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自2011年中概股危機(jī)后,，中美之間的審計(jì)監(jiān)管問(wèn)題便成了雙方心病。今年9月,，新華海外財(cái)經(jīng)報(bào)道,，中美跨境審計(jì)監(jiān)管談判取得突破，兩國(guó)已就此達(dá)成試行協(xié)議,，美國(guó)審計(jì)檢察員將可以觀察員的身份,，前往中國(guó)進(jìn)行調(diào)查。自那之后,，該議題暫時(shí)遠(yuǎn)離了市場(chǎng)焦點(diǎn),。不過(guò)，好景不長(zhǎng),，時(shí)間僅過(guò)了兩個(gè)多月,，12月3日，美國(guó)證交會(huì)（SEC）突然襲擊,，起訴德勤、安永,、畢馬威,、普華永道和BDO等五大會(huì)計(jì)師事務(wù)所的中國(guó)業(yè)務(wù)違反美國(guó)證券法，未能配合SEC對(duì)數(shù)家中國(guó)公司的調(diào)查提供相應(yīng)的審計(jì)文件,。此舉引發(fā)市場(chǎng)震動(dòng),，分析認(rèn)為在美上市的中概股甚至有可能被迫集體退市。受此影響,，中概股4日普遍大幅下跌,，截至收盤，百度和如家跌6%,，新浪7%,，攜程和優(yōu)酷土豆8%，新東方11%,。這是中概股近兩年來(lái)所遭遇第N次信任危機(jī),。
坦率地講，SEC此次行動(dòng)在意料之外,，情理之中,。因?yàn)?月份已達(dá)成試行協(xié)議，依常理雙方分歧應(yīng)在該協(xié)議運(yùn)行一段時(shí)間后再予以討論,，且須在雙方的共識(shí)基礎(chǔ)上展開(kāi),，一步步拓展談判的空間。SEC在事先毫無(wú)溝通的情況下,，直接訴諸法庭,，的確出乎市場(chǎng)預(yù)期,。
另一方面，由于跨境監(jiān)管問(wèn)題已碰到對(duì)方紅線,，中美之間的談判余地并不大,，SEC的激進(jìn)行動(dòng)顯示其已失去耐心，使用強(qiáng)硬手段逼人就范,，“要么聽(tīng)我的,，要么滾蛋”。按照美國(guó)的證券法律,，所有在美上市公司都必須提交經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告,，審計(jì)機(jī)構(gòu)必須獲得美國(guó)PCAOB（公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)管理事會(huì)）的注冊(cè)，而審計(jì)機(jī)構(gòu)也必須按照要求提供工作文件,。理論上,，這是將美國(guó)的國(guó)內(nèi)審查權(quán)力延伸到了全世界。若按照這套規(guī)則走,，勢(shì)必將觸碰跨境審計(jì)監(jiān)管中的“主權(quán)”問(wèn)題,，中國(guó)政府可能很難接受。這可能也是中美跨境審計(jì)監(jiān)管陷入僵局,，SEC突然發(fā)難的根本原因,。
早先一些跡象顯示，中美跨境審計(jì)監(jiān)管談判并不順利,，但并未及時(shí)被市場(chǎng)察覺(jué),。上周末，有媒體報(bào)道PCAOB主席James
Doty在演講中表示：“今年早些時(shí)候,，我們被中國(guó)當(dāng)局邀請(qǐng)觀摩一次對(duì)事務(wù)所的審核……但我們并未被允許審查任何在我們這里注冊(cè)的中國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所,，而事實(shí)是這些事務(wù)所繼續(xù)發(fā)布遞交給SEC的審計(jì)報(bào)告，而美國(guó)的投資者依賴這些報(bào)告,�,！彼a(bǔ)充道：“我們必須做一些重要的決定來(lái)最好地保護(hù)我們的投資者�,！�
就目前情況來(lái)說(shuō),，倘若SEC勝訴將迫使從事中國(guó)審計(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所退出PCAOB，他們將被禁止從事上報(bào)SEC相關(guān)的業(yè)務(wù),。進(jìn)一步地,，所有在美上市的中國(guó)企業(yè)以及在中國(guó)有大量業(yè)務(wù)的跨國(guó)公司，將失去他們的審計(jì)師,，前者甚至將被迫退出美國(guó)市場(chǎng),。彭博社的數(shù)據(jù)顯示，目前約有400家中國(guó)企業(yè)的股票在美國(guó)交易，其中至少115家曾由四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所的國(guó)內(nèi)分所進(jìn)行審計(jì),，其中仍有半數(shù)以上的企業(yè)被四大審計(jì),。
值得注意的是，此次SEC所針對(duì)的雖然是五大會(huì)計(jì)師事務(wù)所,，但這顯然超出了他們所能控制的范圍,，而要看今后中美兩國(guó)能否達(dá)成妥協(xié)。換言之,，事情到了非解決不可的這一步,，亟需兩國(guó)高層出來(lái)滅火，否則將對(duì)兩國(guó)的資本往來(lái)構(gòu)成嚴(yán)重的沖擊,。對(duì)于美國(guó)來(lái)說(shuō),，乍看之下，SEC的起訴似乎不需要付出太多的成本,，但考慮到兩國(guó)日益密切的投資交往,，尤其是當(dāng)前中國(guó)企業(yè)“走出去”方興未艾，因?qū)徲?jì)風(fēng)波中止與中國(guó)在資本市場(chǎng)上的往來(lái),，同樣弊大于利,。從這個(gè)角度看，跨境審計(jì)監(jiān)管雖沒(méi)有太多談判余地,，但雙方在避免事態(tài)惡化方面,，仍有相當(dāng)?shù)墓餐A(chǔ)。中美雙方高層要坐下來(lái)好好談?wù)�,，及早把這場(chǎng)火撲滅,，找出雙方都能接受的方案來(lái),。
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