|
證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人日前表示,，萬福生科嚴(yán)重違反法律法規(guī),，涉嫌欺詐發(fā)行股票，將盡快依法處理,。保薦機(jī)構(gòu)平安證券等中介機(jī)構(gòu)涉嫌未能勤勉盡責(zé),，已經(jīng)開始調(diào)查。
對(duì)于萬福生科欺詐上市案的處理,，市場關(guān)注度不亞于此前已處罰的綠大地,。萬福生科被稱為“創(chuàng)業(yè)板造假第一股”，其對(duì)欺詐上市行為已經(jīng)“供認(rèn)不諱”,。根據(jù)萬福生科3月初披露的自查公告,，承認(rèn)在2008年至2011年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載，累計(jì)虛增收入7．4億元左右,，虛增營業(yè)利潤1．8億元左右,，虛增凈利潤1．6億元左右。而從證監(jiān)會(huì)披露的情況來看,，萬福生科的造假行為不一般,，其手法隱蔽，資金鏈條長,，發(fā)現(xiàn)300余個(gè)個(gè)人賬戶,，調(diào)查對(duì)象涉及數(shù)十個(gè)縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)。
國內(nèi)上市公司欺詐行為不絕,，根源在于違法成本偏低,，處罰不嚴(yán)的問題有待解決。此前對(duì)綠大地欺詐上市的處罰,，沒有達(dá)到
“頂格處罰”的嚴(yán)厲程度,。其中，對(duì)綠大地保薦機(jī)構(gòu)的處罰是：沒收聯(lián)合證券業(yè)務(wù)收入1200萬元,，并處以1200萬元罰款,，即“沒一罰一”。
而根據(jù)《證券法》的相關(guān)規(guī)定,，保薦人出具有虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的保薦書，或者不履行其他法定職責(zé)的,，沒收業(yè)務(wù)收入,，并處以業(yè)務(wù)收入一倍以上五倍以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的,，暫�,；蛘叱蜂N相關(guān)業(yè)務(wù)許可。換言之,，“沒一罰五”的最高處罰不是2400萬元罰沒,，而是7200萬元。相差4800萬元的處罰,，被有的市場人士稱為
“最嚴(yán)厲罰單”不乏溫柔,，仍有偏袒中介機(jī)構(gòu)之嫌。
萬福生科欺詐上市程度超過綠大地,，且?guī)Ыo投資者的損失嚴(yán)重,，被“挨板子”的理應(yīng)更重。對(duì)造假上市的處理,，通常包括證監(jiān)會(huì)行政處罰,、交易所公開譴責(zé)、司法刑事訴訟和投資者民事索賠等,。其實(shí),，最重的板子是讓欺詐上市者直接退市。
假如深交所在2015年11月23日前第三次給予公開譴責(zé),，萬福生科存在被終止上市的風(fēng)險(xiǎn),。不過，這個(gè)板子能否
“打下去”,，仍有一定的難度,。在證券民事訴訟不能完全解決受害投資者獲賠的情況下，讓萬福生科就此退市有可能存在爭議,，特別是對(duì)中小股東利益保護(hù)的擔(dān)憂,。
對(duì)萬福生科欺詐上市的處理，包括處罰上市公司與相關(guān)責(zé)任人以及中介機(jī)構(gòu),。其中,，關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)是，保薦機(jī)構(gòu)平安證券受到的處罰是否超過“沒一罰一”,。萬福生科不是一家大公司,，IPO募集資金不過4．25億元，但為平安證券貢獻(xiàn)了2525萬元的承銷費(fèi)用及保薦費(fèi)用,。假如此案處罰力度如綠大地案,，“沒一罰一”共為5050萬元。假如實(shí)施“沒一罰五”的“頂格處罰”,，沒收及處罰金額共可達(dá)到15150萬元,。
處罰超過“沒一罰一”的話看似有些重,，可實(shí)際上并不為過。萬福生科IPO發(fā)行數(shù)量為1700萬股,，這部分股份較發(fā)行價(jià)蒸發(fā)市值已達(dá)2．43億元,。只有對(duì)保薦機(jī)構(gòu)重罰才能從根本上遏制“薦而不保”,，對(duì)整個(gè)行業(yè)起到懲戒作用,，從而有助于IPO質(zhì)量的提高。
由于這將是肖鋼擔(dān)任證監(jiān)會(huì)主席的第一次“嚴(yán)打”,，有投行人士向媒體評(píng)論,，“可以據(jù)此權(quán)衡肖主席的鐵腕會(huì)有多‘鐵’。
”更有市場傳聞稱,，平安證券或被暫停IPO保薦資格一年,。萬福生科欺詐上市案的處理如此受到關(guān)注，緣于A股市場對(duì)違法違規(guī)行為缺乏真正的鐵腕處理,，投資者對(duì)此充滿期待,。
|