| |
問(wèn)題一：過(guò)去三十多年中國(guó)經(jīng)濟(jì)為什么取得那么大的成功？ |
中國(guó)經(jīng)濟(jì)過(guò)去三十年取得成功的原因有不同的解釋,，比較有代表性的有兩種：“中國(guó)模式”論和“改革開(kāi)放”論,。
毋庸置疑，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在過(guò)去三十多年中取得了極大的成功,。從上世紀(jì)70年代末相對(duì)落后的狀態(tài)起步,，中國(guó)現(xiàn)在已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)總量第二大國(guó)、世界貿(mào)易出口第一大國(guó),、外匯儲(chǔ)備世界第一大國(guó),、全球汽車產(chǎn)銷第一大國(guó)，幾億人民從貧困狀態(tài)成長(zhǎng)為中產(chǎn)階級(jí),，一大批先進(jìn)的基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)或正在建成——短時(shí)期內(nèi)取得這么偉大的成就,，堪稱世界經(jīng)濟(jì)奇跡。
但是,，關(guān)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)過(guò)去三十年取得成功的原因卻有不同的解釋,。其中比較有代表性的有如下兩種：
第一是所謂的“中國(guó)模式”論，將中國(guó)經(jīng)濟(jì)的成功歸功于中國(guó)特有的政府強(qiáng)力控制和國(guó)有經(jīng)濟(jì)主導(dǎo),。過(guò)去幾年這種觀點(diǎn)在中國(guó)部分官員中非常流行,，作為他們得意自滿的理論支撐。據(jù)說(shuō)在國(guó)際上
“中國(guó)模式”論也很有市場(chǎng),。持該論者反對(duì)“華盛頓共識(shí)”所倡導(dǎo)的市場(chǎng)自由競(jìng)爭(zhēng)和私有企業(yè)為主的經(jīng)濟(jì)制度,，主張未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要繼續(xù)堅(jiān)持政府控制和強(qiáng)化國(guó)有經(jīng)濟(jì)。
第二是“改革開(kāi)放”論,，將中國(guó)經(jīng)濟(jì)奇跡歸因于自上世紀(jì)70年代末以來(lái)的改革開(kāi)放,。持該論者認(rèn)為，正是因?yàn)楦母�,，從過(guò)去的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)逐步走向社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì),，價(jià)格在資源配置過(guò)程中逐步發(fā)揮基礎(chǔ)性作用，城鄉(xiāng)人民可以在全國(guó)范圍內(nèi)選擇就業(yè)或創(chuàng)業(yè),，從而優(yōu)化了整個(gè)社會(huì)的資源配置,，使?jié)撛诘慕?jīng)濟(jì)發(fā)展能量得以磅礴釋放，經(jīng)濟(jì)奇跡才得以發(fā)生,；正是因?yàn)殚_(kāi)放,，中國(guó)才可以吸引外資和學(xué)習(xí)世界先進(jìn)技術(shù)，才可以在世界范圍內(nèi)參與交換,，才可以在世界貿(mào)易和交流中進(jìn)步,，才可能將中國(guó)的產(chǎn)品銷往世界，并成為世界制造業(yè)中心。
就我自己而言,，很明確地贊同第二點(diǎn),，而反對(duì)第一點(diǎn)。這不僅僅是因?yàn)槲宜邮艿慕?jīng)濟(jì)學(xué)教育,，而且是緣于我個(gè)人的經(jīng)歷,。正如我第一次演講提到的，我在中國(guó)中部湖南省的一個(gè)偏遠(yuǎn)農(nóng)村長(zhǎng)大,，童年時(shí)代所經(jīng)歷的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的絕對(duì)貧困給我留下了不愿回首的記憶,。如果沒(méi)有改革，我不可能有機(jī)會(huì)接受現(xiàn)代高等教育,；如果沒(méi)有開(kāi)放,，我不可能有機(jī)會(huì)來(lái)到耶魯，來(lái)到這個(gè)講臺(tái)上和大家交流,。
| |
問(wèn)題二：當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)主要面臨哪些問(wèn)題,？產(chǎn)生問(wèn)題的原因是什么？ |
對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)存在問(wèn)題的產(chǎn)生原因,，比較有代表性的有兩種相互對(duì)立的觀點(diǎn)：一是問(wèn)題源自改革開(kāi)放，二是問(wèn)題源于改革的不徹底和停滯,。
當(dāng)然,，中國(guó)經(jīng)濟(jì)還存在很多問(wèn)題。在我看來(lái),，當(dāng)前面臨的主要問(wèn)題有以下幾點(diǎn)：
第一,，扭曲的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式。很多人知道,，中國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)多地依靠投資和凈出口,，而國(guó)民消費(fèi)內(nèi)需明顯不足。國(guó)有經(jīng)濟(jì)成分較大,，而民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力不夠,。制造業(yè)雖大而不強(qiáng)，在產(chǎn)業(yè)鏈的低端掙扎,，而具備創(chuàng)新性和高附加值的產(chǎn)品較少,。一些地方生態(tài)平衡破壞，環(huán)境污染嚴(yán)重,。雖然多年來(lái)政府在號(hào)召轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式,，出口對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)份額在減少，但扭曲的路徑還是沒(méi)有從根本上轉(zhuǎn)變過(guò)來(lái),。
第二,，日漸積累的社會(huì)不平等。社會(huì)不平等最初體現(xiàn)在居民收入的不平等,，現(xiàn)在城鄉(xiāng)居民平均收入差距在3倍以上,，不同行業(yè)之間最大收入差距在4倍以上,，同一單位系統(tǒng)內(nèi)部收入差別會(huì)超過(guò)幾百倍。更為危險(xiǎn)的是,，不平等現(xiàn)象正向社會(huì)多方面蔓延,，人民群眾得到教育、醫(yī)療,、就業(yè)和發(fā)展的機(jī)會(huì)也變得不平等,。
第三，腐敗和尋租行為泛濫,。腐敗現(xiàn)象正在侵蝕公平公正的社會(huì)倫理基礎(chǔ),，并危及社會(huì)穩(wěn)定。
對(duì)產(chǎn)生以上問(wèn)題的原因有多種不同的解釋,，比較有代表性的有以下兩種相互對(duì)立的觀點(diǎn)：
第一,，問(wèn)題源自改革開(kāi)放。持這種觀點(diǎn)的人認(rèn)為,，改革開(kāi)放的過(guò)程,，就像打開(kāi)“潘多拉盒子”的過(guò)程，各種惡魔都跑出來(lái)了,。在去除了過(guò)去計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下所受的約束之后,，一部分人轉(zhuǎn)而不計(jì)手段追逐私利，將社會(huì)傳承的倫理道德和法制規(guī)范拋諸腦后,，所以,，許多惡行出現(xiàn)，腐敗蔓延,，社會(huì)不平等加劇,。剛剛過(guò)去的感恩節(jié)期間，我去了趟美國(guó)的南部鄰居古巴,，那里仍然在實(shí)行社會(huì)主義計(jì)劃經(jīng)濟(jì),，和當(dāng)?shù)厝肆奶欤麄冎幸灿腥藫?dān)憂,，改革開(kāi)放可能會(huì)帶來(lái)道德淪喪,，犯罪率升高的社會(huì)問(wèn)題——按照這種解釋的邏輯，如果要解決當(dāng)下的問(wèn)題,，中國(guó)應(yīng)該停止改革開(kāi)放,，回到過(guò)去的老路上去。
第二,，問(wèn)題源于改革的不徹底和停滯,。持這種觀點(diǎn)的人認(rèn)為，因?yàn)楦母锊粡氐祝貏e是最近十多年來(lái)改革近乎停滯,，一些地方政府依然在主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)資源配置,，以海量政府投資拉動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，致使經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式扭曲,；許多政府部門(mén)依然在大量干預(yù)微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng),，使得腐敗尋租行為蔓延；國(guó)有經(jīng)濟(jì)在一些競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域仍然處于壟斷地位,，一些“內(nèi)部人”據(jù)此掠奪本應(yīng)屬于大眾的資源,，從而加劇了社會(huì)不平等。利益階層日漸強(qiáng)化,，為了維護(hù)其既有利益格局,，極力阻撓進(jìn)一步的改革和開(kāi)放，使中國(guó)經(jīng)濟(jì)眼下面臨的問(wèn)題更加錯(cuò)綜復(fù)雜——按照這種解釋的邏輯,，為了解決所面臨的問(wèn)題,，未來(lái)中國(guó)應(yīng)該繼續(xù)堅(jiān)定信念，大刀闊斧地推進(jìn)改革開(kāi)放,。
很明顯,，我贊同第二種解釋，而反對(duì)第一種解釋,。這幾個(gè)月來(lái)我對(duì)美國(guó),、古巴和中國(guó)經(jīng)濟(jì)的觀察和對(duì)比，更加增強(qiáng)了我的信念,。剛剛過(guò)去的中國(guó)執(zhí)政黨第十八次全體會(huì)議，再次明確了中國(guó)將繼續(xù)走改革開(kāi)放的道路,，這對(duì)美國(guó)乃至全世界都是好消息,。我相信新一代領(lǐng)導(dǎo)人將帶領(lǐng)中國(guó)在這條光明的道路上走得更遠(yuǎn)。
| |
問(wèn)題三：如何看待人民幣匯率,？人民幣匯率應(yīng)該繼續(xù)升值嗎,？ |
人民幣匯率現(xiàn)在已經(jīng)大致在均衡水平。當(dāng)然,，如果中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型成功,，能繼續(xù)長(zhǎng)期保持過(guò)去30多年來(lái)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，人民幣一定程度的升值是可以期待的,。
這是當(dāng)下美國(guó)的一個(gè)熱門(mén)話題,。這學(xué)期我們?cè)谝斪罹实幕顒?dòng)之一就是近距離地觀察了美國(guó)的選舉全過(guò)程。在辯論中,，兩黨候選人都多次談到了中國(guó),，這可能對(duì)促進(jìn)雙邊相互重視和了解是好事。但當(dāng)他們談到人民幣匯率問(wèn)題時(shí)，他們的言論似乎并不友好,，也不專業(yè),。特別是羅姆尼州長(zhǎng)，他在談?wù)撊嗣駧艆R率問(wèn)題時(shí),，其表現(xiàn)像一位喜劇演員,，看不出其作為總統(tǒng)候選人本該具備的現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)專業(yè)素養(yǎng)。
他說(shuō)道：“如果我當(dāng)選總統(tǒng),，在我入主白宮的第一天,，我已經(jīng)明確過(guò)，就在第一天,，我將簽署一項(xiàng)執(zhí)行法令,，宣布中國(guó)為貨幣操縱國(guó)。我們將在WTO框架下對(duì)中國(guó)操縱貨幣采取對(duì)抗他們的行動(dòng),。
”
羅姆尼先生關(guān)于人民幣匯率的言辭非常吸引美國(guó)選民的眼球,，但卻缺乏邏輯和事實(shí)的支撐。讓我來(lái)告訴你們幾個(gè)數(shù)字：
第一,，從2005年7月到2012年11月,，人民幣兌美元的匯率已經(jīng)上升了32％。32％的變化在金融匯率領(lǐng)域是個(gè)很大的數(shù)值,，這一變化對(duì)中美兩個(gè)大國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響已經(jīng)或?qū)⒅鸩斤@現(xiàn),。中國(guó)為了促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的再平衡而主動(dòng)改革了人民幣匯率形成機(jī)制，而并非像奧巴馬總統(tǒng)競(jìng)選時(shí)所說(shuō),，中國(guó)按他的要求對(duì)匯率進(jìn)行了調(diào)整,。
第二，讓我們看看金融市場(chǎng)上人民幣即期和遠(yuǎn)期匯率的對(duì)比,。這幾天,，人民幣即期匯率大致為1美元兌換6．28元人民幣，而在新加坡,、香港以及芝加哥商品交易所掛牌交易的非交割遠(yuǎn)期（NDF）人民幣5年期匯率大致為1美元兌換6．83元人民幣,。這表明，市場(chǎng)預(yù)期5年后人民幣匯率相對(duì)于目前水平是貶值而非升值,。在崇尚市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的美國(guó),，總統(tǒng)候選人應(yīng)該相信來(lái)自市場(chǎng)的信號(hào)。
第三,，讓我們對(duì)比一下中美兩國(guó)的貨幣供應(yīng)量M2和GDP,。
2011年中國(guó)的GDP不及美國(guó)GDP的一半，但中國(guó)貨幣供應(yīng)量M2已經(jīng)超過(guò)美國(guó)的M2,，這意味著中國(guó)以相對(duì)多的貨幣在支撐著相對(duì)小的經(jīng)濟(jì)規(guī)模,。雖然中國(guó)和美國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不同,，這兩個(gè)指標(biāo)之間不完全可比，但我始終在懷疑,，中國(guó)在如此相對(duì)大的M2／GDP條件下,，如何能夠長(zhǎng)期保持人民幣兌美元的升值趨勢(shì)。
第四,，美國(guó)一些政客的慣用邏輯是,，因?yàn)橹袊?guó)人為壓低人民幣匯率，所以美國(guó)與中國(guó)之間形成貿(mào)易逆差,。讓我們看看美國(guó)的貿(mào)易數(shù)據(jù),，2011年美國(guó)與全世界98個(gè)國(guó)家之間形成了貿(mào)易逆差，中國(guó)只是這98個(gè)國(guó)家中的1個(gè),。如果這些政客的操縱匯率和貿(mào)易逆差之間的邏輯成立,，美國(guó)是否認(rèn)為這98個(gè)國(guó)家都在操縱匯率并應(yīng)該給予制裁？很顯然,，不可能,，因?yàn)槟菢雍苡薮馈?BR> 我認(rèn)為人民幣匯率現(xiàn)在已經(jīng)大致在均衡水平。當(dāng)然,，如果中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型成功,，能繼續(xù)長(zhǎng)期保持過(guò)去30多年來(lái)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，人民幣一定程度的升值是可以期待的,，但現(xiàn)實(shí)中存在太多的不確定性,。
| |
問(wèn)題四：如何看待中國(guó)的房地產(chǎn)泡沫？ |
中國(guó)的房地產(chǎn)平均價(jià)格,，特別是大中城市的房地產(chǎn)價(jià)格,，已經(jīng)超過(guò)了中國(guó)普通百姓的平均購(gòu)買力，也超過(guò)了房地產(chǎn)實(shí)際成本,，可以認(rèn)為中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)存在泡沫,，但中國(guó)的高房?jī)r(jià)也有其特殊的原因。
一個(gè)月前,，我在Jonathan
Edwards學(xué)院和學(xué)生交流（“Master
Tea”）時(shí)，好幾位美國(guó)學(xué)生問(wèn)起我中國(guó)房地產(chǎn)泡沫的問(wèn)題,。我驚訝于耶魯大學(xué)的學(xué)生視野開(kāi)闊,，思考敏銳并深刻。他們意識(shí)到這是個(gè)全球化的時(shí)代,，中國(guó)房地產(chǎn)泡沫如果真的存在并且破滅,，對(duì)美國(guó)乃至全世界的經(jīng)濟(jì)將產(chǎn)生較大的沖擊。
泡沫是一個(gè)模糊的經(jīng)濟(jì)學(xué)概念,，有多種不同的解釋,。我認(rèn)為,，中國(guó)的房地產(chǎn)平均價(jià)格，特別是大中城市的房地產(chǎn)價(jià)格,，已經(jīng)超過(guò)了中國(guó)普通百姓的平均購(gòu)買力,，也超過(guò)了房地產(chǎn)實(shí)際成本，加之前幾年房地產(chǎn)價(jià)格飛速成倍上漲,，從這幾方面綜合來(lái)看,，可以認(rèn)為中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)存在泡沫。
但中國(guó)的高房?jī)r(jià)也有其特殊的原因：
第一,，中國(guó)的土地政策,。中國(guó)法律規(guī)定，城市土地由國(guó)家所有,，農(nóng)村土地由集體所有,，耕地紅線政策嚴(yán)格保護(hù)農(nóng)田總量。這在一定程度上約束了可用于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的土地供給,。
第二,，中國(guó)快速的城市化過(guò)程。過(guò)去30年,，中國(guó)城鎮(zhèn)化率平均每年提升一個(gè)多百分點(diǎn),，相當(dāng)于每年一個(gè)中等大小的歐洲國(guó)家的人口從農(nóng)村轉(zhuǎn)移到城市居住和生活。城市新增人口的住房需求以及存量人口對(duì)住房標(biāo)準(zhǔn)的提高極大提升了對(duì)房地產(chǎn)的整體需求,。
第三,，中國(guó)不完善的金融市場(chǎng)。由于中國(guó)發(fā)展現(xiàn)代金融業(yè)的歷史短暫,，加上處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景中,，金融市場(chǎng)總體來(lái)講還不成熟，難以高效給投資者提供充足的投資產(chǎn)品,。一部分先富裕起來(lái)的中國(guó)人轉(zhuǎn)而將房地產(chǎn)作為對(duì)未來(lái)投資的首選,，這也增加了對(duì)房地產(chǎn)的市場(chǎng)需求。
第四,，中國(guó)的傳統(tǒng)文化,。作為一項(xiàng)文化傳統(tǒng)，很多中國(guó)人將擁有屬于自己的房地產(chǎn)作為成家立業(yè)的起點(diǎn)或事業(yè)成功的標(biāo)志�,，F(xiàn)在很多年輕人將購(gòu)買房屋作為結(jié)婚的必備條件,。這也增加了房地產(chǎn)的購(gòu)買需求，也導(dǎo)致中國(guó)城市的房屋自有化率相對(duì)一些西方國(guó)家較高,。
當(dāng)然還有其它導(dǎo)致高房?jī)r(jià)的原因,，比如，過(guò)去房屋價(jià)格快速上漲帶給人們的預(yù)期,、對(duì)未來(lái)通貨膨脹的恐懼,，等等,。
雖然我很討厭政府干預(yù)微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，也認(rèn)為中國(guó)現(xiàn)行的房屋“限購(gòu)”政策存在很多問(wèn)題,，但我能理解當(dāng)泡沫飛揚(yáng)時(shí)政府應(yīng)該對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)行階段性管制,，以避免或減少房地產(chǎn)泡沫破滅對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)可能帶來(lái)的危害。經(jīng)過(guò)這兩年的管制,，中國(guó)房?jī)r(jià)現(xiàn)在趨于平穩(wěn),，這對(duì)世界經(jīng)濟(jì)來(lái)講都是個(gè)好消息。隨著人們收入水平的持續(xù)提高,，實(shí)際購(gòu)買力和房地產(chǎn)價(jià)格的差距縮小,，政府保障性住房供給增加，中國(guó)房地產(chǎn)泡沫會(huì)逐步縮小,。我們期待,，政府的干預(yù)措施將來(lái)會(huì)退出，市場(chǎng)機(jī)制將更多地發(fā)揮作用,。
| |
問(wèn)題五：中國(guó)的銀行業(yè)是否即將面臨危機(jī),？ |
中國(guó)的銀行業(yè)不會(huì)爆發(fā)危機(jī)，但相比美國(guó)先進(jìn)的銀行同業(yè),，我們還有一段很長(zhǎng)的路要走,，例如中國(guó)幾家大的商業(yè)銀行內(nèi)部沿襲已久的官僚文化等，都是未來(lái)要進(jìn)一步改革的內(nèi)容,。
我注意到前不久有著名的國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的分析師,，以及一些西方金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家發(fā)表言論，說(shuō)中國(guó)的銀行業(yè)即將爆發(fā)危機(jī),，理由是過(guò)去幾年信貸的快速增長(zhǎng)以及中國(guó)商業(yè)銀行薄弱的風(fēng)險(xiǎn)控制能力,。前不久我在給耶魯管理學(xué)院的學(xué)生作講座時(shí)，也有人問(wèn)起這個(gè)問(wèn)題,。
作為來(lái)自中國(guó)建設(shè)銀行的基層行長(zhǎng),，在這里我想告訴大家，這都是
“唬人的話（Malarkey）”,。我從副總統(tǒng)拜登先生那里學(xué)到“Malarkey”這個(gè)單詞,，他在剛剛結(jié)束的競(jìng)選辯論中多次用到。我也在和你們的交往中學(xué)到了很多新的英語(yǔ)單詞,，謝謝你們,，這是你們給我的最好禮物！
我之所以不認(rèn)同中國(guó)的銀行業(yè)即將爆發(fā)危機(jī),，是因?yàn)檫^(guò)去20多年來(lái)中國(guó)銀行業(yè)取得了重大的進(jìn)步。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
第一,，1995年中國(guó)“商業(yè)銀行法”頒布實(shí)施,。該法案明確并保障了商業(yè)銀行的權(quán)利,，切斷了地方政府直接干預(yù)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的利益鏈條。
第二,，從上世紀(jì)90年代末到21世紀(jì)初,，中國(guó)政府投入了巨額財(cái)務(wù)資源，分幾次清洗了主要商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表,，徹底處理了歷史原因產(chǎn)生的不良資產(chǎn),。
第三，2003年中國(guó)政府成立了
“銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)”,，開(kāi)始對(duì)銀行業(yè)施行嚴(yán)格而專業(yè)的監(jiān)管�,，F(xiàn)在中國(guó)銀行業(yè)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，例如資本充足率,，相比國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格,。
第四，經(jīng)過(guò)21世紀(jì)初幾年的努力,，中國(guó)的主要商業(yè)銀行已經(jīng)建立了現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu),。和西方同業(yè)一樣，銀行的決策,、執(zhí)行和監(jiān)督在一套制衡
（check and
balance）的體系內(nèi)運(yùn)轉(zhuǎn),。
第五，中國(guó)的主要商業(yè)銀行已經(jīng)在上海和香港證券交易所上市交易,。來(lái)自大量國(guó)際投資者的監(jiān)督和國(guó)際監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管給中國(guó)的商業(yè)銀行帶來(lái)了很大的壓力,，客觀上也促進(jìn)了其管理水平的進(jìn)步。
第六,，相比國(guó)際同業(yè),，中國(guó)銀行業(yè)更多服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，較少涉足復(fù)雜的,、虛擬的,、高杠桿、自循環(huán)的金融衍生品,。而且今后將更加專注于實(shí)體經(jīng)濟(jì),，這是中國(guó)銀行業(yè)對(duì)這一輪金融危機(jī)反思后的結(jié)論。
第七,，過(guò)去20多年來(lái),，中國(guó)銀行業(yè)的機(jī)構(gòu)數(shù)量不斷增加，并逐漸開(kāi)放,，引入競(jìng)爭(zhēng),，使得各銀行一直在競(jìng)相提高服務(wù)水平，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控,。
第八,，近幾年來(lái),，新的通訊和信息技術(shù)在中國(guó)銀行業(yè)被廣泛應(yīng)用，大大降低了其營(yíng)運(yùn)成本,，提升了客戶服務(wù)體驗(yàn),，體現(xiàn)了后發(fā)優(yōu)勢(shì)。
經(jīng)過(guò)了以上以及其它方面的努力,，即使經(jīng)過(guò)2008年—2009年政府強(qiáng)力刺激經(jīng)濟(jì)下的信貸迅速增長(zhǎng),，按照國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)結(jié)論，2012年年中中國(guó)銀行業(yè)的不良貸款率大約在1％左右,，主要商業(yè)銀行的撥備覆蓋率超過(guò)250％,。而且，那一輪信貸潮的還款高峰期正漸漸過(guò)去,。
當(dāng)然,，我不是在說(shuō)中國(guó)銀行業(yè)已經(jīng)非常優(yōu)秀，相反,，我認(rèn)為相比美國(guó)先進(jìn)的銀行同業(yè),，我們還有一段很長(zhǎng)的路要走。例如,，中國(guó)幾家大的商業(yè)銀行內(nèi)部沿襲已久的官僚文化,、一些政府機(jī)構(gòu)對(duì)銀行日常經(jīng)營(yíng)行為的干預(yù)等等，都是未來(lái)要進(jìn)一步改革的內(nèi)容,。