供應鏈融資由于實現(xiàn)信息流,、物流和資金流的高度融合和在線控制，貸款效率和安全性大大提高,。隨著信用數據化,，傳統(tǒng)抵押貸款模式將越來越多被信用貸款模式取代�,；ヂ�(lián)網技術有效突破地理距離限制,，構建了一個龐大的網絡“熟人社會”，并通過互聯(lián)網記錄形成大數據,，違約者將受到網絡社會和現(xiàn)實社會的“社會制裁”,。互聯(lián)網銀行和大數據技術為降低風險管理成本提供了可能,。有人估計,，互聯(lián)網業(yè)務的成本只有傳統(tǒng)業(yè)務成本的百分之一,，甚至千分之一。采用互聯(lián)網金融降低成本,，也是傳統(tǒng)金融機構自身發(fā)展所必需的,。
互聯(lián)網金融的主要技術特征是使用移動支付,、社交網絡,、搜索引擎、大數據和云計算等,。有平臺才有大數據,，有數據才好做金融。馬云們從建立平臺出發(fā),，積累數據,，進軍金融。傳統(tǒng)金融機構紛紛進軍電子商務,，就是希望通過交易平臺獲得數據,。
作為侵入者，互聯(lián)網企業(yè)氣勢逼人,，在個人客戶、小微企業(yè),、渠道,、跨業(yè)等方面具備優(yōu)勢。馬云,、馬化騰在渠道上優(yōu)勢明顯,，保險、基金及其他金融產品將越來越多通過網絡銷售,。傳統(tǒng)金融機構原有的網點,、人員優(yōu)勢將逐漸消失，最終可能成為包袱,。一些發(fā)達國家90%的金融業(yè)務通過互聯(lián)網辦理了,。
但是，傳統(tǒng)金融機構對客戶粘性還是很高,，在客戶心中的信譽高,，馬云們等外來者面臨建立可信度的挑戰(zhàn)，這在重視人際關系和關系型融資的地方并不容易,。通過互聯(lián)網辦理的業(yè)務筆數雖然占30%,，但是金額只占0.5%。這說明,，大額支付還主要通過傳統(tǒng)金融機構進行,，其中也有客戶信任度和消費習慣因素。
互聯(lián)網金融帶來的挑戰(zhàn)非常嚴峻,，其中,，有一些挑戰(zhàn)是共性的，有一些是獨有的,。
首先,，建立大數據時代互聯(lián)網金融的理念的挑戰(zhàn)�,；ヂ�(lián)網金融和傳統(tǒng)金融具有顛覆性的區(qū)別,。面對未知的未來，習慣了傳統(tǒng)模式的金融企業(yè)和互聯(lián)網企業(yè)首先遇到的是觀念轉變的挑戰(zhàn),。舊的觀念將制約新的模式產生,。習慣了傳統(tǒng)金融服務的客戶在邁入大數據時代時，有的可能不具備相應的自學自適應能力,，需要進行引導和需求創(chuàng)造,。傳統(tǒng)金融企業(yè)內部金字塔型的組織結構和層級管理體系也和信息化時代“世界是平的”所要求的信息結構和管理要求不相適應，需要消除信息屏障,，建立扁平化的層級結構和立體多維的信息交流機制,。
其次，勝任互聯(lián)網金融的人才不足的挑戰(zhàn),�,；ヂ�(lián)網金融不但需要熟悉金融業(yè)務、熟悉新技術運用的人才,，更需要具有創(chuàng)新能力,、敢為天下先的人才。在傳統(tǒng)金融業(yè)中,，穩(wěn)健和循規(guī)蹈矩是行業(yè)文化,，遵守習慣和流程是基本要求，長期在傳統(tǒng)模式下工作的管理人員缺乏面向未來的創(chuàng)新精神和能力,。IT人員重要性提高,，系統(tǒng)開發(fā)要從原來長周期轉向短周期迭代模式。在實現(xiàn)技術替代的同時,，傳統(tǒng)金融企業(yè)原有的人員如何安置也是巨大挑戰(zhàn),。阿里金融是在和傳統(tǒng)金融合作過程中通過學習借鑒成長起來的，其管理層主要人員均有銀行工作經歷,。面對未來,，他們也和傳統(tǒng)金融機構的人員一樣需要探索和實驗，無人能夠保證比別人更有遠見,。
第三,，建立適應互聯(lián)網金融所需要的激勵約束機制的挑戰(zhàn),。互聯(lián)網金融更加鼓勵創(chuàng)新,，需要因時而變,；更加注重客戶服務，需要及時響應,；更加依靠智力,，需要高級人才。這些都要求企業(yè)的激勵與約束機制作出相應調整,，調整的過程將會比較困難,。機制不到位,新的模式難以建立；模式不到位,，激勵機制難以建立,。開發(fā)模式從領導交辦過渡到3I模式，需要更加以人為本,，關懷和信任員工,，提高創(chuàng)新差錯容忍度，創(chuàng)建鼓勵嘗試和創(chuàng)新的企業(yè)文化和激勵機制,。在這方面,，新興的互聯(lián)網企業(yè)具有明顯的優(yōu)勢。激勵約束機制的調整將是衡量傳統(tǒng)金融機構轉型決心的重要指標,，也是決定其轉型能否成功的重要保障,。
第四，風險的挑戰(zhàn),。金融業(yè)在大數據時代,，面臨機構相互之間的競爭，還面臨互聯(lián)網企業(yè)的競爭,。面對競爭和大趨勢,，墨守成規(guī)是最大風險。但是急于求成,，也面臨翻車的風險,。在創(chuàng)新過程中，如果人才,、機制和管理跟不上,，更容易出現(xiàn)風險。在大數據和互聯(lián)網時代,，還面臨IT風險,、客戶隱私保護風險等，這些新的風險需要新的管理手段,。表面上生機勃勃的互聯(lián)網企業(yè)隱藏大量的失敗案例,�,；ヂ�(lián)網公司若做不到最好，失敗的可能性更高,。新興的網絡借貸公司無門檻,、無標準、無監(jiān)管,，許多公司名義上是網貸，實際上以線下為主,，客戶征信資料不存,。這些問題不解決，和傳統(tǒng)的民間金融比較優(yōu)勢不明顯,，失敗的可能性就很高,。
當前消費者對傳統(tǒng)金融機構服務的要求較高，差錯容忍度低,，而對新興的互聯(lián)網企業(yè)的容忍度相比較高,，這從微信因系統(tǒng)故障不能正常使用和銀行因系統(tǒng)故障不能正常使用后消費者和公眾的不同反應就可看出來。隨著互聯(lián)網企業(yè)涉足金融業(yè)務,，消費者和公眾對他們的要求也會越來越高的,，消費者權益保護的任務會越來越重。因此系統(tǒng)的穩(wěn)定性和安全性也是互聯(lián)網金融共同面臨的課題,�,？纯茨敲炊嗟氖謾C短信詐騙、信用卡盜刷等案件,，就知道面臨的安全問題不容低估,。
信用數據化,，數據資產化,。大數據和移動互聯(lián)網技術正在影響著個人和企業(yè)需求并對金融業(yè)產業(yè)巨大沖擊。
互聯(lián)網技術是發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢的重要機遇,，為追趕者彎道超車提供了可能,。互聯(lián)網技術被銀行發(fā)展出網銀,、被主流媒體做成頁面,、被中國移動做成動感地帶、被商場當做電子化銘牌,，近幾年又誕生了支付寶,、微博、微信和京東淘寶,。民間的創(chuàng)新活力是經濟發(fā)展和轉型的希望所在,。在舊的紅利逐步消退,，亟須挖掘新的紅利情況下，中國一定會把握互聯(lián)網金融的歷史機遇,，以技術變遷推動制度變遷,，以制度變遷迎接技術變遷，爭取獲得技術和制度雙重紅利,。
目前的金融監(jiān)管都是針對傳統(tǒng)金融模式,，面對互聯(lián)網金融時代出現(xiàn)的新的風險行為，監(jiān)管也面臨挑戰(zhàn),。由于互聯(lián)網金融模式尚未確定,，建立新的金融監(jiān)管模式的難度極大。要把握好創(chuàng)新風險容忍度,，給互聯(lián)網金融創(chuàng)新空間,，同時還要守住風險底線。在互聯(lián)網金融興起時要保護創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)熱情,，又要注意防止新的泡沫和短期行為,，堅決打擊網絡詐騙行為�,；ヂ�(lián)網金融實現(xiàn)底層跨業(yè)經營,，分業(yè)監(jiān)管的模式需要央行的頂層牽頭協(xié)調。
按照國家鼓勵發(fā)展民營銀行的計劃,，可以擇機給部分優(yōu)秀互聯(lián)網企業(yè)發(fā)放銀行牌照,，按照巴塞爾原則嚴格監(jiān)管，并鼓勵其大力發(fā)展,，特別是向農村地區(qū)和農民工等弱勢群體發(fā)展普惠金融服務,，實現(xiàn)其服務“80%”群體和長尾的愿景。
銀行“太大以致不能倒”的危害性,，已經成為業(yè)內共識,。但是，目前大型銀行依然是國民經濟的穩(wěn)定器,，在大型銀行改革方面,，政府選項不多，當務之急還是盡快發(fā)展民營銀行,，特別是能承接大型銀行主要功能的民營銀行,，從而在增量改革方面取得進展。實際上,，目前我國銀行并不少,，想辦銀行的人也不少，但是不論從投資人資格、還是業(yè)務相關性來看,，馬云和馬化騰都是排在前列的,，他們在獲得銀行牌照后，有機會,、有能力成功發(fā)展出能夠承接大型銀行部分功能的互聯(lián)網銀行,。
檢討監(jiān)管和管制措施，果斷放松或取消限制新技術使用,、妨礙互聯(lián)網金融發(fā)展的管制,，引導互聯(lián)網金融滿足普惠金融需求。根據功能監(jiān)管的原則,，對同樣的業(yè)務采用相同的監(jiān)管標準,。按照“重監(jiān)管、輕稅費”的原則,，在監(jiān)管上一視同仁,，但是在稅費方面適當給予減免和鼓勵,；鼓勵地方政府出臺優(yōu)惠稅收政策,，減輕互聯(lián)網金融企業(yè)負擔。按照“嚴資產,、寬服務”的原則,，對涉及信用風險的網貸業(yè)務，要在落實自擔風險,、規(guī)范透明的前提下嚴格監(jiān)管,，控制其倒閉的外部性影響；對網絡銷售,、支付類業(yè)務重點監(jiān)管操作風險,，保護客戶信息安全和隱私，盡量實行客戶資金第三方存管,。
和現(xiàn)在的民間金融相比較,，P2P網貸公司至少采用公司制和互聯(lián)網進行經營活動，在陽光化和規(guī)范性方面有所進步,。P2P網貸公司應該成立行業(yè)協(xié)會,，進行自律，中央監(jiān)管部門應按照全國監(jiān)管一致原則,，授權地方進行監(jiān)管,；如果跨區(qū)經營，則要確定主監(jiān)管者,，并受到更嚴監(jiān)管,。明確登記、IT標準、風控體系,、信息披露制度等方面,。為限制其外部性，可考慮在發(fā)展初期或對剛開辦的公司統(tǒng)一制定總資產上限,、總客戶數上限,、不允許吸收存款、向客戶充分揭示風險等全國統(tǒng)一規(guī)定,。
目前,，各地爭相引入互聯(lián)網金融企業(yè)，要避免重引入,、輕引導,；重發(fā)展、輕規(guī)范,；切實落實地方政府在互聯(lián)網金融監(jiān)管方面的責任,。進一步加強全國統(tǒng)一的征信數據建設，打破數據孤島和信息屏障,；加快建立存款保險制度,，加強金融消費者權益保護，為互聯(lián)網金融提供支撐,。大力發(fā)展移動支付,，特別是針對農村地區(qū)的移動支付。鼓勵傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網企業(yè)合作共贏,，共同開辟互聯(lián)網金融的中國道路,。