|
銀監(jiān)會近日向銀行理財產(chǎn)品投資打出監(jiān)管重拳,。據(jù)銀監(jiān)會下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作有關(guān)問題的通知》明確要求,，商業(yè)銀行應堅持資金來源運用對應原則，即每個理財產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)要對應,，做到每個產(chǎn)品單獨管理,、建賬和核算,。同時,，銀監(jiān)會還對商業(yè)銀行涉及相關(guān)理財業(yè)務的資產(chǎn)總額做出了明確規(guī)定。
受銀監(jiān)會相關(guān)監(jiān)管政策影響,，昨天股市中銀行和證券兩大板塊暴跌,，在這兩大權(quán)重板塊的帶動下，A股市場整體跌幅近3%,。銀監(jiān)會新規(guī)成為上市銀行利空的市場邏輯是，理財產(chǎn)品目前已經(jīng)成為銀行中間業(yè)務收入的一部分,，規(guī)范后對銀行收入可能帶來一定影響,。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前我國銀行業(yè)中間業(yè)務收入已占銀行總收入的20%左右,，但是,，銀監(jiān)會新規(guī)涉及的相關(guān)理財產(chǎn)品帶給銀行的收入和利潤占比，目前都沒有公開數(shù)據(jù),。
自2005年以來,，我國銀行理財產(chǎn)品發(fā)展迅速，截至2012年底,，銀行業(yè)理財產(chǎn)品余額達到7.12萬億元,，理財產(chǎn)品的平均收益率也達到了4.11%。有專業(yè)人士估算,，現(xiàn)有投資于此次銀監(jiān)會要求規(guī)范的理財產(chǎn)品（非標債權(quán)資產(chǎn)）的規(guī)模在2萬億左右,，在銀行理財產(chǎn)品中占比約三成。由此估計,，相關(guān)業(yè)務規(guī)范后,，并不會給銀行收入帶來明顯影響。
昨天股市中,，證券類股票也成為暴跌的重災區(qū),，其中主要原因是，目前證券公司和銀行合作推出的一些非保本理財產(chǎn)品,，屬于此次銀監(jiān)會新規(guī)清理的范圍,。
分析昨天銀行股暴跌原因，除了受到相關(guān)監(jiān)管規(guī)定影響外,，更主要的原因是,，自去年底反彈以來，銀行股漲幅較大,，民生銀行,、平安銀行等甚至漲幅翻番。前期銀行股漲幅較大,，在利空消息釋放時,，難免有眾多投資者獲利后出逃,。另外，銀行業(yè)利潤增長放緩,，也讓不少投資者信心動搖,。最新數(shù)據(jù)顯示，2012年銀行業(yè)實現(xiàn)凈利潤1.24萬億,，同比增長19%,；而2011年銀行業(yè)凈利潤同比增長則高達37%。由此可見,，我國銀行業(yè)業(yè)績表現(xiàn)依然優(yōu)秀,，但其增速已經(jīng)明顯放緩。
盡管昨天股市暴跌的誘因,，是銀監(jiān)會出臺監(jiān)管新規(guī),，但事實上，銀監(jiān)會新規(guī)出臺的目的是,，保證銀行理財產(chǎn)品規(guī)范安全發(fā)展,，新規(guī)有利于保護投資者利益，有利于銀行長期發(fā)展,。
銀監(jiān)會此次出臺的新規(guī),，有著很強的針對性�,！锻ㄖ分幸蟮睦碡敭a(chǎn)品與投資品須“一一對應”,，這一規(guī)定就是針對我國銀行理財產(chǎn)品在發(fā)展中產(chǎn)生的理財產(chǎn)品“資金池”問題。在銀行理財中,，固定收益類產(chǎn)品風險低,、收益低，而一些浮動收益類產(chǎn)品風險高,，收益也較高,。這兩類產(chǎn)品投資標的和風險程度均不同，如果將兩類產(chǎn)品混合在一起形成一個大的資產(chǎn)池,，容易出現(xiàn)理財產(chǎn)品透明度低,、暗箱操作等隱患。有業(yè)內(nèi)人士甚至將理財產(chǎn)品混合形成的“資金池”運作問題,，稱為“龐氏騙局”,，這是因為相關(guān)資產(chǎn)池的構(gòu)成不透明，客戶無法清晰了解產(chǎn)品狀況,。理財業(yè)務的“資金池”運作問題在去年已引起監(jiān)管層重視,，銀監(jiān)會在今年1月下旬就已要求商業(yè)銀行在隨后三個月內(nèi)進行自查整改。
在我國通貨膨脹長期存在的背景下,，風險相對較小且收益明顯高于存款的銀行理財產(chǎn)品受到投資者廣泛歡迎,，理財產(chǎn)品也成為銀行攬儲的利器,。但是，表面的雙贏格局不能掩蓋潛在的風險,。銀行通過理財產(chǎn)品渠道獲得的資金,，由于缺乏有效監(jiān)管，形成信貸過度投放,，制造了龐大的虛假繁榮,，泡沫一旦破滅，投資者的利益也將遭到侵害,。針對潛在的風險,，銀監(jiān)會已出臺監(jiān)管新規(guī)，而作為投資者,，也要樹立風險意識，要牢記銀行理財不是保本產(chǎn)品,，要了解投資產(chǎn)品的屬性,，找到適合自己的投資產(chǎn)品。
|