“全泰國人都在買黃金”、“全印度人都在買黃金”……隨著黃金價(jià)格的暴跌,一場場搶購風(fēng)潮正在許多傳統(tǒng)上喜愛黃金的國家上演,,不少金店人滿為患,,有些小的金店已經(jīng)無貨可賣。
以2011年9月創(chuàng)紀(jì)錄的1923.70美元/盎司為參照,,現(xiàn)在的金價(jià)下跌了28%,。據(jù)統(tǒng)計(jì),全球央行和國際貨幣基金組織(IMF)為此損失了5600億美元,,交易所黃金相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格蒸發(fā)了372億美元,,黃金基金凈流出112億美元。
對于此輪下跌,,直接的導(dǎo)火索是塞浦路斯可能被迫出售黃金還債,。塞浦路斯僅持有13.9噸黃金,但投資者擔(dān)心持有2451.8噸大量黃金儲備的意大利,、希臘,、葡萄牙等央行也紛紛效仿。
黃金是一國央行的“鎮(zhèn)宅之寶”,,不到真揭不開鍋的時(shí)候,,沒有誰愿意拋售。據(jù)總部位于英國的世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù),,全球目前共有約16.5萬噸黃金存量,,其中約1/5的黃金掌握在各國央行和國際組織手中。全球民眾持有的黃金首飾目前約占全球總量的60%,,其中印度和中國是黃金首飾最大的消費(fèi)市場,。另外,還有活躍的黃金金融產(chǎn)品投資市場以及技術(shù)用黃金,。當(dāng)然,,遍布全球的金礦還在不斷增大供應(yīng)量。
在政府儲備方面,,各國平均15%的官方儲備是黃金,,但這一比例差別很大。由于歷史原因,,發(fā)達(dá)國家擁有的黃金更多,,通常40%以上的外匯儲備是黃金,發(fā)展中國家則因?yàn)闆]有經(jīng)歷金本位制,,黃金儲備通常不到外匯儲備的5%,。不過近些年來,一些新興市場國家經(jīng)濟(jì)增長迅速,,提高了黃金儲備,。目前美國官方黃金儲備為8133.5噸,,排名第一;中國排名第六,,持有1054.1噸,。
通常認(rèn)為,黃金兼具一般商品和貨幣的雙重屬性,。進(jìn)入21世紀(jì)以來,,隨著全球經(jīng)濟(jì)增長缺乏動力,金融危機(jī),、歐債危機(jī)持續(xù)蔓延,,黃金被一些人視為是最安全的資產(chǎn)保值和規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的手段。黃金的投資品種日益增多,,實(shí)物黃金,、紙黃金、現(xiàn)貨,、期貨,、期權(quán)、交易所交易黃金基金(ETF)等,,構(gòu)成了豐富多彩的投資市場,。活躍的市場創(chuàng)造了過去輝煌的12年黃金牛市,。
黃金現(xiàn)在還有沒有投資價(jià)值,?一種看法被稱為“金蟲主義”,在2008年全球金融危機(jī)后甚為流行,。這種看法認(rèn)為,黃金長期仍具有投資價(jià)值,,是經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)期獨(dú)一無二的保障,,只要撤銷美聯(lián)儲并回到從前的金本位,就萬事大吉,。然而從歷史上看,,黃金不是絕對安全。上世紀(jì)70年代黃金價(jià)格曾經(jīng)歷過上漲之后的暴跌,,當(dāng)時(shí)黃金實(shí)價(jià)下跌2/3以上,。另一種看法認(rèn)為,黃金不能取代信用貨幣,。凱恩斯將金本位稱為“野蠻時(shí)代遺俗”,,他認(rèn)為用一種裝飾性金屬的供應(yīng)來束縛現(xiàn)代工業(yè)社會的財(cái)富是荒唐的。索羅斯2010年也稱黃金是“終極泡沫資產(chǎn)”,。
在全球經(jīng)濟(jì)規(guī)模龐大,、交易異�,;钴S的今天,黃金早已無法承擔(dān)貨幣的功能,。黃金和其他大宗商品一樣,,只是一種投資產(chǎn)品,兼具儲備,、裝飾,、技術(shù)應(yīng)用等功能。是投資,,必然有得有失,。黃金熱賣中,投資者應(yīng)該保持冷靜的頭腦,。