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3月18日，無錫尚德太陽能電力有限公司債權(quán)銀行聯(lián)合向無錫市中院遞交無錫尚德破產(chǎn)重整申請,。經(jīng)法院審查,，由于債務(wù)方無法歸還到期債務(wù)，無錫市中院依據(jù)破產(chǎn)法相關(guān)規(guī)定,，于3月20日正式裁定對無錫尚德實(shí)施破產(chǎn)重整,。據(jù)報(bào)道，截至2月底,，包括工行,、農(nóng)行、中行等在內(nèi)的9家債權(quán)銀行對無錫尚德的本外幣授信余額折合人民幣已達(dá)到71億元,。
曾創(chuàng)造國內(nèi)光伏行業(yè)多個第一,，短短10年間成長為全球最大的光伏組件生產(chǎn)商之一的無錫尚德，此次進(jìn)入破產(chǎn)重整的境地,，被認(rèn)為是光伏行業(yè)的一個標(biāo)志性事件,，引發(fā)國內(nèi)外各方高度關(guān)注。其不僅再次印證高速發(fā)展的中國光伏產(chǎn)業(yè)當(dāng)前的重重困境,，還給相關(guān)各方敲響警鐘,，特別是對于正處在轉(zhuǎn)型發(fā)展期的中國銀行業(yè)而言,，無錫尚德的破產(chǎn)重整無疑是一堂值得警醒與借鑒的風(fēng)險(xiǎn)課。
無錫尚德之所以走到破產(chǎn)重整的地步,，表面看是“尚德電力控股有限公司未能如期兌付5.41億美元可轉(zhuǎn)債”,，即所謂債務(wù)違約，但究其根本,，在于光伏產(chǎn)業(yè)在國際宏觀經(jīng)濟(jì)起伏之中的巨變,，這導(dǎo)致產(chǎn)能急劇擴(kuò)張的中國光伏行業(yè)整體陷入生存困境，最終背負(fù)的高額債務(wù)成為行業(yè)“冬天”的沉重負(fù)擔(dān),。當(dāng)然,，很多人更尖銳地指出，產(chǎn)能擴(kuò)張的背后,，是地方政府那只“看得見的手”的推動,，即有關(guān)分析所指的“成也政府，敗也政府”,。
實(shí)際上,，無錫尚德的隱患并非突然爆發(fā)，當(dāng)去年另一太陽能巨頭江西賽維出現(xiàn)信托資金償付危機(jī)時(shí),，整個光伏產(chǎn)業(yè)的巨頭們就已經(jīng)四面楚歌,。與江西賽維靠各方救助暫時(shí)擺脫“破產(chǎn)重整”不同，本次無錫尚德正是在各債權(quán)銀行聯(lián)手申請的情況下,，走上了通過法院破產(chǎn)重整的道路,。無錫尚德的貸款銀行方面表示，重整過程中,，將力求通過改組和完善治理結(jié)構(gòu),，尋找合適的戰(zhàn)略重組第三方，實(shí)施債務(wù)重組,、技術(shù)創(chuàng)新、降本增效,、資產(chǎn)處置,、有效拓展國內(nèi)外兩個市場、盤活資產(chǎn),、優(yōu)化管理措施,、創(chuàng)新商業(yè)模式等舉措，力爭使企業(yè)重生,、產(chǎn)業(yè)重振,。同時(shí)，有關(guān)部門也表了“決心”：將全力以赴維持公司生產(chǎn)經(jīng)營秩序,，保障社會穩(wěn)定,；最大限度保護(hù)企業(yè)資產(chǎn)安全,，維護(hù)債權(quán)人權(quán)益和金融債權(quán)，降低金融風(fēng)險(xiǎn),；盤活有效資產(chǎn),，通過市場化辦法促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)的規(guī)范有序健康發(fā)展。
銀行的無奈申請,，與有關(guān)部門的“決心”,，對于無錫尚德的破產(chǎn)重整也算是幸事，不管未來結(jié)果如何,，畢竟通過市場化方式,，以法律程序解決問題，總比“捂住蓋子”,，將危機(jī)后延要強(qiáng)百倍,。不過，將數(shù)以十億計(jì)資金投向無錫尚德的銀行們,，恐怕應(yīng)從中深刻反思,，別錯過這生動的風(fēng)險(xiǎn)一課。
其一,，中國銀行業(yè)過去一味追求大客戶的粗放發(fā)展模式應(yīng)盡快轉(zhuǎn)變,。“壘大戶”一直是銀行業(yè)青睞的放貸方式,，大型企業(yè)自然成為各商業(yè)銀行競相追逐的對象,。無錫尚德也不例外，在企業(yè)早期發(fā)展的那幾年,，由于有來自各方面的風(fēng)險(xiǎn)資金,，企業(yè)并不缺錢，一些銀行要為之放貸甚至曾被拒之門外,，但隨著其高速擴(kuò)張,，負(fù)債經(jīng)營成為不二選擇，特別是在近幾年光伏行業(yè)跌入低谷時(shí)期,，其虧損額與負(fù)債資金同步累加,。數(shù)據(jù)顯示，2005年末,，尚德電力銀行貸款僅0.56億美元,，到2012年底已攀升至37億美元，其中大型商業(yè)銀行的信貸資金較多,。與無錫尚德如出一轍,，江西賽維至2011年末的負(fù)債總額超過300億元，眾多金融機(jī)構(gòu)深陷其中,�,？梢哉f,，這種信貸集中投放的方式，極容易“一榮俱榮,，一損俱損”,。對于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)來說，這種模式早已受到詬病,，需要徹底轉(zhuǎn)變,。
其二，產(chǎn)能過剩行業(yè)所隱含的銀行信貸風(fēng)險(xiǎn),，亟待規(guī)避與化解,。在年初銀監(jiān)會布置銀行業(yè)全年工作時(shí)曾強(qiáng)調(diào)，要高度關(guān)注產(chǎn)能過剩行業(yè)風(fēng)險(xiǎn),，并將其與平臺貸款風(fēng)險(xiǎn),、房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)集群風(fēng)險(xiǎn)并列為需要重視的四大信用違約風(fēng)險(xiǎn),。光伏行業(yè)曾被各地方政府與企業(yè)高度追捧,，但快速擴(kuò)張的產(chǎn)能，加之國際金融危機(jī)沖擊,，造成這一行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩,，其中一個指標(biāo)是，太陽能組件的價(jià)格從2010年至今下跌了一半,，這讓曾受金融機(jī)構(gòu)追逐的國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)陷入低谷,。進(jìn)一步看，去年以來,，受需求不足,、產(chǎn)能過剩等多因素影響，船舶,、鋼貿(mào),、紡織等多個行業(yè)都出現(xiàn)類似情況，風(fēng)險(xiǎn)突出,。這些風(fēng)險(xiǎn)在2012年的銀行業(yè)財(cái)報(bào)中也有體現(xiàn),，結(jié)果就是制造業(yè)不良率攀升明顯。
無錫尚德破產(chǎn)重整的事件才剛剛開始,，各種應(yīng)吸取的教訓(xùn)在相繼總結(jié)，在看到要把“錯裝在政府身上的手換成市場的手”之外,，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)更應(yīng)重視風(fēng)險(xiǎn)的防范與發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變,。自去年至今，中國商業(yè)銀行業(yè)不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)一直是國內(nèi)外熱議的話題,。在曾爆發(fā)“民間借貸危機(jī)”的溫州,，不良貸款余額和不良率雙雙大幅上升,，已經(jīng)增加了不少人的擔(dān)憂，此次無錫尚德事件,，無疑再次敲響了商業(yè)銀行不良率會否攀升的風(fēng)險(xiǎn)警鐘,。高度重視各種潛在風(fēng)險(xiǎn)向銀行體系傳遞，已經(jīng)刻不容緩,。與此同時(shí),，對產(chǎn)能過剩行業(yè)的發(fā)展，要堅(jiān)持有保有壓,，充分發(fā)揮信貸杠桿的引導(dǎo)作用,，實(shí)現(xiàn)各行業(yè)更有質(zhì)量和效益發(fā)展，以此確保風(fēng)險(xiǎn)可控,。
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