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明日,，履新一個半月的證監(jiān)會主席肖鋼繼發(fā)表“五四寄語”后,，將在券商創(chuàng)新研討會上公開露面發(fā)言，市場和證券行業(yè)將會視此發(fā)言為今后數(shù)年券業(yè)發(fā)展的風向標,。對于趕到北京參加券商創(chuàng)新研討會的券商高管們而言,，這也是一次近距離感受新主席脈動的一個好機會。
相較于去年5月8日,，無論是市場還是證券業(yè)者的心情都有了些變化：去年彼時,，券商行業(yè)在創(chuàng)新的號角聲中迎接新時代來臨，創(chuàng)新大會上各種對未來的暢想,、建議不斷涌現(xiàn)；今年此時,，券商創(chuàng)新已在路上——非現(xiàn)場開戶開閘,，多種創(chuàng)新類資管產(chǎn)品、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,、衍生產(chǎn)品交易,、資產(chǎn)托管、賬戶體系,、并購基金等陸續(xù)申報或發(fā)行,，建立第三方支付公司試水客戶資產(chǎn)支付功能，開設(shè)網(wǎng)上商場探索互聯(lián)網(wǎng)金融,，等等,。
總的來說，券商“創(chuàng)新11條”目前已基本落實,，正陸續(xù)等待全面落地,。
相比今年4月前的節(jié)奏，近一個月貌似平緩的政策發(fā)布頻率,，引起了部分市場人士的猜測,。但4月底券商無限制設(shè)立分支機構(gòu)正式受理申請以及資產(chǎn)證券化產(chǎn)品獲批持續(xù)升溫，破除了市場“創(chuàng)新暫緩”一說,。相關(guān)人士透露的信息是,，證券行業(yè)在與時間賽跑之時，監(jiān)管層仍秉持“有序進行”的理念推進創(chuàng)新,。
回首這一年,，盡管券商“摸著石頭過河”，一些設(shè)想,、方案甚至談不上創(chuàng)新,，僅僅是單純的復制和模仿，但毋庸置疑，時代的車輪滾滾向前,，誰也不會阻止證券行業(yè)利用創(chuàng)新的歷史契機最終迎來行業(yè)大發(fā)展,。
我們同時看到，一年后的今天,，證券行業(yè)的風險苗頭得到一定遏制,，風控意識有了明顯提升：持續(xù)半年的IPO核查，不但很大程度厘清了保薦機構(gòu)盡職調(diào)查的職責流程,，也使得一批券商因保薦或督導不力受到處罰,；債市黑洞所引發(fā)的券商固收自查清理了行業(yè)部分贅生的違規(guī)毒瘤；部分刻意忽視機構(gòu)責任的行為已被要求整改……
創(chuàng)新和風險歷來并存,，尤其是以經(jīng)營風險為生的投資銀行,。創(chuàng)新這把雙刃劍在國內(nèi)券商的手上是玩得游刃有余還是斷臂自殘，取決于證券公司自身的風控戰(zhàn)略,。如何在調(diào)動行業(yè)創(chuàng)新激情的同時提高風控意識,，在兩者之間取得平衡，考驗著監(jiān)管者和從業(yè)者的智慧,。
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