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中國保監(jiān)會最新披露信息,，普通型人身保險預(yù)定利率不再執(zhí)行2．5％的上限限制,，新費率政策將從8月5日起正式實施。這意味著持續(xù)14年之久的預(yù)定利率被打破,，為壽險費率市場化改革埋下了伏筆,。
盡管傳統(tǒng)人身保險在保險市場份額較低，2012年普通型人身保險整體保費規(guī)模僅900多億元,，占壽險保費的比例僅為8．2％,，這一小步對整體市場的影響有限，但其意義在于：從傳統(tǒng)人身險產(chǎn)品開始,，在評估市場反應(yīng)和風(fēng)險后,，將為實現(xiàn)費率管制的全面放開做好準(zhǔn)備。
正如保監(jiān)會主席項俊波所說：“保險業(yè)市場化改革,，該放的要堅決放開,，重點是要建立市場化的定價機制、資金運用機制及準(zhǔn)入退出機制,�,！�
利率市場化改革將影響保險業(yè)
從1999年開始，人身險產(chǎn)品的預(yù)定利率一直被限定不得超過年復(fù)利2．5％,，低于一年期銀行定期存款和理財產(chǎn)品的收益率,，降低了保險產(chǎn)品尤其是傳統(tǒng)人身險的產(chǎn)品競爭力。
保監(jiān)會2010年就向各家機構(gòu)發(fā)布人身保險預(yù)定利率開放的征求意見稿,，但因部分險企強烈反對而“無疾而終”,。險企擔(dān)心，改革會使保險公司成本提高,，利潤空間更小,，盈利壓力更大。但不改革的后果是：由于收益率不高，保險需求受到抑制,，銷售額逐漸萎縮,。
時隔三年后的今天，利率市場已放開貸款利率管制,，如果未來兩三年內(nèi)將市場化延伸至存款利率時,，將直接影響到保險公司的承保收入、業(yè)務(wù)風(fēng)險和投資收益,。此次普通型人身保險費率政策改革也是順勢而為,，保監(jiān)會將其定義為“繼我國保險公司股份制改造及上市之后又一次具有里程碑意義的改革”。
本次壽險產(chǎn)品預(yù)訂利率改革的思路是放開前端,、管住后端,，即前端的產(chǎn)品預(yù)定利率由保險公司根據(jù)市場供求關(guān)系自主確定，后端的準(zhǔn)備金評估利率由監(jiān)管部門根據(jù)“一籃子資產(chǎn)”的收益率和長期國債到期收益率等因素綜合確定,，通過后端影響和調(diào)控前端合理定價,。
雖然受經(jīng)濟(jì)低迷影響，保險市場經(jīng)歷了過去兩年業(yè)務(wù)增長的連續(xù)下滑,，但至2013年上半年以來逐漸趨于平穩(wěn),。數(shù)據(jù)顯示,，上半年全國實現(xiàn)保費收入9512．4億元,，同比增長11．5％。財險方面保持15％以上的發(fā)展勢頭,，人身險業(yè)務(wù)有了回升的跡象,。
我國正在推進(jìn)城鎮(zhèn)化建設(shè)，更多人口從鄉(xiāng)村進(jìn)入城市生活,，他們也更加關(guān)注健康和人生保障,。傳統(tǒng)人身保險按保障范圍可劃分為人壽保險、人身意外傷害保險和健康保險,。而國內(nèi)存在的健康保障缺口促使消費者購買風(fēng)險保障產(chǎn)品,，這在發(fā)達(dá)地區(qū)更為普遍。統(tǒng)計顯示,，北京,、上海、廣東,、江蘇和浙江等省市,，保費市場深度及密度居全國前列。
保監(jiān)會同時出臺配套監(jiān)管政策：其一,，對國家政策鼓勵發(fā)展的養(yǎng)老業(yè)務(wù)實施差別化的準(zhǔn)備金評估利率,，允許養(yǎng)老年金等業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備金評估利率最高上浮15％，支持發(fā)展養(yǎng)老保險業(yè)務(wù),。其二,，適當(dāng)降低長期人身保險業(yè)務(wù)中風(fēng)險保額相關(guān)的最低資本要求,，鼓勵和支持發(fā)展風(fēng)險保障業(yè)務(wù)。
釋放資本可支持發(fā)展新業(yè)務(wù)
保監(jiān)會此次明確法定責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率標(biāo)準(zhǔn),，改革后新簽發(fā)的普通型人身保險保單,，法定責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率不得高于保單預(yù)定利率和3．5％的小者。最低資本要求降低,，保險公司的人身保險業(yè)務(wù)占用資本減少,，可使用的資本就充裕。預(yù)計將釋放壽險行業(yè)資本占用約200億元,，釋放的資本可支持發(fā)展新業(yè)務(wù)4000億元,。
從目前的情況看，大型保險公司如平安,、太保等都選擇自建電商渠道,，其余保險公司也與第三方網(wǎng)絡(luò)平臺合作。據(jù)保監(jiān)會測算,，中國人壽可以釋放73億元的資本金,，假如全用于開展新的保障型保險業(yè)務(wù)，可支持發(fā)展新業(yè)務(wù)1460億元,。中國平安可以釋46億元的資本金,，可支持發(fā)展新業(yè)務(wù)962億元；中國太�,？梢葬�13億元的資本金,，可支持發(fā)展新業(yè)務(wù)266億元，新華保險可以釋11億元的資本金,，可支持發(fā)展新業(yè)務(wù)224億元,。
新規(guī)對上市險企短期形成利好，2013年中報即將于8月26日至30日陸續(xù)披露,。預(yù)計中國人壽,、中國平安、中國太保和新華保險上半年的凈利潤分別為168億元,、177億元,、51億元和31．6億元，同比增幅分別為74．4％,、27．1％,、93．8％和65．7％。
對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院經(jīng)濟(jì)法學(xué)研究中心教授陳欣認(rèn)為,，壽險費率市場化改革短期內(nèi)不會對消費者產(chǎn)生實質(zhì)性好處,。因為壽險企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)主體，實現(xiàn)盈利才能回饋消費者。
但從長期看,，改革的實施將使保險公司互相競爭,，有利于保險市場結(jié)構(gòu)的調(diào)整優(yōu)化。如果釋放的資本能使保險公司加強產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新,，提供質(zhì)優(yōu)價廉的保險產(chǎn)品,，緩解人們的養(yǎng)老和看病壓力，則值得鼓勵和提倡,。隨著費率政策改革的進(jìn)一步深化,，也將“大浪淘沙”，促使險企完善現(xiàn)代企業(yè)制度,，并在保險監(jiān)管和經(jīng)營管理上與國際市場接軌,。
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