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2013年的資本市場注定可以載入史冊,。跟隨黃金泡沫破滅的還有大宗商品。此外,，日本正在進行一場史無前例的財政刺激和貨幣政策實驗,。實驗的內(nèi)容可以描述為，用擴大債務(wù)的方式解決債務(wù)造成的問題,；用翻倍寬松貨幣政策解決寬松貨幣政策形成的問題。
結(jié)論是，如果日本的方式能夠成功,，全球都會效仿,，而且也將對人類經(jīng)濟發(fā)展做出巨大貢獻。但日本現(xiàn)在的方法無疑是換了一個馬甲重復(fù)1997年東南亞金融危機,。
安倍新政用財政刺激方法提振日本經(jīng)濟,，需要央行配合。結(jié)果日本央行前任行長就被拉下馬來,，新任行長黑田比安倍更魯莽,。其推出的貨幣政策達(dá)美聯(lián)儲的
“QE3+QE4”之和，且表示不達(dá)目的誓不撤兵,。
安倍的投資刺激經(jīng)濟方法實在離譜,。自從1990年以來，日本已經(jīng)花費近2萬億美元用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),，但仍無法重振經(jīng)濟,。為了幫助經(jīng)濟復(fù)蘇，安倍希望在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域投入大量資金,，但日本高速鐵路和公路網(wǎng)絡(luò)如樹枝般縱橫交錯,，甚至還建造了許多人工島嶼，這個超級現(xiàn)代化的國家似乎不需要這么多投資,。
對于通縮了20年的日本經(jīng)濟,，安倍2%的通脹目標(biāo)近似胡言亂語。因為,，這會推升日本國債利率至少要2.8%以上,，如此，日本政府在國債利息支付方面就要耗費其全部財政收入,。
日本目前的政府債務(wù)占GDP的比重達(dá)到245％,，債務(wù)規(guī)模是其財政收入的20倍，是到目前為止全世界所有國家中最高的,。希臘爆發(fā)主權(quán)債危機時這個比例僅198%,。
4月10日，東京證交所一度暫停日本政府債券期貨交易,，因為6個月的10年期日本國債合約遭到拋售,，債券價格大跌，基準(zhǔn)收益率升高8個基點,，至60個基點,，為近年來最大的單日漲幅之一。
當(dāng)日是東京證交所被迫在最近一周第三次暫停國債期貨交易,。結(jié)果,，日本國債波動率今年已增長了12個百分點，達(dá)到14.8%�,，F(xiàn)在只有希臘國債的波幅高出這個水平——20.8%,。
這種現(xiàn)象早已在金融大鱷索羅斯預(yù)料之中,。在前不久博鰲論壇上，索羅斯就表示：日本政府做的是“一次非常高風(fēng)險的試驗”,，一旦失敗,，將面臨利率升高、通貨膨脹等一系列問題,�,；�?qū)е氯赵┍朗较禄＝�,，索羅斯前顧問也公開表示,，日本的QE政策將不會逆轉(zhuǎn)當(dāng)前局勢，并且是引導(dǎo)日本走向錯誤的道路,。當(dāng)一個國家擁有如此巨額的債務(wù)后,，沒有不遭遇市場崩潰的。
日元前一階段貶值已讓索羅斯賺取10億美元,。未來,，索羅斯們還會賺取更多利潤。金融大鱷用他自己的“點石成金”理論和實際行動告訴日本和世界,，如何利用別國的錯誤賺大錢,。但這有點像索羅斯和安倍、黑田新政演雙簧戲,，目的是共同推動日元貶值,。
市場普遍認(rèn)為日本國債91%以上為日本國內(nèi)持有，不會發(fā)生拋售風(fēng)潮,。即便9%的外國投資者集體拋售,，日本國債價格也不堪承受。況且認(rèn)為日本國民不會對自己的投資負(fù)責(zé),，實在是有違人之常理,。除了日本央行，已難有人敢買日本國債,。
日本經(jīng)濟的真正問題并不難解釋,。人口問題也即老齡化、制造業(yè)外遷也即GNP遠(yuǎn)大于GDP,、電子行業(yè)衰敗已失去競爭力,、僵尸企業(yè)互保使市場難以出清。
日本上演的當(dāng)今時代人類經(jīng)濟與貨幣政策一場巨大實驗,，正在展開,。不論成功與失敗，都將成為全球“楷模”,。
馬丁·沃爾夫論及日本政策時，說過如此話語：中國需要注意了,，日本的現(xiàn)狀就是一個經(jīng)濟體向投資傾斜,、抑制消費的最終結(jié)果。對于追趕富國來說,，這是一個很好的戰(zhàn)略,。但當(dāng)快速增長結(jié)束的時候，它會留下很多讓人頭疼的問題,。
對于中國而言,，這是一個極佳的挑戰(zhàn)上位機會。但對中國投資者來說,，應(yīng)謹(jǐn)慎再謹(jǐn)慎對待你現(xiàn)有的資產(chǎn),。
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