日前,，證監(jiān)會公布了對萬福生科欺詐上市案的處罰決定,。對保薦機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)的重罰成為萬福生科案的亮點(diǎn),。出人意料的是,，華林證券因此受到牽連，甚至極有可能成為證監(jiān)會對萬福生科欺詐上市案作出處罰的最大受害人,。
不過,，對于中國股市的健康發(fā)展來說,，這卻是一件好事,。就股市監(jiān)管來說,，“華林證券們”受到連累,，正是股市監(jiān)管所要達(dá)到的效果,，它警示各類違規(guī)者再也不能一“逃”了之了。這也證明了證監(jiān)會這次對萬福生科欺詐上市案的處罰確實(shí)抓到了問題本質(zhì)之所在,，同時(shí)也體現(xiàn)了加大對欺詐上市案件打擊力度的精神,。
證監(jiān)會這一次對萬福生科欺詐上市案的處罰，就對保薦機(jī)構(gòu)的處罰來說是史無前例的,，堪稱是中國資本市場“史上最嚴(yán)厲的處罰”,。一是在經(jīng)濟(jì)處罰上“沒一罰二”，沒收平安證券在萬福生科發(fā)行上市項(xiàng)目的業(yè)務(wù)收入2555萬元,，并處以2倍罰款,，這是目前證監(jiān)會對保薦機(jī)構(gòu)作出的最重的經(jīng)濟(jì)處罰。二是暫停平安證券保薦機(jī)構(gòu)資格3個月,，這是證監(jiān)會首次采取這一監(jiān)管措施,。三是對保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人薛榮年、曾年生和崔嶺給予警告并分別處以30萬元罰款,，撤銷證券從業(yè)資格,；對保薦項(xiàng)目協(xié)辦人湯德智給予警告并處以10萬元罰款，撤銷證券從業(yè)資格,。這也是證監(jiān)會首次追究保薦機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的責(zé)任,。而在此之前，證監(jiān)會在追究保薦責(zé)任的時(shí)候,，主要是將監(jiān)管的板子打在保薦代表人的身上,，對保薦機(jī)構(gòu)以出具警示函為主。
那么,，證監(jiān)會對萬福生科保薦機(jī)構(gòu)的嚴(yán)厲處罰又如何殃及到華林證券的頭上去了呢,？原來這就是證監(jiān)會對萬福生科保薦機(jī)構(gòu)嚴(yán)厲處罰的最成功之處。因?yàn)樵谧C監(jiān)會的處罰決定里,，撤銷了保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人,、內(nèi)核負(fù)責(zé)人薛榮年、曾年生和崔嶺的證券從業(yè)資格,。而這些人曾經(jīng)是平安證券的高層負(fù)責(zé)人,。如薛榮年當(dāng)時(shí)是平安證券總經(jīng)理，曾年生系原平安證券總經(jīng)理助理兼投行行政負(fù)責(zé)人,。但在保薦了諸多的問題公司上市后,，薛榮年和曾年生等原平安證券的高管帶領(lǐng)著當(dāng)時(shí)的平安團(tuán)隊(duì)一并跳槽到華林證券去了。薛榮年因此成了現(xiàn)任華林證券董事長,，曾年生為華林證券現(xiàn)任總裁,，崔嶺則出任華林證券總裁助理兼投資銀行事業(yè)部總經(jīng)理職務(wù)。如今,，這3人均被撤銷證券從業(yè)資格,，這意味著薛榮年、曾年生和崔嶺至少在3年內(nèi)或?qū)适氖伦C券工作的資格,，類似于禁入市場3年,，這就迫使他們必須辭去現(xiàn)有職務(wù)甚至離開華林證券，這對于華林證券來說將是一個巨大的損失,，這個損失遠(yuǎn)超過平安證券7600萬元的“沒一罰二”,，甚至超過平安證券設(shè)立的3億元的補(bǔ)償基金金額。因此,，在證監(jiān)會對萬福生科案的處罰中,，受到殃及的華林證券很可能成為萬福生科案中的最大受害者。
這顯然是值得稱道的,。因?yàn)檫@種“牽連”對于打擊欺詐上市行為是有積極作用的,。從之前的一些事實(shí)來看,，某些會計(jì)師事務(wù)所在服務(wù)的項(xiàng)目東窗事發(fā)后，往往通過金蟬脫殼的辦法來逃避責(zé)任,。而平安證券原來的一幫高管們更是扮演了“逃跑的和尚”角色,，帶領(lǐng)著原來的團(tuán)隊(duì)閃人了，留下平安證券這座“廟宇”來承擔(dān)東窗事發(fā)后的種種責(zé)任,。如今,，證監(jiān)會對萬福生科案的處罰，不僅要追究“廟宇”的責(zé)任,，而且“跑掉的和尚”也要一并治罪,，這對于保薦機(jī)構(gòu)以及保薦機(jī)構(gòu)的高管來說都會起到一種震懾作用。不過,，鑒于會計(jì)師事務(wù)所的“金蟬脫殼”之計(jì)目前仍然奏效,，故建議證監(jiān)會能及早將對保薦機(jī)構(gòu)的這種“抓逃跑和尚”的處罰延伸到對會計(jì)師事務(wù)所的懲處中來，讓違法違規(guī)的中介機(jī)構(gòu)無處逃遁,。