我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)長(zhǎng)久以來(lái)都是以信用風(fēng)險(xiǎn)為核心的，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)則緣于利率、匯率等市場(chǎng)波動(dòng)因素的長(zhǎng)期管制而被相對(duì)忽視,。隨著國(guó)際金融市場(chǎng)在經(jīng)歷一系列危機(jī)后對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和控制逐漸加強(qiáng),，以及我國(guó)金融體制市場(chǎng)化及開放程度加大，借鑒巴塞爾協(xié)議,、重視市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的控制,、提升商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平已經(jīng)成為監(jiān)管部門及銀行自身關(guān)注的焦點(diǎn)。
我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)審慎監(jiān)管框架初步形成,。2004年銀監(jiān)會(huì)先后公布了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》和《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》,。并在2007年對(duì)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》進(jìn)行了修訂。
《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管要求做出規(guī)定,，明確要求交易賬戶總頭寸高于表內(nèi)外總資產(chǎn)的10％或超過(guò)85億元人民幣的商業(yè)銀行對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提相應(yīng)的監(jiān)管資本,。規(guī)定商業(yè)銀行可以使用標(biāo)準(zhǔn)法或在銀監(jiān)會(huì)審批情況下使用內(nèi)部模型法計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本。
《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》對(duì)商業(yè)銀行建立市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系做出了一系列基本要求和指導(dǎo)性建議,，分別從董事會(huì)和高級(jí)管理層的有效監(jiān)控,，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別,、計(jì)量,、監(jiān)測(cè)和控制，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求,，內(nèi)部控制與外部審計(jì)五個(gè)方面提出了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理要求,。以此我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管框架已經(jīng)初步形成，然而對(duì)于內(nèi)部模型法的具體實(shí)施還沒有制定明確規(guī)定,。
內(nèi)部模型法計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本的基本標(biāo)準(zhǔn),。
2010年銀監(jiān)會(huì)在初步框架的基礎(chǔ)上，發(fā)布《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量?jī)?nèi)部模型法監(jiān)管指引》,，全面反映了2009年巴塞爾市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架修訂中的新變化,，分別從定性要求和定量標(biāo)準(zhǔn)兩個(gè)方面對(duì)商業(yè)銀行基于VaR模型法進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量做出指導(dǎo)，明確了商業(yè)銀行使用內(nèi)部模型法計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本時(shí)應(yīng)該達(dá)到的基本標(biāo)準(zhǔn)以及監(jiān)管要求,。至此,，我國(guó)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架下市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)模型法資本要求基本和巴塞爾框架下對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)模型法的要求一致。
我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架的持續(xù)完善,。2011年以來(lái)銀監(jiān)會(huì)借鑒并吸收巴塞爾II和III,，并結(jié)合中國(guó)銀行業(yè)的實(shí)際,，制定了《商業(yè)銀行資本管理辦法》，并于2012年6月正式頒布,，進(jìn)一步對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部模型法做出明確要求和詳細(xì)規(guī)定,。規(guī)定商業(yè)銀行可以采用標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部模型法或組合采用內(nèi)部模型法和標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求,。采用內(nèi)部模型法計(jì)量的資本要求不應(yīng)低于其與按標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量的資本要求之和的50％,。同時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)法下特別針對(duì)承銷業(yè)務(wù)和交易賬戶信用衍生產(chǎn)品做出了規(guī)定,，要求每日計(jì)提采用包銷方式的承銷業(yè)務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求,，交易賬戶信用衍生產(chǎn)品應(yīng)轉(zhuǎn)換為相關(guān)信用參考實(shí)體的本金頭寸，并使用其當(dāng)前市值計(jì)算利率風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求,。內(nèi)部模型法吸收了《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量?jī)?nèi)部模型法監(jiān)管指引》中的大部分監(jiān)管要求,，并對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn)和新增風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提做出了更為詳細(xì)的要求。定義新增風(fēng)險(xiǎn)為與利率類及股票類產(chǎn)品相關(guān)而未被風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型計(jì)量的違約和評(píng)級(jí)遷移風(fēng)險(xiǎn),，要求采用內(nèi)部模型法計(jì)量特定風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)銀行應(yīng)同時(shí)使用內(nèi)部模型計(jì)量新增風(fēng)險(xiǎn)資本要求,，持有期為1年，置信區(qū)間為99．9％,，至少每周計(jì)算一次,，同時(shí)需要充分考慮產(chǎn)品或組合的流動(dòng)性期限。但《商業(yè)銀行資本管理辦法》對(duì)于新增風(fēng)險(xiǎn)的處理并沒有明確證券化產(chǎn)品和非證券化產(chǎn)品的區(qū)別,，也并未涉及關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)品特定風(fēng)險(xiǎn)的處理,，可能是考慮我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)頭寸少，并且產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單的實(shí)際情況,。
相比之下,，我國(guó)在商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管方面總體處于起步階段。監(jiān)管部門的基本思路還是借鑒巴塞爾協(xié)議鼓勵(lì)商業(yè)銀行審慎運(yùn)用VaR法計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),。從上市銀行年報(bào)或半年報(bào)的情況看,，商業(yè)銀行不斷學(xué)習(xí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法、模式及公司治理機(jī)制,，不少大型銀行已經(jīng)開始具體實(shí)施,。工商銀行、中國(guó)銀行,、招商銀行等都已經(jīng)明確區(qū)分了交易賬戶和銀行賬戶識(shí)別市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，在計(jì)量方式上主要運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值,、敏感度分析,、敞口分析、壓力測(cè)試等多種方法,。特別是大型銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方式和模型已經(jīng)得到不斷完善,，現(xiàn)階段已經(jīng)開始建立以VaR為核心的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與管理系統(tǒng),。然而，我國(guó)銀行由于商業(yè)化經(jīng)營(yíng)時(shí)間不長(zhǎng),、市場(chǎng)化程度也不高,，在技術(shù)、數(shù)據(jù),、人才等方面的差距約束了模型法在我國(guó)商業(yè)銀行的應(yīng)用,。然而，后危機(jī)時(shí)代我國(guó)商業(yè)銀行處于復(fù)雜多變的國(guó)際金融環(huán)境之中,，同時(shí)面臨著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革不斷推進(jìn)的挑戰(zhàn),，以及金融創(chuàng)新和銀行經(jīng)營(yíng)改革不斷深化的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境，導(dǎo)致商業(yè)銀行所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)種類和規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng),，需要以實(shí)施新資本協(xié)議為契機(jī)加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管控,，有效抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。