“全泰國人都在買黃金”、“全印度人都在買黃金”……隨著黃金價格的暴跌,,一場場搶購風潮正在許多傳統(tǒng)上喜愛黃金的國家上演,,不少金店人滿為患,有些小的金店已經(jīng)無貨可賣,。
以2011年9月創(chuàng)紀錄的1923.70美元/盎司為參照,,現(xiàn)在的金價下跌了28%。據(jù)統(tǒng)計,,全球央行和國際貨幣基金組織(IMF)為此損失了5600億美元,,交易所黃金相關(guān)產(chǎn)品價格蒸發(fā)了372億美元,黃金基金凈流出112億美元,。
對于此輪下跌,,直接的導(dǎo)火索是塞浦路斯可能被迫出售黃金還債。塞浦路斯僅持有13.9噸黃金,,但投資者擔心持有2451.8噸大量黃金儲備的意大利,、希臘、葡萄牙等央行也紛紛效仿,。
黃金是一國央行的“鎮(zhèn)宅之寶”,,不到真揭不開鍋的時候,沒有誰愿意拋售,。據(jù)總部位于英國的世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù),,全球目前共有約16.5萬噸黃金存量,其中約1/5的黃金掌握在各國央行和國際組織手中,。全球民眾持有的黃金首飾目前約占全球總量的60%,,其中印度和中國是黃金首飾最大的消費市場。另外,,還有活躍的黃金金融產(chǎn)品投資市場以及技術(shù)用黃金,。當然,遍布全球的金礦還在不斷增大供應(yīng)量,。
在政府儲備方面,,各國平均15%的官方儲備是黃金,但這一比例差別很大,。由于歷史原因,,發(fā)達國家擁有的黃金更多,,通常40%以上的外匯儲備是黃金,發(fā)展中國家則因為沒有經(jīng)歷金本位制,,黃金儲備通常不到外匯儲備的5%,。不過近些年來,一些新興市場國家經(jīng)濟增長迅速,,提高了黃金儲備,。目前美國官方黃金儲備為8133.5噸,排名第一,;中國排名第六,,持有1054.1噸。
通常認為,,黃金兼具一般商品和貨幣的雙重屬性,。進入21世紀以來,隨著全球經(jīng)濟增長缺乏動力,,金融危機,、歐債危機持續(xù)蔓延,黃金被一些人視為是最安全的資產(chǎn)保值和規(guī)避金融風險的手段,。黃金的投資品種日益增多,,實物黃金、紙黃金,、現(xiàn)貨,、期貨、期權(quán),、交易所交易黃金基金(ETF)等,,構(gòu)成了豐富多彩的投資市場�,;钴S的市場創(chuàng)造了過去輝煌的12年黃金牛市,。
黃金現(xiàn)在還有沒有投資價值?一種看法被稱為“金蟲主義”,,在2008年全球金融危機后甚為流行,。這種看法認為,黃金長期仍具有投資價值,,是經(jīng)濟不景氣時期獨一無二的保障,,只要撤銷美聯(lián)儲并回到從前的金本位,就萬事大吉,。然而從歷史上看,,黃金不是絕對安全。上世紀70年代黃金價格曾經(jīng)歷過上漲之后的暴跌,,當時黃金實價下跌2/3以上,。另一種看法認為,,黃金不能取代信用貨幣。凱恩斯將金本位稱為“野蠻時代遺俗”,,他認為用一種裝飾性金屬的供應(yīng)來束縛現(xiàn)代工業(yè)社會的財富是荒唐的。索羅斯2010年也稱黃金是“終極泡沫資產(chǎn)”,。
在全球經(jīng)濟規(guī)模龐大,、交易異常活躍的今天,,黃金早已無法承擔貨幣的功能,。黃金和其他大宗商品一樣,只是一種投資產(chǎn)品,,兼具儲備,、裝飾、技術(shù)應(yīng)用等功能,。是投資,,必然有得有失。黃金熱賣中,,投資者應(yīng)該保持冷靜的頭腦,。