筆者支持地方金融改革,，但不贊同目前的金融改革手段，地方金改遺忘了金融的本質(zhì)——信用定價,。
溫州金改的亮點之一是建立各地的民間借貸登記服務(wù)中心,，借貸平臺實現(xiàn)了民間借貸陽光化,，卻無法建立民間借貸的信用體制。登記服務(wù)中心為借貸過程建立合同范本,，并有公證,、會計、評估,、律師等機構(gòu)入駐,，提供綜合配套服務(wù)，但信用評估與失信懲罰的缺失,，使借貸平臺無法成為控制信用風險的平臺,。平臺陽光下，不等于平臺規(guī)范化,。
溫州民間金融一向發(fā)達,，卻屢陷困境，根本原因是民間金融無法建立信用體系,。據(jù)溫州金融辦的數(shù)據(jù),，截至12月26日，溫州民間借貸登記服務(wù)中心累計借貸成交率為28.1%,。這雖然好于初期5%的成交率,，卻不能證明該中心已被借貸雙方接受。
相比而言,，泉州金改方案更重視信用風險,，方案共有8項任務(wù)，其中第8項為
“完善金融風險防控機制”,，明確提出“加強社會信用體系建設(shè)”,。泉州金改操刀者看到了風險控制的重要性，但只有具體細則的出臺,，才能表現(xiàn)出地方官員對金融風險的理解深度,，讓我們拭目以待。
地方金改大同小異,，如要求政策,，發(fā)展小貸公司；要求盡快將小貸公司轉(zhuǎn)化為村鎮(zhèn)銀行,；同時強調(diào)發(fā)展期貨,、產(chǎn)權(quán)交易所,、擔保機構(gòu)等信用模式。上述舉措背后潛藏的邏輯是,，中小企業(yè)貸款難,，主因是小型金融機構(gòu)數(shù)量不夠，擔保產(chǎn)品不夠多,。
數(shù)量不夠絕不是中小企業(yè)貸款難的主要原因,。據(jù)央行去年發(fā)布的《2012年三季度小額貸款公司數(shù)據(jù)統(tǒng)計報告》顯示，截至2012年9月末,，全國共有小額貸款公司5629家,，較6月末增加了362家。不僅如此,，各大銀行還應(yīng)命成立了中小企業(yè)貸款部。
對中小企業(yè)貸款難重視不夠也不是主要原因,。銀監(jiān)會近幾年多舉措鼓勵銀行向中小企業(yè)貸款,。2011年6月7日，銀監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布《關(guān)于支持商業(yè)銀行進一步改進小企業(yè)金融服務(wù)的通知》,，規(guī)定滿足審慎監(jiān)管要求的條件下,，優(yōu)先支持其發(fā)行專項用于小企業(yè)貸款的金融債，其發(fā)行金融債所對應(yīng)的單戶500萬元
（含）以下的小企業(yè)貸款可不納入存貸比考核范圍,。同時,，在巴塞爾新資本協(xié)議的基礎(chǔ)上，對于運用內(nèi)部評級法計算資本充足率的商業(yè)銀行,，允許其將單戶500萬元（含）以下的小企業(yè)貸款視同零售貸款處理,，500萬元以下的小企業(yè)貸款風險權(quán)重一下子降低了一半，讓銀行釋放出資本金,。
如此厚愛仍然效果不佳,，各大銀行視中小企業(yè)貸款為畏途，中小企業(yè)貸款信用篩選成本高,、小筆放貸利潤低,，在我國向信用可疑、無人撐腰的中小企業(yè)貸款,，無異于召喚風險,。
市場說話，一個未受鼓勵的小貸模式銜枚急進,，那就是電子小貸模式,，筆者認為，這一模式可以一舉解決中小企業(yè)信用定價難題,。
阿里巴巴于2010年成立阿里巴巴小額貸款公司,，創(chuàng)造了“平臺+小貸”的融資模式,，一方面，眾多支付寶注冊用戶的在途資金成為貸款之源,；另一方面支付寶,、交易記錄成為控制信用風險的殺手锏，支付寶既可以記錄客戶的現(xiàn)金流,，又是客戶交易的通道,。阿里巴巴B2B運行12年，我國4200萬家中小企業(yè)中有3700萬家在阿里巴巴上面做生意,，企業(yè)的歷史交易,、顧客反饋等信用記錄，一一在案,。這使得阿里小貸風險控制成本極低,，阿里金融負責人胡曉明曾表示：“我們單筆信貸成本在2.3元，但是銀行的經(jīng)營成本可能在2000元左右,�,！�
電子商務(wù)信貸已是大勢所趨，其核心是利用交易平臺,、支付平臺控制信用風險,。銀行不甘示弱，去年6月28日,，中國建設(shè)銀行電子商務(wù)金融服務(wù)平臺“善融商務(wù)”上線,，銀行業(yè)首個電商平臺試圖通過供應(yīng)鏈金融分羹。
相比電商金融,，地方金改方法陳舊,、觀念滯后，他們必須以市場意識與全新的手段,，打造地方金融的風險控制系統(tǒng),，否則，金改換湯不換藥,。未來的金融熱土在成本低廉,、手段便捷、風險控制最好的地方,，有可能并不在溫州,、泉州——誰知道呢，清代的票號不是在偏遠的山西平遙等地嗎,？不過,，根據(jù)電子商務(wù)無地理隔絕的特性，最大的可能性是遍地開花。