國際金融危機爆發(fā)以來,，按照二十國集團領導人峰會確定的金融監(jiān)管改革目標,，在金融穩(wěn)定委員會和巴塞爾委員會主導下，全球主要經(jīng)濟體系攜手共建銀行監(jiān)管新框架,，在《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》基礎上出臺了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》,，并提出了全面加強金融監(jiān)管的一攬子政策建議,。各國監(jiān)管部門為維護本國金融安全,，紛紛加快了銀行監(jiān)管改革步伐,。美國出臺《多德—弗蘭克法案》,，歐盟提出統(tǒng)一銀行監(jiān)管,，英國要求銀行業(yè)設立不同業(yè)務風險隔離的“圍欄”,，新加坡金管局要求銀行資本充足率仍必須在12%以上,。這些規(guī)則的變動正在推動全球銀行業(yè)所面臨的監(jiān)管環(huán)境發(fā)生著劇烈變革,。中國銀行監(jiān)管的理念和手段在短期內(nèi)實現(xiàn)了跨越式發(fā)展,，很大程度上得益于在立足中國國情基礎上的,、對國際監(jiān)管經(jīng)驗的吸收和轉化，而且受金融全球化和“后危機時代”國際金融監(jiān)管合作加強的影響,，這種吸收轉化變得更為頻密,。
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新監(jiān)管體系、利率市場化,、金融脫媒帶來挑戰(zhàn) |
中國銀行業(yè)的發(fā)展,，正在越來越多地受到新資本監(jiān)管體系、利率市場化和金融脫媒的影響,，可能面臨著規(guī)模增長減速,、資本補充壓力等一系列挑戰(zhàn),。資本充足率的約束及嚴格資本監(jiān)管的趨勢將對中國銀行未來的增長模式和發(fā)展路徑產(chǎn)生重大的影響。一方面,，新資本監(jiān)管體系將推動銀行業(yè)從以往的服務于重資產(chǎn)行業(yè)向輕資產(chǎn)的服務業(yè)傾斜,，利率市場化無疑為這種轉變提供了更加合理的定價工具。但另一方面,，在漸進的利率市場化和金融脫媒過程中,，銀行與“影子銀行”體系相互關聯(lián)，所面臨的信用風險,、市場風險和流動性風險都在變化,，對中國銀行業(yè)的風險管理能力和監(jiān)管能力也提出了更高要求。
宏觀經(jīng)濟回落對中國銀行業(yè)的微觀風險管理以及逆周期資本調(diào)節(jié)提出新要求,。存貸款業(yè)務是目前中國商業(yè)銀行最主要的業(yè)務,，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利具有明顯的順周期特性。自2003年商業(yè)銀行改革以來,，中國經(jīng)濟基本處于上行周期,，中國銀行業(yè)也分享了經(jīng)濟高速增長。從目前情況來看,，經(jīng)濟基本面難以支撐更高的增速,，隨著貨幣政策回歸常態(tài)，信貸已不具備繼續(xù)快速增長的基礎,，銀行業(yè)將面臨經(jīng)濟趨于平緩的檢驗,。如何在實施新資本協(xié)議中，逐步健全符合中國經(jīng)濟運行的逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架,，同時有效防范經(jīng)濟周期波動帶來的銀行業(yè)風險,，是一個重要命題。
金融脫媒和利率市場化推進對銀行全面風險管理構成了新挑戰(zhàn),。2012年以來,，中國央行已連續(xù)兩次下調(diào)存款準備金率，兩次下調(diào)存貸款基準利率,，并使用雙向浮動,、不對稱兩種調(diào)整機制，利率市場化改革漸進推進,。同時,，金融脫媒中出現(xiàn)的利率多軌制進一步倒逼利率市場化改革。這一方面分流了銀行存貸款等傳統(tǒng)業(yè)務,，挑戰(zhàn)過度依賴存貸利差收入的傳統(tǒng)盈利模式,，另一方面，在金融脫媒過程中,，銀行資產(chǎn)規(guī)模正在從表內(nèi)向表外轉移,，銀信合作、銀證票據(jù),、資產(chǎn)證券化,、回購以及其他表外業(yè)務不斷出現(xiàn)和傳統(tǒng)銀行體系交織在一起，銀行所面臨的市場風險和資產(chǎn)負債錯配風險都有所上升,。這就要求銀行在實施新協(xié)議過程中對實際上的風險自留和關聯(lián)部分及時計提相應的撥備和資本,，盡可能對新業(yè)務和新風險實現(xiàn)全面覆蓋。同時,，也要求監(jiān)管部門擁有更加全面的風險監(jiān)管視野和不斷提升的風險監(jiān)管方法,。
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新資本協(xié)議引發(fā)盈利和管理模式全新變革 |
新資本協(xié)議將引導銀行實現(xiàn)從資本消耗型向資本節(jié)約型的新轉變。新的資本管理辦法根據(jù)不同的業(yè)務結構和風險水平,，提出不同的資本要求,，鼓勵銀行優(yōu)化業(yè)務結構，加強金融創(chuàng)新和金融服務,，最大程度地降低資本消耗,，實現(xiàn)風險調(diào)整后資本收益的最大化。這將引發(fā)商業(yè)銀行盈利模式和管理模式的深刻變革,。商業(yè)銀行必須轉變此前依賴規(guī)模擴張的外延式發(fā)展模式,，注重發(fā)展資本節(jié)約型業(yè)務，以盡可能少的資本消耗獲得盡可能多的效益與價值,，走出“擴張,、融資、再擴張,、再融資”的循環(huán)怪圈,。注重加快發(fā)展零售業(yè)務、中間業(yè)務和中小企業(yè)業(yè)務,，致力于資產(chǎn)結構,、負債結構、客戶結構與收入結構的優(yōu)化,。目前,，在資本規(guī)則的引導下，中小企業(yè)和個人成為了銀行金融服務和戰(zhàn)略轉型的重點,，提供更好的服務和更全的金融產(chǎn)品也成為了銀行的重要競爭手段,。這將促進銀行更好地服務于實體經(jīng)濟的真實融資需要，并助力中國經(jīng)濟轉型,。
新資本協(xié)議將推動資本補充渠道多元化,、資本工具創(chuàng)新應有所突破�,！栋腿麪枀f(xié)議》頒布后,，資本工具創(chuàng)新已成為國際商業(yè)銀行資本補充的重要手段,。一些銀行已經(jīng)發(fā)行了附帶轉股或者減記條款的多幣種資本創(chuàng)新工具，并進行不同的組合和設計,，為傳統(tǒng)的資本市場增加了新的元素,。這對于中國銀行業(yè)起到了示范和借鑒作用。
中國新資本協(xié)議實施后,，資本工具的合格標準將進一步提高,，資本定義將更為嚴格，已發(fā)行的次級債需退出,，從而也會加速商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的進程,。目前，中國商業(yè)銀行補充一級資本的方式主要通過自身利潤留存和發(fā)行普通股,，資本補充渠道狹窄,、結構單一，缺乏其他一級資本工具,。這在一定程度上制約了銀行為實體經(jīng)濟增長提供信貸支持的能力,。
近來，中國銀監(jiān)會提出發(fā)展創(chuàng)新資本工具,，豐富金融市場投資產(chǎn)品,，為商業(yè)銀行拓寬一級資本工具補充渠道。征求意見稿指出,，從2013年1月1日起,，商業(yè)銀行發(fā)行的“其他一級資本工具”（除了自身利潤留存和普通股）和二級資本工具，除滿足關于過渡期的相關安排外,，還應在發(fā)行文件中約定,，在觸發(fā)條件發(fā)生情況下，通過減記或轉股的方式來吸收損失,。這將拓寬中國商業(yè)銀行融資渠道,，打開其他一級資本工具和二級資本工具創(chuàng)新的空間。