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大資本管理的時(shí)代正撲面而來,。
自去年以來，監(jiān)管開閘放水,，銀行、證券,、保險(xiǎn),、基金、信托等各大金融子行業(yè)全部獲得進(jìn)軍資管業(yè)務(wù)的牌照,。理財(cái)?shù)睦麧櫟案饩湍敲创�,，拼搶的人多了，還想靠拉拽忽悠老頭老太的那種雕蟲小技來開展業(yè)務(wù),，就只能等著被out了,。大資管時(shí)代需要大智慧。
這種大智慧首先應(yīng)是對形勢的正確把握,。
過去幾年,，中國理財(cái)業(yè)務(wù)每年的市場增長率高達(dá)18%,，預(yù)計(jì)今年中國理財(cái)市場規(guī)模將達(dá)295億美元。但在調(diào)低經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo),、歐債危機(jī)尚未得到根本緩解的背景下,，市場劇烈波動(dòng)可能會(huì)持續(xù)相當(dāng)長的時(shí)間，這給財(cái)富管理產(chǎn)業(yè)和機(jī)構(gòu)投資者帶來不小的挑戰(zhàn),。去年人民幣理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率由年初的5.2%下降到11月的4.3%,，12月才稍有回穩(wěn)。今年,，對理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率恐怕不能抱有過高期望值,。全球經(jīng)濟(jì)不確定的大環(huán)境，決定了各路理財(cái)諸侯既不要想吃理財(cái)?shù)莫?dú)食,，也不要想吃饕餮大餐,，只能以一顆平常心審時(shí)度勢，有意識(shí)地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和把握機(jī)遇,。
大資管時(shí)代的大智慧,，還體現(xiàn)在尋求產(chǎn)品投資范圍和結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上的突破。比如全產(chǎn)品鏈,，對以提取業(yè)績報(bào)酬為主要收入來源的券商資管,，在目前市場處于漲跌互現(xiàn)的震蕩行情下，靠權(quán)益類產(chǎn)品賺大錢的可能性已不大,，若大力推行集合產(chǎn)品,，則既有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的權(quán)益產(chǎn)品,，也有固定收益和量化投資一類風(fēng)險(xiǎn)可控,、收益適中的產(chǎn)品，形成一條包括股票,、基金,、債券、貨幣,，量化,、市值管理、海外投資等多個(gè)系列的業(yè)內(nèi)最齊全產(chǎn)品線,，則風(fēng)險(xiǎn)大降,；又比如全球化投資，不僅守土有責(zé),，與跨國公司在本土競爭,，還將理財(cái)業(yè)務(wù)拓展到海外，筆者以為此時(shí)引導(dǎo)本土資本投資歐元區(qū)，定能有所斬獲,；再有加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新力度,，商業(yè)銀行細(xì)分客戶群體，貼心服務(wù)投資者,，創(chuàng)新頻頻,。除了“網(wǎng)銀專享”理財(cái)產(chǎn)品熱銷，夜市理財(cái)產(chǎn)品也廣受青睞,。銀行在拓寬融資渠道的同時(shí),，也大大提升了客戶滿意度。
大資管時(shí)代的大智慧,，還應(yīng)是“專心致志,，客戶為本”，將關(guān)懷,、卓越及熱忱等企業(yè)核心價(jià)值兼容并蓄,，一心一意為客戶服務(wù)。在這方面,，瑞士寶盛銀行堪稱楷模,。這家有著212年的悠久歷史、以私人銀行業(yè)務(wù)著稱的歐洲銀行,，唯一的法寶是致力為客戶提供最佳的財(cái)富管理方案,，創(chuàng)造獨(dú)特和細(xì)膩的私人銀行服務(wù)體驗(yàn)，針對每位客戶的獨(dú)特情況和需求構(gòu)建卓越顧問程序,，幫助客戶實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo),。一是客戶經(jīng)理與客戶初步面談,，以了解客戶的個(gè)人情況和目標(biāo),；二是客戶經(jīng)理與客戶共同訂定整體投資概況和策略，選擇最合適的投資理財(cái)方案,；三是維持長期伙伴關(guān)系,。
大資管時(shí)代，更應(yīng)有統(tǒng)一的“游戲規(guī)則”,，扭轉(zhuǎn)政出多門的散亂狀態(tài),，實(shí)行統(tǒng)一的監(jiān)管原則。隨著我國金融業(yè)改革步伐的加快,，各競爭主體紛紛擴(kuò)容,，“你中有我”、“我中有你”的混業(yè)經(jīng)營取代了原有的“楚河漢界”界限分明的格局,。在機(jī)遇被放大的同時(shí),，風(fēng)險(xiǎn)亦如影隨形。去年底先后爆發(fā)了四起銀行理財(cái)糾紛事件，表明圍繞理財(cái)資金的爭奪戰(zhàn),，已從周邊的保險(xiǎn),、券商、信托,，蔓延至金融主動(dòng)脈的商業(yè)銀行,。在大資管的大格局下，我們要特別注意完善風(fēng)險(xiǎn)防控體制,，加強(qiáng)和完善兼容監(jiān)管�,，F(xiàn)在出現(xiàn)了一些交叉性理財(cái)產(chǎn)品，這些理財(cái)產(chǎn)品分屬不同部門監(jiān)管,，在產(chǎn)品審批,、發(fā)行起點(diǎn)、產(chǎn)品份額,、產(chǎn)品推廣和信息披露等方面標(biāo)準(zhǔn)各異,，不僅會(huì)使一些調(diào)控手段失靈，也難以充分保護(hù)投資者的權(quán)益,。為此,，大資產(chǎn)管理行業(yè)應(yīng)當(dāng)建立統(tǒng)一的“游戲規(guī)則”，實(shí)行統(tǒng)一的監(jiān)管原則,。
而大智慧的基石是誠信,。目前的許多理財(cái)案例，合同條款中布滿荊棘和陷阱,，表述模棱兩可的,，不向投資者言明風(fēng)險(xiǎn)，只管吹噓理財(cái)產(chǎn)品的神靈,，那些所謂理財(cái)專家利用大多數(shù)國人對投資理財(cái)知識(shí)的缺乏,，人為設(shè)計(jì)了一個(gè)個(gè)防不勝防的理財(cái)“陷阱”。眼下就有一個(gè)誠信全無的案例,。在1.5倍年收益承諾的吸引下,，廣東湛江部分投資者在信達(dá)證券湛江徐聞營業(yè)部現(xiàn)金認(rèn)購了近3000萬元一款名為信達(dá)滿堂紅基金優(yōu)選集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資產(chǎn)品。一年以后,，投資者卻被告知本金及收益均無法兌付,，營業(yè)部時(shí)任負(fù)責(zé)人攜款失蹤，投資者跌入理財(cái)“誠信陷阱”,。奠定好誠信這塊基石,，才能真正為客戶著想，精準(zhǔn)地把握市場契機(jī),，為投資者也為理財(cái)專家們自己實(shí)現(xiàn)雙贏,。只有這樣,，財(cái)富大眾才會(huì)放心地把財(cái)富交給理財(cái)專家們打理。
收羅精英人才,，是獲得大智慧的必要渠道,。中國迄今沒能出現(xiàn)索羅斯這樣級別的金融巨子，現(xiàn)在理財(cái)經(jīng)理滿大街都是,，但卻少見為大眾所認(rèn)可的理財(cái)規(guī)劃師,。理財(cái)是一個(gè)精細(xì)的活計(jì)，需要洞察各類市場,，既有深謀遠(yuǎn)慮,，又有果敢決斷，盈虧都在操盤一瞬間,。因此,，中國不僅需要一大批企業(yè)家，去創(chuàng)造財(cái)富,，還要培養(yǎng)一大批理財(cái)規(guī)劃師,，去管理財(cái)富。從某種意義上也可以說,，管理財(cái)富比創(chuàng)造財(cái)富更重要,。
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