近年來,,“頂層設(shè)計”成了一個時髦用詞,,但明顯有意義泛化的跡象,似乎大大小小的改革舉措都需要依靠中央的頂層設(shè)計,。有的地方和部門對于面前的矛盾和問題甚至無動于衷,,坐等上面的頂層設(shè)計。 重大的戰(zhàn)略性改革框架和改革路徑等,,的確需要依靠頂層設(shè)計,。但頂層設(shè)計并非提供具體細微的執(zhí)行方案。頂層設(shè)計并不排斥也不應(yīng)排斥中層設(shè)計甚至基層設(shè)計,,它們之間是相互補充、相互呼應(yīng)的,。頂層設(shè)計有時甚至需要依靠其他層面的設(shè)計及其實踐去推動,、完善。下面筆者以上海股市誕生,、發(fā)展的案例來予以說明,。 改革開放之初,上海涌現(xiàn)了大量的新辦集體企業(yè),。這些企業(yè)屬于當(dāng)時的體制外企業(yè),,其生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金只能到計劃外去尋找,。于是,這些企業(yè)便向民間集資,,向職工集資,。作為集資“憑證”的各種各樣的“股金券”、“內(nèi)部股票”就出現(xiàn)了,。 簡單,、粗糙的發(fā)行制度,后來逐步被更為公開,、更為規(guī)范的發(fā)行制度所替代,。
1984年11月13日和1985年1月2日,飛樂音響和延中實業(yè)分別向社會公開發(fā)行股票,,從而股票公開發(fā)行的制度安排得以確立,。 無論是規(guī)范的股票還是不規(guī)范的股票,持有人出于資金周轉(zhuǎn)和規(guī)避風(fēng)險的需要而逐漸產(chǎn)生了轉(zhuǎn)讓需求,,有些人甚至進行了不同方式的自發(fā)轉(zhuǎn)讓,。這種轉(zhuǎn)讓造成的隱患使管理層無法袖手旁觀。于是,,人民銀行上海市分行就規(guī)定:持有人要轉(zhuǎn)讓需自找對象,,并到代理股票發(fā)行的工商銀行上海信托投資公司靜安分公司辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)。
1986年9月26日,,靜安證券業(yè)務(wù)部開始成立并接受股票買賣委托,,也就是股票持有人不需要再自找交易對象了。從此,,上海有了新中國第一個股票交易柜臺,。 伴隨著股票交易和國庫券交易的日益活躍,規(guī)模日益壯大,,市場日益強烈地需要有一個統(tǒng)一的證券交易平臺,。
1990年11月26日,上海證券交易所正式成立,,并于12月19日開業(yè),。上海股市由此實現(xiàn)了集中、統(tǒng)一的電腦配對交易,。 縱觀上海股市乃至新中國股市孕育和誕生的艱難歷程,,可以發(fā)現(xiàn),它并不是頂層設(shè)計的產(chǎn)物,,而是一個自發(fā)實踐的,、帶有鮮明的市場導(dǎo)向性質(zhì)的計劃外產(chǎn)物。至少在那些不夠規(guī)范的
“股金券”的發(fā)行和股票的私下轉(zhuǎn)讓時期是如此,。 股票和股市作為非頂層設(shè)計的計劃外產(chǎn)物的結(jié)論,,還可從以下事實中得到支持:一,、交易所成立以前和運行初期發(fā)行和交易的股票,基本上來自計劃外企業(yè),;二,、自1984年公開發(fā)行股票后,民間要求建立證券交易所的呼聲就一直未間斷過,,管理層直到1990年底才打破顧慮正式設(shè)立證券交易所,,且在相當(dāng)程度上還是為了滿足國債的交易需求;三,、對股市初期的管理是由人民銀行負責(zé),,而沒有及時更未提前
“設(shè)計”成立專門的監(jiān)管機構(gòu)。 從制度經(jīng)濟學(xué)的角度來看,,新中國股市的誕生屬于市場導(dǎo)向性的誘致性制度變遷,。誘致性制度變遷指的是,經(jīng)濟活動主體在響應(yīng)獲利機會時,,自發(fā)倡導(dǎo),、組織和實行的制度安排的變更或替代。現(xiàn)在人們所說的頂層設(shè)計及其實施,,則屬于自上而下的強制性制度變遷,。在制度經(jīng)濟學(xué)中,強制性制度變遷與誘致性制度變遷不僅是相容的,,而且是相互促進的,。新中國股市便是誘致性制度變遷后,催生了強制性制度變遷的一個典型制度演進案例,�,;蛘哒f,后來關(guān)于股市的許多頂層設(shè)計,,最早是來自于企業(yè)和金融市場一線相關(guān)人員的實踐創(chuàng)造活動,。所以,頂層設(shè)計也需要其他渠道設(shè)計和民間改革創(chuàng)新的補充,、呼應(yīng)及支持,。 我國農(nóng)村的改革也是如此。安徽小崗村農(nóng)民包產(chǎn)到戶的創(chuàng)舉,,在一開始也并非來自頂層設(shè)計,。改變商業(yè)形態(tài)、引起商業(yè)革命的電子商務(wù),,發(fā)展初期也是民間弄潮兒和創(chuàng)新者發(fā)起的誘致性制度變遷,甚至一開始還受到傳統(tǒng)商業(yè)模式下既得利益者的阻撓,。 當(dāng)然,,誘致性制度變遷的成功,,往往需要強制性制度變遷的呼應(yīng)和支持,頂層設(shè)計應(yīng)該容納,、整合各種改革舉措,。全社會應(yīng)有鼓勵改革、寬容創(chuàng)新的環(huán)境和氛圍,。例如,,金融票據(jù)的收藏品表明,在改革開放前,,一些企業(yè)和單位也發(fā)行過“股票”,,甚至還有過分紅。但為什么沒有最終孕育股市呢,?關(guān)鍵在于那時沒有改革開放的大背景,,沒有強制性制度變遷的技術(shù)支持。 這里強調(diào)中下層要有改革的意識,,并不意味著頂層設(shè)計不重要,。在不少方面,如果頂層設(shè)計中沒有為中下層設(shè)計提供寬容的環(huán)境和氛圍,,中下層的改革創(chuàng)新是難以想像的,。
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