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自7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制至今,，時(shí)間已過去20多天,，金融市場(chǎng)基本上“平安無事”———沒有出現(xiàn)理論上的“貸款利率飆升”的問題,，但也說明放開貸款利率不是什么了不起的大動(dòng)作,。
真正的要害是放開存款利率,。放開存款利率,，才能牽一發(fā)而動(dòng)全身,。
去年6月,，央行允許金融機(jī)構(gòu)將存款利率浮動(dòng)上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的10%,。當(dāng)年很多城商行,、中小銀行都第一時(shí)間直接將利率“上浮到頂”。但國(guó)有大銀行除了將1年期利率上調(diào)8%以外,，沒有任何其他動(dòng)作,。
為什么大銀行不動(dòng)、小銀行動(dòng),？因?yàn)榇筱y行有龐大的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn),，能給儲(chǔ)戶存取款提供更大的方便；還因?yàn)榇筱y行在存款的安全性和保障性方面更優(yōu),，許多人寧愿仍然將錢存到大銀行,，而不存小銀行追求更高的利息收入，這樣就使大銀行的存款來源依然比較充沛,，沒必要上浮存款利率,。相比之下,，股份制銀行和小銀行由于不能給儲(chǔ)戶提供更優(yōu)的存取款方便和更高的存款安全性，資金來源比較局促,，就需要付出更高的利息代價(jià)獲取資金,。
大銀行不動(dòng)小銀行動(dòng)的結(jié)果是：有一部分資金從大銀行流入股份制銀行和其他小銀行。業(yè)內(nèi)人士私下透露,，光上個(gè)月四大行存款就流失近萬億元,。但大銀行仍然“沒感覺”———大銀行資金比較充裕、中小銀行資金比較吃緊的局面沒有根本性改變,。
中小銀行在第一時(shí)間將存款利率上浮到頂,，說明存款利率還有上升空間；大銀行儲(chǔ)蓄有輕微流失,，但不足以促使大銀行上浮存款利率,，說明大銀行感受到的競(jìng)爭(zhēng)壓力還不夠。
如果將存款利率完全放開,，則中小銀行會(huì)將存款利率推升至較高的水平,，這會(huì)大大增加中小銀行對(duì)儲(chǔ)戶的吸引力，促使資金由大銀行向中小銀行的大規(guī)模流動(dòng),，迫使大銀行也適當(dāng)提高存款利率,。真正的競(jìng)爭(zhēng)開始了。
存款利率的普遍上升,，將帶動(dòng)貸款利率上升,。但貸款利率上升的幅度受勞動(dòng)生產(chǎn)率和企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的制約，不可能漲得沒譜兒,。
存貸款利率的雙向放開將大大壓縮銀行的息差,，“銀行賺得盆滿缽滿，實(shí)體經(jīng)濟(jì)舉步維艱”的局面有望徹底改變,，實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的利潤(rùn)率將回歸均衡,。
因此，存款利率管制是大銀行獲取超額利潤(rùn)的“幫兇”,，使得銀行吃了儲(chǔ)戶吃企業(yè),，賺到“不好意思”。如果不放開存款利率管制,，即使設(shè)置再多的銀行,，金融壟斷的局面也不會(huì)消除。
中國(guó)的改革往往遵循由易到難的原則,。對(duì)“金改”來說,，就是放開貸款利率易，放開存款利率難,。放開存款利率會(huì)受到大銀行的強(qiáng)力阻撓,。但越難的事情往往越具有決定意義,，越應(yīng)該努力推進(jìn)。
如果感覺一步放開阻力太大,，可以在“上浮10%”的基礎(chǔ)上再進(jìn)一步,，譬如上浮20%。問題既然明了,，不宜再逡巡遲疑,。
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