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據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在目前排隊(duì)擬上市的800多家企業(yè)中,，有700多家將在月底前提交自查報(bào)告,。證監(jiān)會(huì)要在6月底之前做好抽查,，是項(xiàng)十分艱巨的工作，筆者在此提出幾點(diǎn)想法以供參考,。
第一個(gè)想法,，證監(jiān)會(huì)可在法律框架內(nèi)為自己減負(fù)。據(jù)稱(chēng),，作為勝景山河,、萬(wàn)福生科保薦機(jī)構(gòu)的平安證券，將被作為抽查重點(diǎn),；但如從為投資者負(fù)責(zé),、從審慎的角度出發(fā)，證監(jiān)會(huì)或許暫時(shí)不宜接受平安證券及一些相關(guān)聯(lián)保薦人對(duì)企業(yè)上市的推薦,。
按《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》（下稱(chēng)《管理辦法》）,，保薦機(jī)構(gòu)審慎核查和獨(dú)立判斷發(fā)行人的申請(qǐng)文件，在保薦書(shū)中應(yīng)承諾“有充分理由確信發(fā)行人申請(qǐng)文件和信息披露資料不存在虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏”等事項(xiàng),。如保薦機(jī)構(gòu)出現(xiàn)“盡職調(diào)查制度未有效執(zhí)行”等情形，證監(jiān)會(huì)自確認(rèn)之日起暫停其保薦機(jī)構(gòu)資格三個(gè)月,。同樣,，如果保薦人發(fā)生“盡職調(diào)查工作日志缺失或者遺漏、隱瞞重要問(wèn)題”等情形,，證監(jiān)會(huì)可根據(jù)情節(jié)輕重,，自確認(rèn)之日起3個(gè)月到12個(gè)月內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦�,！豆芾磙k法》還特別規(guī)定,，保薦機(jī)構(gòu)和保薦人處于立案調(diào)查期間的，暫停受理其推薦,。
目前證監(jiān)會(huì)對(duì)萬(wàn)福生科展開(kāi)的立案調(diào)查仍然在進(jìn)行中,，雖然處罰結(jié)果還沒(méi)有出來(lái)，但萬(wàn)福生科造假已被確認(rèn),，深交所為此還予以公開(kāi)譴責(zé),；作為保薦機(jī)構(gòu)的平安證券及有關(guān)保薦人顯然難以擺脫責(zé)任。鑒于案件影響巨大，證監(jiān)會(huì)或許也應(yīng)對(duì)它們展開(kāi)立案調(diào)查,，由此依法依規(guī)暫停受理其推薦,。
就算平安證券沒(méi)有被立案調(diào)查，但對(duì)平安證券以及其他“有麻煩在身”的保薦機(jī)構(gòu)或保薦人,，在一些歷史責(zé)任還沒(méi)有調(diào)查和得到清算之前,，也應(yīng)暫停受理其負(fù)責(zé)的推薦，這才是比較審慎的態(tài)度,、也完全符合邏輯,。
第二個(gè)想法，建立對(duì)核查結(jié)果的科學(xué)利用機(jī)制,。就算將“有麻煩在身”的保薦機(jī)構(gòu)或保薦人的推薦剔除出局,，剩下需要核查的IPO項(xiàng)目數(shù)量也頗為巨大，從中選取核查樣本數(shù)量仍將只是一個(gè)較小比例,。
如果抽查到的項(xiàng)目發(fā)生造假行為,，就只懲罰這個(gè)項(xiàng)目的有關(guān)責(zé)任人，這樣的隨機(jī)抽查,，就失去了意義,，也難以發(fā)揮抽查本應(yīng)有的效應(yīng)。其實(shí),，如果某個(gè)樣本造假,，其他未被抽查到的相關(guān)聯(lián)項(xiàng)目造假的概率也同樣比較高，由此應(yīng)推定其他相關(guān)聯(lián)項(xiàng)目也存在造假行為,，而非推定其安全可靠,。為此不妨規(guī)定，以保薦機(jī)構(gòu),、保薦人或各地證監(jiān)局為單位,，其所直接負(fù)責(zé)（或管轄區(qū)域內(nèi)）的某個(gè)項(xiàng)目有造假行為，其余相關(guān)聯(lián)項(xiàng)目將全部被暫時(shí)關(guān)在IPO
大門(mén)之外,，待今后復(fù)查后再定,。由此當(dāng)可促使保薦機(jī)構(gòu)、保薦人,、各地證監(jiān)局對(duì)自己所負(fù)責(zé)（管轄）的每個(gè)項(xiàng)目,，都高度負(fù)責(zé)。
第三個(gè)想法,，此次核查應(yīng)為將來(lái)建立IPO核查長(zhǎng)效機(jī)制打下堅(jiān)實(shí)的制度基礎(chǔ),。IPO核查打假，是中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立以來(lái)的一個(gè)改革創(chuàng)舉,，切中市場(chǎng)弊端,，理應(yīng)發(fā)揚(yáng)光大，并為此建立長(zhǎng)效機(jī)制，這些機(jī)制主要包括：建立IPO核查的資金和人員保障機(jī)制,。今年IPO企業(yè)財(cái)務(wù)專(zhuān)項(xiàng)檢查,，證監(jiān)會(huì)共計(jì)花了3000萬(wàn)元預(yù)算,，建議將來(lái)IPO打假預(yù)算每年都要納入計(jì)劃,，而且應(yīng)在今年基礎(chǔ)上大幅增加，為此可申請(qǐng)財(cái)政專(zhuān)項(xiàng)經(jīng)費(fèi),。證監(jiān)會(huì)的主要任務(wù)當(dāng)然遠(yuǎn)不止IPO打假,，從規(guī)范上市公司運(yùn)作到打擊市場(chǎng)操縱和內(nèi)幕交易，市場(chǎng)無(wú)不等待證監(jiān)會(huì)出狠手,，因此不能讓IPO打假牽扯證監(jiān)會(huì)過(guò)多精力,，理應(yīng)為此聘請(qǐng)社會(huì)上的會(huì)計(jì)師參與，并建立相關(guān)激勵(lì)與約束機(jī)制,。
另外,，建立集中發(fā)行集中上市制度該提上議事日程了。與IPO核查打假機(jī)制相配合,，不僅創(chuàng)業(yè)板,，主板、中小板都該建立批量集中發(fā)行,、批量集中上市制度,，這在一定程度也可防止新股爆炒行為。
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