“全泰國人都在買黃金”、“全印度人都在買黃金”……隨著黃金價(jià)格的暴跌,,一場場搶購風(fēng)潮正在許多傳統(tǒng)上喜愛黃金的國家上演,,不少金店人滿為患,有些小的金店已經(jīng)無貨可賣,。
以2011年9月創(chuàng)紀(jì)錄的1923.70美元/盎司為參照,,現(xiàn)在的金價(jià)下跌了28%。據(jù)統(tǒng)計(jì),,全球央行和國際貨幣基金組織(IMF)為此損失了5600億美元,,交易所黃金相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格蒸發(fā)了372億美元,黃金基金凈流出112億美元,。
對于此輪下跌,,直接的導(dǎo)火索是塞浦路斯可能被迫出售黃金還債。塞浦路斯僅持有13.9噸黃金,,但投資者擔(dān)心持有2451.8噸大量黃金儲(chǔ)備的意大利,、希臘、葡萄牙等央行也紛紛效仿,。
黃金是一國央行的“鎮(zhèn)宅之寶”,,不到真揭不開鍋的時(shí)候,沒有誰愿意拋售,。據(jù)總部位于英國的世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù),,全球目前共有約16.5萬噸黃金存量,其中約1/5的黃金掌握在各國央行和國際組織手中,。全球民眾持有的黃金首飾目前約占全球總量的60%,,其中印度和中國是黃金首飾最大的消費(fèi)市場。另外,,還有活躍的黃金金融產(chǎn)品投資市場以及技術(shù)用黃金,。當(dāng)然,遍布全球的金礦還在不斷增大供應(yīng)量,。
在政府儲(chǔ)備方面,,各國平均15%的官方儲(chǔ)備是黃金,但這一比例差別很大,。由于歷史原因,,發(fā)達(dá)國家擁有的黃金更多,通常40%以上的外匯儲(chǔ)備是黃金,,發(fā)展中國家則因?yàn)闆]有經(jīng)歷金本位制,,黃金儲(chǔ)備通常不到外匯儲(chǔ)備的5%。不過近些年來,,一些新興市場國家經(jīng)濟(jì)增長迅速,,提高了黃金儲(chǔ)備,。目前美國官方黃金儲(chǔ)備為8133.5噸,排名第一,;中國排名第六,,持有1054.1噸,。
通常認(rèn)為,,黃金兼具一般商品和貨幣的雙重屬性。進(jìn)入21世紀(jì)以來,,隨著全球經(jīng)濟(jì)增長缺乏動(dòng)力,,金融危機(jī)、歐債危機(jī)持續(xù)蔓延,,黃金被一些人視為是最安全的資產(chǎn)保值和規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的手段,。黃金的投資品種日益增多,實(shí)物黃金,、紙黃金,、現(xiàn)貨、期貨,、期權(quán),、交易所交易黃金基金(ETF)等,構(gòu)成了豐富多彩的投資市場,�,;钴S的市場創(chuàng)造了過去輝煌的12年黃金牛市。
黃金現(xiàn)在還有沒有投資價(jià)值,?一種看法被稱為“金蟲主義”,,在2008年全球金融危機(jī)后甚為流行。這種看法認(rèn)為,,黃金長期仍具有投資價(jià)值,,是經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)期獨(dú)一無二的保障,只要撤銷美聯(lián)儲(chǔ)并回到從前的金本位,,就萬事大吉,。然而從歷史上看,黃金不是絕對安全,。上世紀(jì)70年代黃金價(jià)格曾經(jīng)歷過上漲之后的暴跌,,當(dāng)時(shí)黃金實(shí)價(jià)下跌2/3以上。另一種看法認(rèn)為,,黃金不能取代信用貨幣,。凱恩斯將金本位稱為“野蠻時(shí)代遺俗”,他認(rèn)為用一種裝飾性金屬的供應(yīng)來束縛現(xiàn)代工業(yè)社會(huì)的財(cái)富是荒唐的,。索羅斯2010年也稱黃金是“終極泡沫資產(chǎn)”,。
在全球經(jīng)濟(jì)規(guī)模龐大,、交易異常活躍的今天,,黃金早已無法承擔(dān)貨幣的功能,。黃金和其他大宗商品一樣,只是一種投資產(chǎn)品,,兼具儲(chǔ)備,、裝飾、技術(shù)應(yīng)用等功能,。是投資,,必然有得有失。黃金熱賣中,,投資者應(yīng)該保持冷靜的頭腦,。