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由于在IPO招股期間沒有及時(shí)披露業(yè)績變臉等重要信息,，24日,，隆基股份,、康達(dá)新材以及它們各自的保薦機(jī)構(gòu)國信證券和光大證券被證監(jiān)會(huì)出具警示函,，相關(guān)保薦代表人也受到了處罰,。
眾所周知,，上市公司因IPO造假而出現(xiàn)業(yè)績變臉的并不在少數(shù),，但是多年來卻極少有企業(yè)因此而受到處罰,。即便受到處罰，也多是蜻蜓點(diǎn)水,、不痛不癢,，根本引不起上市公司和保薦人的重視。正因如此,，造假現(xiàn)象禁而不止,，業(yè)績變臉層出不窮，不僅給投資者帶來嚴(yán)重?fù)p失,，也給市場(chǎng)健康發(fā)展造成嚴(yán)重影響�,，F(xiàn)在，上市公司和保薦機(jī)構(gòu)頻頻因業(yè)績變臉受罰,，讓市場(chǎng)和投資者出了一口惡氣,。
現(xiàn)在的問題是，造假不是“一個(gè)人在戰(zhàn)斗”，而是企業(yè),、保薦機(jī)構(gòu)共同“出力”的結(jié)果,。因此，監(jiān)管部門在處理造假問題時(shí),，必須老虎蒼蠅一起打,，尤其要敢于打保薦機(jī)構(gòu)這只老虎。因?yàn)�,，保薦機(jī)構(gòu)往往都很有來頭,，處罰企業(yè)容易，處罰保薦機(jī)構(gòu)往往很難,，嚴(yán)厲處罰更難,。在A股市場(chǎng)，保薦機(jī)構(gòu)因?yàn)椤爸佟倍艿教幜P的案例屈指可數(shù),。以近日鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的超日太陽業(yè)績大變臉為例,，為其承擔(dān)保薦責(zé)任的中信建設(shè)及其保薦代表人宋永祎至今沒有受到任何處罰。特別是保薦代表人宋永祎,，在其擔(dān)任立立電子保薦代表人時(shí),，立立電子就因?yàn)楣蓹?quán)和資產(chǎn)存在瑕疵，成為在資金已募集到位情況下被證監(jiān)會(huì)撤銷發(fā)行行政許可決定的首例,。對(duì)這樣的保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人,，為什么不作出嚴(yán)厲處罰，勒令其退出呢,？在這方面,，成熟、發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)監(jiān)管力度明顯比我們大,。比如去年,，由于兆豐資本未能在洪良國際的上市申請(qǐng)中認(rèn)真履行保薦人責(zé)任，受到了香港證監(jiān)會(huì)“吊銷保薦人牌照,、罰款4200萬港元”的嚴(yán)厲處罰,。
保薦機(jī)構(gòu)不僅是上市企業(yè)的推薦人，也是穩(wěn)定市場(chǎng),、保護(hù)投資者利益的責(zé)任人,，保薦機(jī)構(gòu)不僅要對(duì)企業(yè)負(fù)責(zé)，更要對(duì)市場(chǎng)和投資者負(fù)責(zé),。如果保薦機(jī)構(gòu)為了多爭(zhēng)取上市指標(biāo),、多從保薦中獲得利益，把屁股完全坐在企業(yè)一邊,，幫助企業(yè)弄虛作假甚至為企業(yè)弄虛作假出謀劃策的話,，理所應(yīng)當(dāng)要受到重罰,。因此，對(duì)于IPO造假的處罰,，應(yīng)把重點(diǎn)放在對(duì)保薦機(jī)構(gòu)的處罰上,。只要保薦機(jī)構(gòu)能夠堅(jiān)持原則、秉公守法,，就基本能夠杜絕造假行為,，關(guān)鍵是，監(jiān)管部門能夠?qū)ΡＫ]機(jī)構(gòu)這些老虎痛下殺手嗎,？
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