日前,，國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革和職能轉(zhuǎn)變方案已經(jīng)公布,，待大會(huì)批準(zhǔn)后將付諸實(shí)施,。這次改革并未涉及一行三會(huì)職能的整合,，體現(xiàn)了循序漸進(jìn),、看準(zhǔn)先行的原則,，也說明一行三會(huì)職能設(shè)置是符合現(xiàn)實(shí)需要的,。不過,，沒有大動(dòng)作不等于無所作為,。
通過完善立法,，促進(jìn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能轉(zhuǎn)變是重要步驟之一。對(duì)現(xiàn)行《證券法》中不適應(yīng)和缺失的部分進(jìn)行修訂完善十分必要,，已有部分代表,、委員提出相關(guān)議案、提案,。其中,，有的建議內(nèi)容屬于市場(chǎng)主體可以自身調(diào)節(jié)，或?qū)儆谠谧C券法之下操作層面的事項(xiàng),，不宜納入,，否則，“基本法”就可能陷入“婆婆媽媽”,、雞毛蒜皮,、過于瑣碎，反而妨礙市場(chǎng)朝前走,。
現(xiàn)行《證券法》是2005年10月修訂,、2006年1月實(shí)施的,，實(shí)施7年來，特別是股權(quán)分置改革以來,，新情況新問題不斷出現(xiàn),，創(chuàng)新活動(dòng)風(fēng)起云涌，修改勢(shì)在必行,。比如，該法對(duì)早已遍地開花的私募行為尚無相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)定,，對(duì)債券市場(chǎng),、場(chǎng)外市場(chǎng)體系缺乏相應(yīng)的規(guī)范條款，對(duì)大量非上市公眾公司的發(fā)行交易行為也沒有涉及,。對(duì)于證券公司的管制性規(guī)定過多,，不利于證券行業(yè)壯大實(shí)力、創(chuàng)新發(fā)展,。同時(shí),，該法對(duì)證券范圍定義過窄，已經(jīng)制約了行業(yè)創(chuàng)新和開放,，也不利于防范和管控金融風(fēng)險(xiǎn),。
去年以來，證監(jiān)會(huì)等部門對(duì)《證券法》實(shí)施效果進(jìn)行了全面評(píng)估,，就相關(guān)條款進(jìn)行了比對(duì)討論,，提出了系統(tǒng)性意見。這些意見總體上是貫徹2004年“國(guó)九條”并總結(jié)市場(chǎng)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的寫照,，有助于完善證券法律體系,。
筆者注意到，代表委員們提出的修改建議,，涉及發(fā)行交易行為,、與證券行為相關(guān)的公司治理事項(xiàng)、投資者保護(hù),、交易所制度等,，多來自于市場(chǎng)實(shí)踐，不少可以融入此次修改當(dāng)中,。但也有一種情形值得注意,，有的把市場(chǎng)主體可以調(diào)節(jié)的事項(xiàng)、行業(yè)自律組織應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的事項(xiàng),、監(jiān)管當(dāng)局可依法在執(zhí)行層面處置的事項(xiàng),、應(yīng)當(dāng)依法逐步取消的行政性審批事項(xiàng)等，混雜在其中,；還有的建議過于事務(wù)性,，具體和瑣碎,，比如建立債券創(chuàng)新機(jī)制、促進(jìn)公司債券衍生品發(fā)展,，健全企業(yè)重組退出機(jī)制,、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，完善公司法人治理,、強(qiáng)化公司信息披露,，完善有利于上市公司分紅的稅收法律制度等。
筆者認(rèn)為,，政府,、企業(yè)、社會(huì)組織,、個(gè)人在經(jīng)濟(jì)社會(huì)事務(wù)中扮演不同角色,，發(fā)揮不同作用，承擔(dān)不同責(zé)任,。我們的社會(huì)要良好運(yùn)轉(zhuǎn),，這四者必須嚴(yán)守分際，各負(fù)其責(zé),。資本市場(chǎng)作為改革開放的風(fēng)向標(biāo),，應(yīng)當(dāng)走在前面，更好地落實(shí)四者分際和協(xié)調(diào)關(guān)系,；而不宜把所有的監(jiān)管訴求統(tǒng)統(tǒng)裝入《證券法》,，還要給其他專項(xiàng)法律留出空間，給實(shí)踐留有余地,。
客觀而言,，我國(guó)立法工作在很大程度上還具有"部門立法"的特征，立法機(jī)關(guān)在很大程度上要依賴行政部門的意見,。所以,，防止借修法擴(kuò)權(quán)十分重要�,！蹲C券法》修改應(yīng)當(dāng)按照政府職能轉(zhuǎn)變的要求,，真正落實(shí)政企分開、政資分開,、政事分開,、政社分開的原則。在此基礎(chǔ)上,，從覆蓋市場(chǎng)體系,、強(qiáng)化主體責(zé)任、提高監(jiān)管效能上多下功夫，同時(shí)把該交給市場(chǎng)和社會(huì)組織的責(zé)任義務(wù)交出去,。