日前，國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革和職能轉(zhuǎn)變方案已經(jīng)公布,，待大會批準(zhǔn)后將付諸實施,。這次改革并未涉及一行三會職能的整合，體現(xiàn)了循序漸進(jìn),、看準(zhǔn)先行的原則,，也說明一行三會職能設(shè)置是符合現(xiàn)實需要的。不過,，沒有大動作不等于無所作為,。
通過完善立法，促進(jìn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能轉(zhuǎn)變是重要步驟之一,。對現(xiàn)行《證券法》中不適應(yīng)和缺失的部分進(jìn)行修訂完善十分必要,，已有部分代表、委員提出相關(guān)議案,、提案,。其中，有的建議內(nèi)容屬于市場主體可以自身調(diào)節(jié),，或?qū)儆谠谧C券法之下操作層面的事項,，不宜納入，否則,，“基本法”就可能陷入“婆婆媽媽”,、雞毛蒜皮、過于瑣碎,，反而妨礙市場朝前走,。
現(xiàn)行《證券法》是2005年10月修訂、2006年1月實施的,，實施7年來,，特別是股權(quán)分置改革以來，新情況新問題不斷出現(xiàn),，創(chuàng)新活動風(fēng)起云涌,，修改勢在必行。比如,，該法對早已遍地開花的私募行為尚無相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)定,，對債券市場、場外市場體系缺乏相應(yīng)的規(guī)范條款,，對大量非上市公眾公司的發(fā)行交易行為也沒有涉及,。對于證券公司的管制性規(guī)定過多，不利于證券行業(yè)壯大實力,、創(chuàng)新發(fā)展,。同時,，該法對證券范圍定義過窄，已經(jīng)制約了行業(yè)創(chuàng)新和開放,，也不利于防范和管控金融風(fēng)險,。
去年以來，證監(jiān)會等部門對《證券法》實施效果進(jìn)行了全面評估,，就相關(guān)條款進(jìn)行了比對討論,，提出了系統(tǒng)性意見。這些意見總體上是貫徹2004年“國九條”并總結(jié)市場發(fā)展經(jīng)驗的寫照,，有助于完善證券法律體系,。
筆者注意到，代表委員們提出的修改建議,，涉及發(fā)行交易行為、與證券行為相關(guān)的公司治理事項,、投資者保護(hù),、交易所制度等，多來自于市場實踐,，不少可以融入此次修改當(dāng)中,。但也有一種情形值得注意，有的把市場主體可以調(diào)節(jié)的事項,、行業(yè)自律組織應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的事項,、監(jiān)管當(dāng)局可依法在執(zhí)行層面處置的事項、應(yīng)當(dāng)依法逐步取消的行政性審批事項等,，混雜在其中,；還有的建議過于事務(wù)性，具體和瑣碎,，比如建立債券創(chuàng)新機(jī)制,、促進(jìn)公司債券衍生品發(fā)展，健全企業(yè)重組退出機(jī)制,、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級,，完善公司法人治理、強(qiáng)化公司信息披露,，完善有利于上市公司分紅的稅收法律制度等,。
筆者認(rèn)為，政府,、企業(yè),、社會組織、個人在經(jīng)濟(jì)社會事務(wù)中扮演不同角色,，發(fā)揮不同作用,，承擔(dān)不同責(zé)任,。我們的社會要良好運轉(zhuǎn)，這四者必須嚴(yán)守分際,，各負(fù)其責(zé),。資本市場作為改革開放的風(fēng)向標(biāo)，應(yīng)當(dāng)走在前面,，更好地落實四者分際和協(xié)調(diào)關(guān)系,；而不宜把所有的監(jiān)管訴求統(tǒng)統(tǒng)裝入《證券法》，還要給其他專項法律留出空間,，給實踐留有余地,。
客觀而言，我國立法工作在很大程度上還具有"部門立法"的特征,，立法機(jī)關(guān)在很大程度上要依賴行政部門的意見,。所以，防止借修法擴(kuò)權(quán)十分重要,�,！蹲C券法》修改應(yīng)當(dāng)按照政府職能轉(zhuǎn)變的要求，真正落實政企分開,、政資分開,、政事分開、政社分開的原則,。在此基礎(chǔ)上,，從覆蓋市場體系、強(qiáng)化主體責(zé)任,、提高監(jiān)管效能上多下功夫,，同時把該交給市場和社會組織的責(zé)任義務(wù)交出去。