影子銀行系統(tǒng)的概念由美國太平洋投資管理公司執(zhí)行董事麥卡利首次提出，并被廣泛采用,，包括投資銀行、對沖基金,、貨幣市場基金,、債券,、保險公司、結(jié)構(gòu)性投資工具等非銀行金融機構(gòu),。2011年4月金融穩(wěn)定理事會(FSB)對影子銀行作了嚴格的界定,，“銀行監(jiān)管體系之外，可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險和監(jiān)管套利等問題的信用中介體系,�,！�
在中國，影子銀行又有著本地特色的界定范圍,。有機構(gòu)計算,，如果將影子銀行范圍界定為“除商業(yè)銀行表內(nèi)信貸之外的所有融資方式”，估計我國影子銀行的規(guī)模約在27.88萬億元左右,，占到2012年GDP比重的53.68%。如果從社會融資統(tǒng)計口徑計算,，影子銀行總量約28.6萬億元,，約占GDP的55%。
需要關(guān)注的是,，影子銀行融資規(guī)模發(fā)展之快是令人吃驚的,。2012年社會融資規(guī)模為15.76萬億元，人民幣貸款占同期社會融資規(guī)模的52.1%,，同比低6.1個百分點,，其他融資規(guī)模占比高達48%左右，包括委托貸款,、未貼現(xiàn)銀行承兌匯票,、信托貸款、企業(yè)債券等,。
另一個令人吃驚的融資規(guī)模,，民間借貸或在3.5萬億，非銀行部門持有的企業(yè)債券余額約4萬億,，信托業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模已經(jīng)突破7萬億元,，銀行理財資金賬面余額已經(jīng)增加到7萬多億元，券商資管規(guī)模已達到1.2萬億元,。
從客觀角度看,，正規(guī)銀行信貸以外融資規(guī)模的擴張，也許是我國長期以來正規(guī)銀行融資難逼迫出來的結(jié)果,，這種擴張是社會融資多元化的結(jié)果,。這種融資多元化,，一方面促進了實體經(jīng)濟的發(fā)展，一定程度上緩解了融資難的程度,，另一方面也給正規(guī)商業(yè)銀行以壓力,，促使其改變貸款融資條件過于苛刻的現(xiàn)狀。
這么大的影子銀行規(guī)模帶來的風(fēng)險是巨大的,。一些明顯存在風(fēng)險的影子銀行融資監(jiān)管上處于空白地位,，小額貸款公司、擔(dān)保公司融資和民間借貸,，風(fēng)險已經(jīng)凸現(xiàn)出來,，卻不在銀監(jiān)會和央行的監(jiān)管范圍內(nèi)，監(jiān)管屬于地方政府職能部門,。肆虐全國的擔(dān)保公司資金鏈條斷裂風(fēng)險與監(jiān)管缺位不無關(guān)系,。
一些新業(yè)務(wù)撲面而來對監(jiān)管部門提出了新挑戰(zhàn)，監(jiān)管準備上存在不足,。商業(yè)銀行理財產(chǎn)品風(fēng)起云涌,，使得監(jiān)管層手足失措，應(yīng)對乏力,。銀行理財產(chǎn)品,，往往通過短期負債類理財產(chǎn)品匹配長期資產(chǎn)，因此需要不斷滾動發(fā)行,，才能確保融資方的資金鏈正常,。
影子銀行覆蓋了證券、信托等多個領(lǐng)域,，在現(xiàn)有分業(yè)經(jīng)營,、分業(yè)監(jiān)管的情況下，沒有一個最終的監(jiān)管機構(gòu)來對其負責(zé),。這是影子銀行盲目發(fā)展,、風(fēng)險凸顯的另一個原因。
必須加強對影子銀行融資風(fēng)險防范和監(jiān)管,。監(jiān)管部門要迅速對其風(fēng)險進行排查摸底,，摸清潛在風(fēng)險的真實底細。迅速將小貸公司,、擔(dān)保公司納入到銀監(jiān)會監(jiān)管范圍之內(nèi),。要明確對影子銀行的監(jiān)管責(zé)任，對于跨界影子銀行融資產(chǎn)品要成立聯(lián)合監(jiān)管機構(gòu),，召開聯(lián)席監(jiān)管會議,，形成合力監(jiān)管，不能留下監(jiān)管死角。
2008年金融危機之所以爆發(fā),，追根溯源還是影子銀行惹的禍,，影子銀行融資風(fēng)險爆發(fā)是導(dǎo)火索。因此,，對影子銀行融資風(fēng)險決不可掉以輕心,。