進入新年以來,，銀行信貸投放力度與去年初的乏力局面形成鮮明對比。最新數(shù)據(jù)顯示,，今年1月人民幣貸款增加1.07萬億元,，同比多增3340億元。有分析認為這是我國經(jīng)濟企穩(wěn)以及信貸需求轉(zhuǎn)向充沛的體現(xiàn)。但筆者認為,，在今年我國經(jīng)濟工作已明確以提高增長質(zhì)量和效益為中心的前提下,，銀行信貸投放節(jié)奏更應(yīng)隨經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整而律動。
回顧去年,，盡管信貸需求稍顯不振,，但銀行業(yè)還是盡力加大了對符合產(chǎn)業(yè)政策的小微企業(yè)、“三農(nóng)”,、民生等薄弱環(huán)節(jié)以及國家重點在建,、續(xù)建項目的資金供給，保持合理的貸款投放力度和節(jié)奏,，貨幣信貸增長逐步向常態(tài)回歸,，有力促進了經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整。據(jù)1月10日央行發(fā)布的去年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù),，去年新增貸款8.2萬億元,，同比多增7320億元，全年信貸運行平穩(wěn),，基本符合預(yù)期,。去年12月新增貸款4543億元，低于此前的市場預(yù)期,，但M1同比增長6.5%,，高于市場預(yù)期，顯示企業(yè)經(jīng)營主動性在增加,，經(jīng)濟溫和回升,。
但是，形勢發(fā)展需要我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整取得“質(zhì)”的突破,。當(dāng)前我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不合理的深層次矛盾依然存在,，各地對GDP崇拜的根基仍未動搖，以擴大投資規(guī)模為主要任務(wù),、以上大項目以及大投資計劃為主要途徑,、以行政推動和行政干預(yù)為主要手段的經(jīng)濟增長方式還比較頑固，加之歐美經(jīng)濟增長依然乏力,、國內(nèi)消費動力不足,、勞動力價格上漲等因素的影響，結(jié)構(gòu)性問題更突出,。如內(nèi)需與外需,、投資與消費的失衡加大了經(jīng)濟的不穩(wěn)定性，不利于國民經(jīng)濟良性循環(huán),；三大產(chǎn)業(yè)發(fā)展不協(xié)調(diào)加大了資源環(huán)境壓力和就業(yè)壓力,；城鎮(zhèn)化水平不高,、中西部地區(qū)發(fā)展滯后影響了內(nèi)需擴大和發(fā)展空間的拓展；資源消耗偏高加大了環(huán)境壓力和資源約束,。因此,，推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整盡早實現(xiàn)“質(zhì)”的突破，既是解決我國經(jīng)濟發(fā)展不平衡,、不協(xié)調(diào),、不可持續(xù)等深層次問題的根本舉措，也是促進我國經(jīng)濟盡快企穩(wěn)回升的迫切需要,。在這樣的情形下,，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)是否優(yōu)化，也是判斷信貸結(jié)構(gòu)是否優(yōu)化的重要標準,。為此,，春節(jié)過后，在銀行信貸投放以及政策支持方面,，如何切實圍繞著如何提高經(jīng)濟增長質(zhì)量和效益大做文章,，任務(wù)艱巨。
具體而言,，在貨幣信貸政策上應(yīng)繼續(xù)保持穩(wěn)健,，著力提高調(diào)控的前瞻性,、針對性和靈活性,。處理好穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu),、控物價,、防風(fēng)險的關(guān)系，把握好貨幣政策調(diào)控的重點,、力度和節(jié)奏,
更好地服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展,。合理運用流動性管理工具組合，尤其是把握好新推出的公開市場短期流動性調(diào)節(jié)（SLO）創(chuàng)新工具,，發(fā)揮好宏觀審慎政策工具的逆周期調(diào)節(jié)作用,，保持貨幣信貸總量和社會融資規(guī)模平穩(wěn)適度增長。完善信貸政策導(dǎo)向效果評估,，繼續(xù)引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對國家重點在建續(xù)建項目,、“三農(nóng)”、小微企業(yè),、現(xiàn)代服務(wù)業(yè),、新興產(chǎn)業(yè)等的信貸支持。繼續(xù)完善民生金融,，努力支持就業(yè),、扶貧,、助學(xué)等民生工程，積極為新型城鎮(zhèn)化建設(shè)提供信貸支持,。
同時,，銀行業(yè)應(yīng)把支持低碳經(jīng)濟作為我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要著力點，將綠色環(huán)保的理念貫徹于信貸的各個環(huán)節(jié),，根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策確定的鼓勵,、限制和淘汰三類行業(yè)和企業(yè)目錄，尤其是環(huán)保部日前推出的大氣污染防治的“最嚴”產(chǎn)業(yè)政策,，就是將對包括19個省(區(qū),、市)的47個地級及以上城市在內(nèi)的重點控制區(qū)，對火電,、鋼鐵,、石化、水泥,、有色,、化工等六大重污染行業(yè)及燃煤工業(yè)鍋爐的新建項目，火電,、鋼鐵,、石化工業(yè)以及燃煤工業(yè)鍋爐的現(xiàn)有項目，實施特別排放限值,。銀行應(yīng)根據(jù)上述政策,，及時調(diào)整信貸策略，落實信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整,，防范因環(huán)保問題形成的信貸風(fēng)險,。
在加大對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的融資支持方面，積極開展出口信貸業(yè)務(wù)和跨境人民幣業(yè)務(wù),，靈活運用票據(jù)貼現(xiàn),、押匯貸款、對外擔(dān)保等方式,，支持國內(nèi)有實力的企業(yè)開展高新技術(shù)領(lǐng)域的跨國并購,，培育一批具有自主知識產(chǎn)權(quán)、自主品牌和高附加值的出口拳頭產(chǎn)品,，促進加工貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級和梯度轉(zhuǎn)移,。有條件的銀行應(yīng)充分抓住國家加快實施“走出去”戰(zhàn)略和人民幣國際化進程加速的歷史機遇，加快完善全球網(wǎng)絡(luò)布局,，推進境外機構(gòu)落地經(jīng)營,，穩(wěn)步推進綜合化經(jīng)營和國際化發(fā)展。
鑒于今年國內(nèi)銀行業(yè)仍面臨短期風(fēng)險暴露和中長期戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的雙重壓力,，特別是以委托和信托貸款,、銀行承兌匯票,、企業(yè)債券融資、民間借貸等構(gòu)成的“影子銀行”體系日漸壯大,，筆者建議管理層應(yīng)擴大金融監(jiān)管范圍,，逐步把“影子銀行”體系所暗藏的系統(tǒng)性風(fēng)險納入監(jiān)管視野，同時伴隨著中國版巴塞爾協(xié)議III的正式實施,更應(yīng)加強操作風(fēng)險管理,，推動銀行業(yè)內(nèi)控管理體制等改革,，著力防控系統(tǒng)性金融風(fēng)險傳遞，為正確的信貸投向營造良好的監(jiān)管環(huán)境,。