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自2011年中概股危機(jī)后，中美之間的審計(jì)監(jiān)管問題便成了雙方心病,。今年9月,，新華海外財(cái)經(jīng)報(bào)道,，中美跨境審計(jì)監(jiān)管談判取得突破,，兩國已就此達(dá)成試行協(xié)議,，美國審計(jì)檢察員將可以觀察員的身份,，前往中國進(jìn)行調(diào)查,。自那之后，該議題暫時(shí)遠(yuǎn)離了市場(chǎng)焦點(diǎn),。不過,，好景不長,，時(shí)間僅過了兩個(gè)多月,，12月3日，美國證交會(huì)（SEC）突然襲擊,，起訴德勤,、安永、畢馬威,、普華永道和BDO等五大會(huì)計(jì)師事務(wù)所的中國業(yè)務(wù)違反美國證券法,，未能配合SEC對(duì)數(shù)家中國公司的調(diào)查提供相應(yīng)的審計(jì)文件,。此舉引發(fā)市場(chǎng)震動(dòng)，分析認(rèn)為在美上市的中概股甚至有可能被迫集體退市,。受此影響,，中概股4日普遍大幅下跌，截至收盤,，百度和如家跌6%,，新浪7%，攜程和優(yōu)酷土豆8%,，新東方11%,。這是中概股近兩年來所遭遇第N次信任危機(jī)。
坦率地講,，SEC此次行動(dòng)在意料之外,，情理之中。因?yàn)?月份已達(dá)成試行協(xié)議,，依常理雙方分歧應(yīng)在該協(xié)議運(yùn)行一段時(shí)間后再予以討論,，且須在雙方的共識(shí)基礎(chǔ)上展開，一步步拓展談判的空間,。SEC在事先毫無溝通的情況下,，直接訴諸法庭，的確出乎市場(chǎng)預(yù)期,。
另一方面,，由于跨境監(jiān)管問題已碰到對(duì)方紅線，中美之間的談判余地并不大,，SEC的激進(jìn)行動(dòng)顯示其已失去耐心,，使用強(qiáng)硬手段逼人就范，“要么聽我的,，要么滾蛋”,。按照美國的證券法律，所有在美上市公司都必須提交經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告,，審計(jì)機(jī)構(gòu)必須獲得美國PCAOB（公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)管理事會(huì)）的注冊(cè),，而審計(jì)機(jī)構(gòu)也必須按照要求提供工作文件。理論上,，這是將美國的國內(nèi)審查權(quán)力延伸到了全世界,。若按照這套規(guī)則走，勢(shì)必將觸碰跨境審計(jì)監(jiān)管中的“主權(quán)”問題,，中國政府可能很難接受,。這可能也是中美跨境審計(jì)監(jiān)管陷入僵局，SEC突然發(fā)難的根本原因。
早先一些跡象顯示,，中美跨境審計(jì)監(jiān)管談判并不順利,，但并未及時(shí)被市場(chǎng)察覺。上周末,，有媒體報(bào)道PCAOB主席James
Doty在演講中表示：“今年早些時(shí)候,，我們被中國當(dāng)局邀請(qǐng)觀摩一次對(duì)事務(wù)所的審核……但我們并未被允許審查任何在我們這里注冊(cè)的中國會(huì)計(jì)師事務(wù)所，而事實(shí)是這些事務(wù)所繼續(xù)發(fā)布遞交給SEC的審計(jì)報(bào)告,，而美國的投資者依賴這些報(bào)告,。”他補(bǔ)充道：“我們必須做一些重要的決定來最好地保護(hù)我們的投資者,�,！�
就目前情況來說，倘若SEC勝訴將迫使從事中國審計(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所退出PCAOB,，他們將被禁止從事上報(bào)SEC相關(guān)的業(yè)務(wù),。進(jìn)一步地，所有在美上市的中國企業(yè)以及在中國有大量業(yè)務(wù)的跨國公司,，將失去他們的審計(jì)師,，前者甚至將被迫退出美國市場(chǎng)。彭博社的數(shù)據(jù)顯示,，目前約有400家中國企業(yè)的股票在美國交易,，其中至少115家曾由四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所的國內(nèi)分所進(jìn)行審計(jì)，其中仍有半數(shù)以上的企業(yè)被四大審計(jì),。
值得注意的是,，此次SEC所針對(duì)的雖然是五大會(huì)計(jì)師事務(wù)所，但這顯然超出了他們所能控制的范圍,，而要看今后中美兩國能否達(dá)成妥協(xié),。換言之，事情到了非解決不可的這一步,，亟需兩國高層出來滅火,，否則將對(duì)兩國的資本往來構(gòu)成嚴(yán)重的沖擊。對(duì)于美國來說,，乍看之下,，SEC的起訴似乎不需要付出太多的成本，但考慮到兩國日益密切的投資交往,，尤其是當(dāng)前中國企業(yè)“走出去”方興未艾,，因?qū)徲?jì)風(fēng)波中止與中國在資本市場(chǎng)上的往來，同樣弊大于利,。從這個(gè)角度看,，跨境審計(jì)監(jiān)管雖沒有太多談判余地,，但雙方在避免事態(tài)惡化方面,，仍有相當(dāng)?shù)墓餐A(chǔ),。中美雙方高層要坐下來好好談?wù)劊霸绨堰@場(chǎng)火撲滅,，找出雙方都能接受的方案來,。
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