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韓國國際金融中心1月初發(fā)表的一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)顯示，2012年全年,，韓國企業(yè)與銀行成功發(fā)行了391億美元的外匯債券,，比2011年增長了32%，創(chuàng)下歷史新高,。
統(tǒng)計(jì)還表明,，韓國的外匯債券不僅發(fā)行量猛增，其發(fā)行條件也有明顯改善,。一是發(fā)行利率降低,，與美國國債的利率差距大幅縮小。以5年期外匯債券為例,，其發(fā)行利率與美國國債的利率差距由去年初的300bp(1bp=0.01%)
減少到年底的130bp,。二是債券期限明顯延長。2012年韓國發(fā)行的外匯債券平均期限為6年零6個月,，比2011年延長了一年,，這意味著韓國外匯債券的發(fā)行結(jié)構(gòu)變得更加安全。
同時，2012年韓國海外債券的發(fā)行有以下幾個特點(diǎn)：一是銀行依然承擔(dān)主要角色,。從發(fā)行主體看,，銀行外匯債券所占比例高達(dá)66%。排在第二位的是公營企業(yè),。二是民間企業(yè)成功邁出外匯債券發(fā)行步伐,。其中三星電子以1.75%的罕見低利率成功發(fā)行了10億美元的5年期外匯債券，令其他企業(yè)羨慕不已,。三是單筆債券發(fā)行規(guī)模減小,。當(dāng)年度債券發(fā)行次數(shù)共達(dá)314次，較前一年度明顯增多,。四是日元債券比重下降,。以日元標(biāo)識的債券比重由2011年的19%降到13%，美元債券所占比例為60%,。
還是在2012年年初時,，大多數(shù)韓國企業(yè)和銀行對于如何從國際市場籌集外匯曾充滿了悲觀情緒。原因是隨著歐債危機(jī)進(jìn)一步加深,，國際市場上籌集外匯的競爭愈發(fā)激烈,，韓國企業(yè)和銀行對于發(fā)行外匯債券缺乏足夠的信心。然而,出人意料的是,，國際市場上的金融投資者對于韓國企業(yè)發(fā)行的外匯債券反響熱烈,，需求異常旺盛，使韓國外匯債券的年度發(fā)行額首次超過300億美元并接近400億美元,。這一結(jié)果證明,，去年年初的擔(dān)心完全是“杞人之憂”。
韓國的外匯債券發(fā)行為何能創(chuàng)下如此佳績,？據(jù)市場專家分析,，主要有以下幾個原因。一是韓國經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對平穩(wěn),。盡管受歐債危機(jī)等因素的影響,，韓國經(jīng)濟(jì)增長也遇到了許多困難，但并未出現(xiàn)大幅震蕩下滑,，其財(cái)政收支也保持比較健康的狀態(tài),。三家國際評級機(jī)構(gòu)為此在去年8、9月份先后提高了韓國的信用等級,，使韓國企業(yè)在發(fā)行外匯債券時如借東風(fēng),。二是新興市場國家已成為世界經(jīng)濟(jì)增長的主動力，包括西方投行在內(nèi)的國際投資者不斷增加這些國家的債券配比,。2008年受美國金融危機(jī)爆發(fā)的影響,，韓國當(dāng)年的外匯債券發(fā)行量一度跌至138億美元的低谷,，但之后三年不斷恢復(fù)，2011年達(dá)到297億美元,。2012年再次躍上新臺階更說明了國際市場對于新興市場國家債券的高度關(guān)注,。三是去年一年來，美國,、日本和歐盟等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體不斷采取量化寬松措施,，使得國際市場上資金泛濫，而投資外匯債券正是這些資金進(jìn)入新興市場國家的有效渠道之一,。
正是基于這些原因,，韓國業(yè)界對于今后的外匯債券發(fā)行充滿了信心。有專家稱,，2013年韓國企業(yè)將會迎來又一個債券發(fā)行豐收年,。
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