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自2011年中概股危機后,，中美之間的審計監(jiān)管問題便成了雙方心病。今年9月,，新華海外財經(jīng)報道,，中美跨境審計監(jiān)管談判取得突破，兩國已就此達(dá)成試行協(xié)議,，美國審計檢察員將可以觀察員的身份,，前往中國進(jìn)行調(diào)查,。自那之后,，該議題暫時遠(yuǎn)離了市場焦點。不過,，好景不長,，時間僅過了兩個多月，12月3日,，美國證交會（SEC）突然襲擊,，起訴德勤、安永,、畢馬威,、普華永道和BDO等五大會計師事務(wù)所的中國業(yè)務(wù)違反美國證券法，未能配合SEC對數(shù)家中國公司的調(diào)查提供相應(yīng)的審計文件,。此舉引發(fā)市場震動,，分析認(rèn)為在美上市的中概股甚至有可能被迫集體退市,。受此影響，中概股4日普遍大幅下跌,，截至收盤,，百度和如家跌6%，新浪7%,，攜程和優(yōu)酷土豆8%,，新東方11%。這是中概股近兩年來所遭遇第N次信任危機,。
坦率地講,，SEC此次行動在意料之外，情理之中,。因為9月份已達(dá)成試行協(xié)議,，依常理雙方分歧應(yīng)在該協(xié)議運行一段時間后再予以討論，且須在雙方的共識基礎(chǔ)上展開,，一步步拓展談判的空間,。SEC在事先毫無溝通的情況下，直接訴諸法庭,，的確出乎市場預(yù)期,。
另一方面，由于跨境監(jiān)管問題已碰到對方紅線,，中美之間的談判余地并不大,，SEC的激進(jìn)行動顯示其已失去耐心，使用強硬手段逼人就范,，“要么聽我的,，要么滾蛋”。按照美國的證券法律,，所有在美上市公司都必須提交經(jīng)審計的財務(wù)報告,，審計機構(gòu)必須獲得美國PCAOB（公眾公司會計監(jiān)管理事會）的注冊，而審計機構(gòu)也必須按照要求提供工作文件,。理論上,，這是將美國的國內(nèi)審查權(quán)力延伸到了全世界。若按照這套規(guī)則走,，勢必將觸碰跨境審計監(jiān)管中的“主權(quán)”問題,，中國政府可能很難接受。這可能也是中美跨境審計監(jiān)管陷入僵局,，SEC突然發(fā)難的根本原因,。
早先一些跡象顯示，中美跨境審計監(jiān)管談判并不順利，但并未及時被市場察覺,。上周末,，有媒體報道PCAOB主席James
Doty在演講中表示：“今年早些時候，我們被中國當(dāng)局邀請觀摩一次對事務(wù)所的審核……但我們并未被允許審查任何在我們這里注冊的中國會計師事務(wù)所,，而事實是這些事務(wù)所繼續(xù)發(fā)布遞交給SEC的審計報告,，而美國的投資者依賴這些報告�,！彼a充道：“我們必須做一些重要的決定來最好地保護(hù)我們的投資者,。”
就目前情況來說,，倘若SEC勝訴將迫使從事中國審計業(yè)務(wù)的會計師事務(wù)所退出PCAOB,，他們將被禁止從事上報SEC相關(guān)的業(yè)務(wù)。進(jìn)一步地,，所有在美上市的中國企業(yè)以及在中國有大量業(yè)務(wù)的跨國公司,，將失去他們的審計師，前者甚至將被迫退出美國市場,。彭博社的數(shù)據(jù)顯示,，目前約有400家中國企業(yè)的股票在美國交易，其中至少115家曾由四大會計師事務(wù)所的國內(nèi)分所進(jìn)行審計,，其中仍有半數(shù)以上的企業(yè)被四大審計,。
值得注意的是，此次SEC所針對的雖然是五大會計師事務(wù)所,，但這顯然超出了他們所能控制的范圍,，而要看今后中美兩國能否達(dá)成妥協(xié)。換言之,，事情到了非解決不可的這一步,，亟需兩國高層出來滅火，否則將對兩國的資本往來構(gòu)成嚴(yán)重的沖擊,。對于美國來說,，乍看之下，SEC的起訴似乎不需要付出太多的成本,，但考慮到兩國日益密切的投資交往,，尤其是當(dāng)前中國企業(yè)“走出去”方興未艾，因?qū)徲嬶L(fēng)波中止與中國在資本市場上的往來,，同樣弊大于利。從這個角度看,，跨境審計監(jiān)管雖沒有太多談判余地,，但雙方在避免事態(tài)惡化方面，仍有相當(dāng)?shù)墓餐A(chǔ)。中美雙方高層要坐下來好好談?wù)�,，及早把這場火撲滅,，找出雙方都能接受的方案來。
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