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盡管在入職前備受輿論爭議，但美國參議院上周一還是全體一致通過任命前美國檢察官、律師懷特(Mary
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White)為美國證券交易委員會（SEC）主席,。懷特以鐵面無私和欲在資本市場引入“大膽而無情”的執(zhí)法計劃著稱，并在被奧巴馬總統(tǒng)提名擔任美國證券交易委員會主席時公開承諾“積極打擊違法的個人”,。
追究違法者,，就是在阻止現(xiàn)實的和潛在的非法行為。作為一名戴著律師和檢察官雙重職業(yè)標簽的“鐵血”被提名人,，美國參議院力排眾議通過其SEC主席任命,，無疑對那些渴望在金融危機后放松管制的人當頭澆了一盆冷水，也打消了他們希望參議院扭轉(zhuǎn)乾坤——拒絕這位鐵娘子入主SEC的最后一點僥幸心理,，預示著美國在后金融危機時代的證券監(jiān)管傾向仍然“嚴”字當頭,，有緊無松。正如懷特在參議院銀行委員會的確認聽證會上所言,，“投資者和所有市場參與者需要知道,，我們的市場是公正的競爭環(huán)境，所有的不當行為,，無論個人或機構(gòu),，都將被美國證券交易委員會追究責任�,！�
這或許是世界證券監(jiān)管方向的一個重要轉(zhuǎn)折點和最新集體動向,，甚至連一直崇尚積極發(fā)展主義，主張金融包容,、創(chuàng)新自由的美國,，在面對空前嚴峻的違法信息披露、財務粉飾及操縱股價等市場不法及不當行為時,，作為傳統(tǒng)法律守護者的懷特被主流接受只不過是大勢所趨,。在懷特被提名后，世界各國一些媒體,，包括中國媒體,，不約而同就懷特的律師和檢察官身份大加報道并由此揣測其“依法治市,、從嚴治市”的監(jiān)管風格，就間接說明了市場違法不端行為問題絕非孤例,，也絕非常規(guī)監(jiān)管手段可治,。
保護投資者、凈化市場,，必須靠法律及其守護者,，譬如執(zhí)法者、律師等攜手重拳治理,，這在成熟和新興發(fā)達市場已成共識,。對此，美國已有了一整套相對完備的市場參與者互相監(jiān)督,、相互制衡的治理邏輯,，即使SEC主席并非律師或檢察官出身（懷特入主SEC只是強化了這一傾向，并帶動整個證券監(jiān)管體系進一步法律重塑,，譬如SEC參與下的律師導向投資者保護主義,、法律嚴苛主義等）。在這種模式下,，律師,、檢察官等傳統(tǒng)執(zhí)法者，既是市場的規(guī)則的守護神,，客觀上也成了投資者尋求職業(yè)救助的“最后一根稻草”,。
反觀滬深資本市場，仍然還夾雜了太多的“人為”因素和市場護法者護法的制度障礙,，除了限制訴權(quán)等絕對性制度障礙外,，其中比較典型的就是傳統(tǒng)資本市場規(guī)則捍衛(wèi)者——律師的身份在資本市場仍不明確，或者說角色不清晰,，甚至角色錯位,，這也是律師長期不能盡職盡責和為了利益而故意疏失制度的誘因。
據(jù)有關(guān)統(tǒng)計,，在來自滬深資本市場的律師收入中,，包括投資者維權(quán)收入等非ＩＰＯ和上市公司重大資產(chǎn)重組業(yè)務律師收入占整體收入的比例，不僅遠低于美國等老牌市場的水平,，也低于新興市場的平均水平,。失衡的收益導向，使得整個律師的服務傾向于向ＩＰＯ擬上市企業(yè)或上市公司大股東,，本來較為弱勢的中小投資者在法律服務面前就變得很不平等,。譬如有經(jīng)驗的資本市場律師主要向擬上市公司提供ＩＰＯ服務，多數(shù)并不從事投資者維權(quán)業(yè)務,，更有甚者,，還為了經(jīng)濟利益而在IPO造假中助紂為虐,，而從事投資者維權(quán)業(yè)務的律師則多數(shù)在資本市場經(jīng)驗欠奉。在這種情況下,，法律的天平只會偏向利益,，怎么可能偏向正義？
而這些,，歸根結(jié)底是由于法律對這些業(yè)務的厚薄規(guī)定不均造成的,，法律法規(guī)對律師能夠發(fā)揮的作用存在偏離。
IPO業(yè)務收入高但因法律規(guī)定角色明確反而風險小,、非IPO業(yè)務則屬于邊緣業(yè)務幾乎靠天吃飯，律師多無用武之地,，難以對IPO造假者形成法律制衡,，這也從客觀上造成了律師作用不彰。一個非常明顯的違法侵犯投資者權(quán)益案件,，甚至侵權(quán)當事方都在法律上公開“自認”,，譬如近期炒得沸沸揚揚的萬福生科造假事件，但如果沒有監(jiān)管部門的行政處罰或司法裁定,，則受損的投資者仍然訴告無門,，而違法上市的股票卻仍然堂而皇之在市場上交易。
經(jīng)過不斷集中整治,，當下中國資本市場違法亂紀現(xiàn)象已大為收斂,，備受投資者詬病的IPO造假也正在接受監(jiān)管部門更為嚴苛的集中整治，一些造假企業(yè)先后被揭露,，這無疑值得肯定,。但相對于數(shù)千家的上市企業(yè)和擬上市企業(yè)，監(jiān)管部門能騰出的專門核查力量畢竟有限,，如果能充分發(fā)揮律師的作用,，通過修改相關(guān)制度賦予其護法行動空間，譬如為避免暗箱操作嫌疑,，結(jié)合此次IPO財務核查盡快全部披露擬上市企業(yè)的招股說明書,、審計報告、自查報告等上市文件,，為律師和廣大公眾參與監(jiān)督提供基礎(chǔ),，核查者現(xiàn)場接受信訪舉報；再譬如對公開“自認”存在信息披露重大遺漏,、信息披露不實或財務造假等違法違規(guī)行為的上市公司豁免民事訴訟賠償前置程序等,，允許律師代投資者提起訴訟等，則必可事半功倍,，而且監(jiān)管成本最小,，對投資者保護的效果卻能最大化,。
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