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塞浦路斯對存款征稅和申請救助，引發(fā)新一輪歐債問題,，塞浦路斯的舉動已經(jīng)成為全球的焦點。歐元集團主席迪塞布洛姆稱,，塞國援助交易可能成為歐元區(qū)解決銀行業(yè)問題的一個新模板,。對于塞浦路斯的問題，把解決此問題前所未有的方式變成所謂的新模式,。這個模式的意義就在于改變金融規(guī)則,，具有巨大的利益輸送性質(zhì)。
2008年金融危機之后,，西方普遍的思維是不斷寬松的貨幣政策,，但歐洲雖然制定了可能寬松的救助機制，但這個寬松的機制一直沒有運行,，取代的是德國為首的核心國家不斷要求他國進(jìn)行緊縮,。歐洲對于寬松有什么顧慮呢？美國美聯(lián)儲最近也有停止QE的討論，雖然在美聯(lián)儲主席伯南克的力挺之下,，這個討論暫時停止了,。美國獲利巨大的QE，他們?yōu)槭裁匆灿蓄檻]呢,？這個顧慮就是資源的價格,。西方之所以能夠不斷的寬松就是資源價格的不漲。現(xiàn)在世界大宗商品是熊市,，如果資源價格暴漲,，對于歐美這些資源消費國來說是得不償失的，等于把大量的財富送給資源國家,，上世紀(jì)七八十年代石油危機的損害他們是非常有經(jīng)驗的,。
對塞浦路斯的存款征稅，更大好處就是直接的消滅了貨幣,，通過征稅償還國債,，貨幣數(shù)量因此而減少，這是政府緊縮財政所沒有的效果,。政府緊縮財政不會帶來貨幣數(shù)量增減,，貨幣數(shù)量沒有減下來，通脹壓力就不會降低,，此舉可以大規(guī)模降低貨幣數(shù)量,，這會有擴大的效應(yīng)。因為在外匯市場開放之下,，還有大量貨幣被兌換成其他外國貨幣或者直接把國內(nèi)的貨幣存儲到國外,，使國內(nèi)的貨幣數(shù)量降低，從而降低國內(nèi)通脹壓力,，因此這個模式超出了我們所理解的歐洲危機最終解決的原有思路,。原來我們覺得會是違約賴賬或者巨大通脹埋單，但是如果這樣,，社會問題會巨大,，同時會讓資源價格“上天”。面對可能暴漲的資源價格,，歐洲負(fù)擔(dān)能力更弱,，因為歐洲生產(chǎn)制造能力有限，獲取必要資源艱難,，歐洲也沒有美國以及北美自由貿(mào)易區(qū)那樣多的資源,，更欠缺美國這樣的全球資源控制能力，資源價格若暴漲將是長期無可逆轉(zhuǎn)的災(zāi)難,。因此,，歐洲建立征收存款的新模式是可以想見的，大量歐洲貨幣會去其他地方，美元在歐洲的市場也會萎縮,，大量在歐洲的美元也是要被征稅的,，這使得熱錢也因為成本和風(fēng)險巨大難以進(jìn)入。
還有一個重要的因素是征稅過后,，歐洲也會如中國一樣,，日常經(jīng)濟活動現(xiàn)金交易大大增加。但不同于中國的是,，西方銀行是對于現(xiàn)金收取鑄幣稅的,，也就是說現(xiàn)鈔和現(xiàn)匯是有差價的，這個差價可以達(dá)到3%,，因此VISA等信用卡機構(gòu)收取2%的傭金老百姓都可以接受,，大量現(xiàn)金交易在西方就是不斷給銀行交納鑄幣稅，這是西方銀行的主要收入來源,，這也是中外銀行的差別,。中國的銀行主要是息差利息稅，西方銀行主要是基于鈔匯差價保障的中間代理業(yè)務(wù)收入,，因此現(xiàn)金模式會給西方銀行帶來大量收入,。不要說這個舉動會摧毀銀行業(yè)，實際上你已經(jīng)離不開銀行和貨幣,，不存款了但交易離不開銀行的結(jié)算,、清算、匯兌等金融服務(wù),，多次鈔現(xiàn)差價的收取,，比收稅一點也不少。這樣的政策將使銀行更加側(cè)重于中間代理業(yè)務(wù),，銀行的息差來源減少存款減少,，直接融資的比例將增加，歐洲的金融模式將改變,。
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