筆者支持地方金融改革,，但不贊同目前的金融改革手段,，地方金改遺忘了金融的本質(zhì)——信用定價(jià),。
溫州金改的亮點(diǎn)之一是建立各地的民間借貸登記服務(wù)中心，借貸平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了民間借貸陽(yáng)光化,，卻無(wú)法建立民間借貸的信用體制,。登記服務(wù)中心為借貸過程建立合同范本,，并有公證,、會(huì)計(jì),、評(píng)估,、律師等機(jī)構(gòu)入駐,，提供綜合配套服務(wù),，但信用評(píng)估與失信懲罰的缺失，使借貸平臺(tái)無(wú)法成為控制信用風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)。平臺(tái)陽(yáng)光下,，不等于平臺(tái)規(guī)范化。
溫州民間金融一向發(fā)達(dá),，卻屢陷困境,，根本原因是民間金融無(wú)法建立信用體系。據(jù)溫州金融辦的數(shù)據(jù),，截至12月26日,，溫州民間借貸登記服務(wù)中心累計(jì)借貸成交率為28.1%。這雖然好于初期5%的成交率,，卻不能證明該中心已被借貸雙方接受,。
相比而言,，泉州金改方案更重視信用風(fēng)險(xiǎn)，方案共有8項(xiàng)任務(wù),，其中第8項(xiàng)為
“完善金融風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制”,，明確提出“加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)”,。泉州金改操刀者看到了風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性，但只有具體細(xì)則的出臺(tái),，才能表現(xiàn)出地方官員對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的理解深度,，讓我們拭目以待。
地方金改大同小異,，如要求政策,，發(fā)展小貸公司；要求盡快將小貸公司轉(zhuǎn)化為村鎮(zhèn)銀行,；同時(shí)強(qiáng)調(diào)發(fā)展期貨,、產(chǎn)權(quán)交易所、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等信用模式,。上述舉措背后潛藏的邏輯是,，中小企業(yè)貸款難，主因是小型金融機(jī)構(gòu)數(shù)量不夠,，擔(dān)保產(chǎn)品不夠多,。
數(shù)量不夠絕不是中小企業(yè)貸款難的主要原因。據(jù)央行去年發(fā)布的《2012年三季度小額貸款公司數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示,，截至2012年9月末,，全國(guó)共有小額貸款公司5629家，較6月末增加了362家,。不僅如此,，各大銀行還應(yīng)命成立了中小企業(yè)貸款部。
對(duì)中小企業(yè)貸款難重視不夠也不是主要原因,。銀監(jiān)會(huì)近幾年多舉措鼓勵(lì)銀行向中小企業(yè)貸款,。2011年6月7日，銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》,，規(guī)定滿足審慎監(jiān)管要求的條件下,，優(yōu)先支持其發(fā)行專項(xiàng)用于小企業(yè)貸款的金融債,，其發(fā)行金融債所對(duì)應(yīng)的單戶500萬(wàn)元
（含）以下的小企業(yè)貸款可不納入存貸比考核范圍,。同時(shí),，在巴塞爾新資本協(xié)議的基礎(chǔ)上,，對(duì)于運(yùn)用內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算資本充足率的商業(yè)銀行,，允許其將單戶500萬(wàn)元（含）以下的小企業(yè)貸款視同零售貸款處理,，500萬(wàn)元以下的小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重一下子降低了一半,，讓銀行釋放出資本金。
如此厚愛仍然效果不佳,，各大銀行視中小企業(yè)貸款為畏途,，中小企業(yè)貸款信用篩選成本高,、小筆放貸利潤(rùn)低,，在我國(guó)向信用可疑,、無(wú)人撐腰的中小企業(yè)貸款,，無(wú)異于召喚風(fēng)險(xiǎn),。
市場(chǎng)說(shuō)話，一個(gè)未受鼓勵(lì)的小貸模式銜枚急進(jìn),，那就是電子小貸模式,，筆者認(rèn)為,，這一模式可以一舉解決中小企業(yè)信用定價(jià)難題,。
阿里巴巴于2010年成立阿里巴巴小額貸款公司,，創(chuàng)造了“平臺(tái)+小貸”的融資模式，一方面,，眾多支付寶注冊(cè)用戶的在途資金成為貸款之源,；另一方面支付寶、交易記錄成為控制信用風(fēng)險(xiǎn)的殺手锏,，支付寶既可以記錄客戶的現(xiàn)金流,，又是客戶交易的通道。阿里巴巴B2B運(yùn)行12年,，我國(guó)4200萬(wàn)家中小企業(yè)中有3700萬(wàn)家在阿里巴巴上面做生意,，企業(yè)的歷史交易,、顧客反饋等信用記錄，一一在案,。這使得阿里小貸風(fēng)險(xiǎn)控制成本極低，阿里金融負(fù)責(zé)人胡曉明曾表示：“我們單筆信貸成本在2.3元,，但是銀行的經(jīng)營(yíng)成本可能在2000元左右�,！�
電子商務(wù)信貸已是大勢(shì)所趨,，其核心是利用交易平臺(tái),、支付平臺(tái)控制信用風(fēng)險(xiǎn)。銀行不甘示弱，去年6月28日,，中國(guó)建設(shè)銀行電子商務(wù)金融服務(wù)平臺(tái)“善融商務(wù)”上線,，銀行業(yè)首個(gè)電商平臺(tái)試圖通過供應(yīng)鏈金融分羹。
相比電商金融,，地方金改方法陳舊,、觀念滯后，他們必須以市場(chǎng)意識(shí)與全新的手段,，打造地方金融的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng),，否則，金改換湯不換藥,。未來(lái)的金融熱土在成本低廉,、手段便捷、風(fēng)險(xiǎn)控制最好的地方,，有可能并不在溫州,、泉州——誰(shuí)知道呢，清代的票號(hào)不是在偏遠(yuǎn)的山西平遙等地嗎,？不過,，根據(jù)電子商務(wù)無(wú)地理隔絕的特性，最大的可能性是遍地開花,。