|
自2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)以來,，希臘、西班牙,、愛爾蘭,、葡萄牙等多個歐洲國家陸續(xù)出現(xiàn)了主權(quán)債務(wù)問題和銀行資金周轉(zhuǎn)問題，不得不向國際組織和歐盟需求幫助以渡過難關(guān),。最近,，地中海人口約100萬的小島國——塞浦路斯，成為2010年以來第五個尋求財(cái)政拯救的歐元區(qū)國家,。
2013年3月14日召開的歐盟峰會上就塞浦路斯救助問題達(dá)成政治協(xié)議,，救助計(jì)劃的規(guī)模最高為100億歐元。而援助協(xié)議的規(guī)定的援助條件是,，塞浦路斯將向金額在10萬歐元以上的銀行存款賬戶一次征稅9.9%,，10萬歐元以下的銀行存款賬戶將被課以6.75%的一次性存款稅，并將公司稅由10%提升至12.5%,；將14億歐元國有資產(chǎn)私有化,。但是這一做法在塞浦路斯引起民眾恐慌和憤怒，當(dāng)?shù)孛癖娂娂娙〕鲈阢y行的存款,，塞浦路斯國會投票否決了這個拯救配套,，轉(zhuǎn)而向俄羅斯尋求援助。3月22日塞浦路斯國會終于提出了一份最新的解決方案——即對塞浦路斯的兩大銀行進(jìn)行重組,，這個重組方案要求徹底關(guān)閉塞浦路斯大眾銀行
,，同時將該銀行報(bào)表內(nèi)所有低于10萬歐元的存款賬戶結(jié)轉(zhuǎn)到塞浦路斯銀行。因?yàn)楦鶕?jù)歐盟法律,，超過10萬歐元的存款賬戶是沒有存款保險(xiǎn)的,，所以該重組計(jì)劃對在塞浦路斯的最大銀行——塞浦路斯銀行有超過10萬歐元存款的儲戶一次性征稅25％，以完成58億歐元的籌款要求,。
雖然,，塞浦路斯只是一個GDP僅占?xì)W元區(qū)0.2%的小國家，在歐元區(qū)里經(jīng)濟(jì)總量非常小,，其產(chǎn)生的債務(wù)危機(jī)對歐元區(qū)整體的經(jīng)濟(jì)形勢不會產(chǎn)生特別大的影響,，但是針對該國的金融救助卻引起了全球市場的動蕩和各國的廣泛關(guān)注，塞浦路斯危機(jī)救助最重要的意義就是要檢驗(yàn)歐元區(qū)紓困機(jī)制的有效性,。所以對塞浦路斯最后的具體救助方案,，以及能否成功挽救塞浦路斯的危機(jī)依然具有重要的意義。
首先，在歐元區(qū)除了塞浦路斯還有希臘,、葡萄牙,、西班牙等重債務(wù)國，如果得不到外部援助,，塞浦路斯政府無法依靠自身力量來援救銀行,。塞浦路斯債務(wù)占國內(nèi)生產(chǎn)總值比率當(dāng)前是87%，如果沒有援救,，那么這一比例將上升至不可持續(xù)的140%的水平,。無序違約將導(dǎo)致塞浦路斯退出歐元區(qū)，引發(fā)人們對歐元區(qū)能否繼續(xù)存在的恐懼,。這樣將會對歐盟和國際貨幣基金組織產(chǎn)生信任危機(jī),，并蔓延到這些重債務(wù)國，有可能會引發(fā)這些國家的資金外逃,，尤其是當(dāng)前提出的對儲戶的存款征稅的方案,，會引發(fā)儲戶的擔(dān)憂從而撤出其資金,，加劇目前的債務(wù)危機(jī)和銀行危機(jī),，可能會引發(fā)新一輪的銀行危機(jī)。
其次,，向塞浦路斯儲戶征收存款稅被認(rèn)為是歐債危機(jī)救助歷史中前所未有激進(jìn)舉措，在歐債危機(jī)的解決過程中開了惡劣的先河,，并有可能連帶傷及其他歐元區(qū)周邊國家的投資者信心,。在塞浦路斯救助方案上，歐盟內(nèi)部矛盾暴露無遺,，削弱了歐盟的政治信譽(yù),。歐盟在內(nèi)部矛盾重重情況下，最后如果不能通過一個有效的救助方案,，無疑會使人們對歐盟和歐元產(chǎn)生信任危機(jī),，也會對歐盟各國未來攜手應(yīng)對危機(jī)的能力感到擔(dān)憂。
再次,，為應(yīng)對危機(jī)蔓延,，歐盟早已啟動了5000億歐元的歐洲穩(wěn)定機(jī)制，但這一機(jī)制能否被用來救助成員國銀行業(yè),，此前一直未有定論,。而本次救助塞浦路斯銀行業(yè)卻并未動用這一機(jī)制，表明這一機(jī)制將不能用于拯救銀行業(yè),。市場正在懷疑未來一旦銀行業(yè)危機(jī)加劇,，歐洲穩(wěn)定機(jī)制能否發(fā)揮穩(wěn)定器功能。
最后，由于在塞浦路斯銀行中,，俄羅斯富豪們存有巨額資金,，征收“存款稅”很可能惡化歐盟和俄羅斯關(guān)系。目前塞浦路斯已經(jīng)開始向俄羅斯尋求援助,，這有可能將這一問題地緣政治化,。
從塞浦路斯此次的銀行危機(jī)我們可以得到一個教訓(xùn)就是要加強(qiáng)對銀行業(yè)的監(jiān)管，防止銀行的盲目擴(kuò)張,，尤其是對一些重量級銀行,，必須重點(diǎn)監(jiān)管，保證整個銀行體系的穩(wěn)定,。（第一作者系江西財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授）
|