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中國保監(jiān)會(huì)最新披露信息，普通型人身保險(xiǎn)預(yù)定利率不再執(zhí)行2．5％的上限限制,，新費(fèi)率政策將從8月5日起正式實(shí)施,。這意味著持續(xù)14年之久的預(yù)定利率被打破，為壽險(xiǎn)費(fèi)率市場化改革埋下了伏筆,。
盡管傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)在保險(xiǎn)市場份額較低,，2012年普通型人身保險(xiǎn)整體保費(fèi)規(guī)模僅900多億元，占?jí)垭U(xiǎn)保費(fèi)的比例僅為8．2％,，這一小步對(duì)整體市場的影響有限,，但其意義在于：從傳統(tǒng)人身險(xiǎn)產(chǎn)品開始，在評(píng)估市場反應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)后,，將為實(shí)現(xiàn)費(fèi)率管制的全面放開做好準(zhǔn)備,。
正如保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波所說：“保險(xiǎn)業(yè)市場化改革,，該放的要堅(jiān)決放開，重點(diǎn)是要建立市場化的定價(jià)機(jī)制,、資金運(yùn)用機(jī)制及準(zhǔn)入退出機(jī)制,。”
利率市場化改革將影響保險(xiǎn)業(yè)
從1999年開始,，人身險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率一直被限定不得超過年復(fù)利2．5％,，低于一年期銀行定期存款和理財(cái)產(chǎn)品的收益率，降低了保險(xiǎn)產(chǎn)品尤其是傳統(tǒng)人身險(xiǎn)的產(chǎn)品競爭力,。
保監(jiān)會(huì)2010年就向各家機(jī)構(gòu)發(fā)布人身保險(xiǎn)預(yù)定利率開放的征求意見稿,，但因部分險(xiǎn)企強(qiáng)烈反對(duì)而“無疾而終”。險(xiǎn)企擔(dān)心,，改革會(huì)使保險(xiǎn)公司成本提高,，利潤空間更小，盈利壓力更大,。但不改革的后果是：由于收益率不高,，保險(xiǎn)需求受到抑制，銷售額逐漸萎縮,。
時(shí)隔三年后的今天,，利率市場已放開貸款利率管制，如果未來兩三年內(nèi)將市場化延伸至存款利率時(shí),，將直接影響到保險(xiǎn)公司的承保收入,、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和投資收益。此次普通型人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革也是順勢(shì)而為,，保監(jiān)會(huì)將其定義為“繼我國保險(xiǎn)公司股份制改造及上市之后又一次具有里程碑意義的改革”,。
本次壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)訂利率改革的思路是放開前端、管住后端,，即前端的產(chǎn)品預(yù)定利率由保險(xiǎn)公司根據(jù)市場供求關(guān)系自主確定,，后端的準(zhǔn)備金評(píng)估利率由監(jiān)管部門根據(jù)“一籃子資產(chǎn)”的收益率和長期國債到期收益率等因素綜合確定，通過后端影響和調(diào)控前端合理定價(jià),。
雖然受經(jīng)濟(jì)低迷影響,，保險(xiǎn)市場經(jīng)歷了過去兩年業(yè)務(wù)增長的連續(xù)下滑，但至2013年上半年以來逐漸趨于平穩(wěn),。數(shù)據(jù)顯示,，上半年全國實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入9512．4億元，同比增長11．5％,。財(cái)險(xiǎn)方面保持15％以上的發(fā)展勢(shì)頭,，人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)有了回升的跡象。
我國正在推進(jìn)城鎮(zhèn)化建設(shè),，更多人口從鄉(xiāng)村進(jìn)入城市生活,，他們也更加關(guān)注健康和人生保障,。傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)按保障范圍可劃分為人壽保險(xiǎn)、人身意外傷害保險(xiǎn)和健康保險(xiǎn),。而國內(nèi)存在的健康保障缺口促使消費(fèi)者購買風(fēng)險(xiǎn)保障產(chǎn)品,，這在發(fā)達(dá)地區(qū)更為普遍。統(tǒng)計(jì)顯示,，北京,、上海、廣東,、江蘇和浙江等省市,，保費(fèi)市場深度及密度居全國前列。
保監(jiān)會(huì)同時(shí)出臺(tái)配套監(jiān)管政策：其一,，對(duì)國家政策鼓勵(lì)發(fā)展的養(yǎng)老業(yè)務(wù)實(shí)施差別化的準(zhǔn)備金評(píng)估利率,，允許養(yǎng)老年金等業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備金評(píng)估利率最高上浮15％，支持發(fā)展養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù),。其二,，適當(dāng)降低長期人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中風(fēng)險(xiǎn)保額相關(guān)的最低資本要求，鼓勵(lì)和支持發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)保障業(yè)務(wù),。
釋放資本可支持發(fā)展新業(yè)務(wù)
保監(jiān)會(huì)此次明確法定責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率標(biāo)準(zhǔn),，改革后新簽發(fā)的普通型人身保險(xiǎn)保單，法定責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率不得高于保單預(yù)定利率和3．5％的小者,。最低資本要求降低，保險(xiǎn)公司的人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)占用資本減少,，可使用的資本就充裕,。預(yù)計(jì)將釋放壽險(xiǎn)行業(yè)資本占用約200億元，釋放的資本可支持發(fā)展新業(yè)務(wù)4000億元,。
從目前的情況看,，大型保險(xiǎn)公司如平安、太保等都選擇自建電商渠道,，其余保險(xiǎn)公司也與第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)合作,。據(jù)保監(jiān)會(huì)測算，中國人壽可以釋放73億元的資本金,，假如全用于開展新的保障型保險(xiǎn)業(yè)務(wù),，可支持發(fā)展新業(yè)務(wù)1460億元。中國平安可以釋46億元的資本金,，可支持發(fā)展新業(yè)務(wù)962億元,；中國太保可以釋13億元的資本金,，可支持發(fā)展新業(yè)務(wù)266億元,，新華保險(xiǎn)可以釋11億元的資本金,，可支持發(fā)展新業(yè)務(wù)224億元。
新規(guī)對(duì)上市險(xiǎn)企短期形成利好,，2013年中報(bào)即將于8月26日至30日陸續(xù)披露,。預(yù)計(jì)中國人壽、中國平安,、中國太保和新華保險(xiǎn)上半年的凈利潤分別為168億元,、177億元、51億元和31．6億元,，同比增幅分別為74．4％,、27．1％、93．8％和65．7％,。
對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院經(jīng)濟(jì)法學(xué)研究中心教授陳欣認(rèn)為,，壽險(xiǎn)費(fèi)率市場化改革短期內(nèi)不會(huì)對(duì)消費(fèi)者產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性好處。因?yàn)閴垭U(xiǎn)企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)主體,，實(shí)現(xiàn)盈利才能回饋消費(fèi)者,。
但從長期看，改革的實(shí)施將使保險(xiǎn)公司互相競爭,，有利于保險(xiǎn)市場結(jié)構(gòu)的調(diào)整優(yōu)化,。如果釋放的資本能使保險(xiǎn)公司加強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，提供質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的保險(xiǎn)產(chǎn)品,，緩解人們的養(yǎng)老和看病壓力,，則值得鼓勵(lì)和提倡。隨著費(fèi)率政策改革的進(jìn)一步深化,，也將“大浪淘沙”,，促使險(xiǎn)企完善現(xiàn)代企業(yè)制度，并在保險(xiǎn)監(jiān)管和經(jīng)營管理上與國際市場接軌,。
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