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明日,，履新一個(gè)半月的證監(jiān)會(huì)主席肖鋼繼發(fā)表“五四寄語(yǔ)”后,，將在券商創(chuàng)新研討會(huì)上公開(kāi)露面發(fā)言,，市場(chǎng)和證券行業(yè)將會(huì)視此發(fā)言為今后數(shù)年券業(yè)發(fā)展的風(fēng)向標(biāo)。對(duì)于趕到北京參加券商創(chuàng)新研討會(huì)的券商高管們而言,，這也是一次近距離感受新主席脈動(dòng)的一個(gè)好機(jī)會(huì),。
相較于去年5月8日，無(wú)論是市場(chǎng)還是證券業(yè)者的心情都有了些變化：去年彼時(shí),，券商行業(yè)在創(chuàng)新的號(hào)角聲中迎接新時(shí)代來(lái)臨,，創(chuàng)新大會(huì)上各種對(duì)未來(lái)的暢想、建議不斷涌現(xiàn),；今年此時(shí),，券商創(chuàng)新已在路上——非現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)戶開(kāi)閘，多種創(chuàng)新類資管產(chǎn)品,、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,、衍生產(chǎn)品交易、資產(chǎn)托管,、賬戶體系,、并購(gòu)基金等陸續(xù)申報(bào)或發(fā)行，建立第三方支付公司試水客戶資產(chǎn)支付功能,，開(kāi)設(shè)網(wǎng)上商場(chǎng)探索互聯(lián)網(wǎng)金融,，等等。
總的來(lái)說(shuō),，券商“創(chuàng)新11條”目前已基本落實(shí),，正陸續(xù)等待全面落地。
相比今年4月前的節(jié)奏,，近一個(gè)月貌似平緩的政策發(fā)布頻率，引起了部分市場(chǎng)人士的猜測(cè),。但4月底券商無(wú)限制設(shè)立分支機(jī)構(gòu)正式受理申請(qǐng)以及資產(chǎn)證券化產(chǎn)品獲批持續(xù)升溫,，破除了市場(chǎng)“創(chuàng)新暫緩”一說(shuō)。相關(guān)人士透露的信息是,，證券行業(yè)在與時(shí)間賽跑之時(shí),，監(jiān)管層仍秉持“有序進(jìn)行”的理念推進(jìn)創(chuàng)新。
回首這一年,，盡管券商“摸著石頭過(guò)河”,，一些設(shè)想、方案甚至談不上創(chuàng)新,，僅僅是單純的復(fù)制和模仿,，但毋庸置疑，時(shí)代的車輪滾滾向前,，誰(shuí)也不會(huì)阻止證券行業(yè)利用創(chuàng)新的歷史契機(jī)最終迎來(lái)行業(yè)大發(fā)展,。
我們同時(shí)看到,，一年后的今天，證券行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)苗頭得到一定遏制,，風(fēng)控意識(shí)有了明顯提升：持續(xù)半年的IPO核查,，不但很大程度厘清了保薦機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查的職責(zé)流程，也使得一批券商因保薦或督導(dǎo)不力受到處罰,；債市黑洞所引發(fā)的券商固收自查清理了行業(yè)部分贅生的違規(guī)毒瘤,；部分刻意忽視機(jī)構(gòu)責(zé)任的行為已被要求整改……
創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)歷來(lái)并存，尤其是以經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為生的投資銀行,。創(chuàng)新這把雙刃劍在國(guó)內(nèi)券商的手上是玩得游刃有余還是斷臂自殘,，取決于證券公司自身的風(fēng)控戰(zhàn)略。如何在調(diào)動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新激情的同時(shí)提高風(fēng)控意識(shí),，在兩者之間取得平衡,，考驗(yàn)著監(jiān)管者和從業(yè)者的智慧。
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